机会是跌出来的

昨晚美国公布8月CPI同比上涨8.3%，高于预期的8.1%，美国通胀压不下去，经济过热，美联储激进加息的预期变大。美股市场大跌的情况下，今天的市场情况基本是有预期的，其实盘面没有过于惨烈。

创业板被宁德时代带崩，今年锂电池板块表现一般，上半年是受到上游原材料锂矿价格上涨的影响，加上疫情等扰动，增收不增利，毛利率下滑严重。其次，动力电池的行业竞争格局发生了一些微妙变化，二三线公司雄心勃勃，瓜分了宁德一部分国内的市场份额。市场对动力电池竞争格局、是否会陷入价格战等心是有一些影响的。此外，储能业务的毛利也严重下滑。2021年持有宁德时代至今，真的是靠成本低，利润垫比较厚，才能坚持持有到现在。最近也在思考一个问题，对于高速成长类的行业，市场变化非常快，技术迭代也快，我们应该在什么阶段卖出股票。我今年持有宁德的主要逻辑是储能业务的放量，但国内储能进展相对比较慢，加上产业链博弈加剧，毛利率下滑。我坚持价值投资，但无论产业还是企业，都是有周期的，只是周期长短的问题。巴菲特持有比亚迪十几年，我想老爷子挣得其实是产业趋势和国内市场庞大体量的钱，整车发展到现阶段，竞争将非常激烈，以后能走出来的，需要考验企业自身的发展战略优势和管理团队能力。

沪深两市全天成交额7227亿元，北向资金全天净卖出14.14亿元。市场混沌期，也没啥好说的。二八原则也适合成长类股票的收益&时间分布，一年中80%的收益是在20%的交易日内完成的，这才是最容易赚的钱。现在这种主线不明朗，成交量萎缩的市场，很难走出持续性行情。