澧边往事
有一只新发的ETF,顶着“成长”的名号,上市两天成交了33亿,热门程度超出预期!
这就是沪深300成长ETF,发行规模达到了60亿,显然是有机构资金参与新发申购了。从名字来看,顶着“成长”的名号的沪深300确实让人遐想连篇,但木鱼要说你可能一开始就有误解了!
这里的成长,绝非是我们说的成长风格比如“新半军”之类的,而指的是财务方面的“成长”性。因此,光看名字是很可能会有误解,以为这是一只从沪深300中挑选成长股编成的一只ETF,这个必须开篇讲清楚!
该ETF跟踪的是“沪深300成长指数”,该指数含100只成分股,权重排名是以市值与成长因子的乘积来排队设定的。重点是成长因子包含三个指标主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率。与沪深300纯粹以市值排座次不同的就在于这里,如果成分股的成长因子分值很低,权重占比会很低,成长因子分数排名在100名外直接落选。
按照上面的规则,截止于8月底的100只成分股浮出水面。你发现了什么?对,没有贵州茅台、平安、招商银行、工农中建等传统蓝筹权重股。有五粮液而没茅台,多少有点诧异,但我们也不纠结了,犯不着自己算一遍去挑战中证,人家也不会理你。
宁德时代凭借成长性和巨大市值牢牢占据了第一,五粮液、隆基屈居第二和第三。值得注意的是,宁德时代、隆基绿能之外,通威、盐湖、天齐锂业、阳光电源等不少新能源品种占据了前20的权重,也可以说是新能源味道更足的沪深300。
这样编制出的一揽子投资组合,会与沪深300有什么差异?我们来深挖一下。
从行业分布来看,沪深300成长在工业(主要是各类制造特别是新能源)、息技术、原材料(主要是周期)的权重比例显著高于沪深300,而在金融和可选消费(家电、汽车为主)低于沪深300,主要消费(酒、食品、猪肉)和医药卫生则比例差不多。
可以一句话总结一下,沪深300成长是强化了制造、工业和周期属性,并弱化了金融权重的沪深300精选品种。其实和宽基的“增强”品种比较相似,都是一样的样本空间,但是可以重新安排权重比例。
那么“成长”会有超额收益吗?Depends!
从与沪深300对照走势来看,3年下来比沪深300多2个点收益,5年多4个点,而今年以来跑输了2个多点,近一个月跑输3个点。因此,如果遇到不利于“成长”的周期,沪深300成长也不一定跑得过沪深300。毕竟强化了制造和科技,也丢失了一些来源于金融的避险和稳定性。在弱市周期,调整幅度可能更大。
那么如何理解近期的表现?拿宁德时代和茅台的走势来解析一下。长期角度,宁德时代远远跑赢了茅台,但这几个月显然,宁德时代波动更大跑输了茅台。这么一来一回,双倍拖累了没有茅台但有宁王的沪深300成长。
其实,宁德时代、隆基绿能等制造业龙头股,虽然顶着巨大的市值成长性依然不弱,但在这两年都存在一个问题那就是机构交易拥挤。越来越多的机构抛弃了长期价值理念,把精力投入到中短期抱团获利和争排名上,因此来得快去得也快成为常态。这些“成长”因子得分高的权重股,往往充斥着机构博弈,波动更大一些。
可以预期一些场景
- 成长赛道行情,比如新能源、硬科技行情,沪深300成长占优;
- 喝酒吃药白马行情,沪深300成长与沪深300应基本打平,因为主要消费和医药的权重比例相当;
- 弱市和避险周期,沪深300占优,因为低估值避险品种权重更高。
总的来说,是否选择沪深300成长,还是要看自己的投资理念怎么站队。对新能源、科技和周期更感冒的朋友可以多关注“成长”的沪深300,而不想丢弃茅台、金融的稳定性以及证券的爆发性,那么还是老的沪深300香,可能需要一个择时考虑。总体上,沪深300成长更进取一些,沪深300则更稳健一些,这是一个大概的观感。从大格局上来看,宏观经济不反转的话,不管是沪深300本身还是其精选品种,都需要更长的周期耐心等待机会空间出现。
好了,木鱼今天的研究就到这里,希望对各位有用!求点赞关注转发分享!
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
95人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2024-04-30详情>>
答:宁德时代的注册资金是:43.99亿元详情>>
答:宁德时代的子公司有:25个,分别是详情>>
答:宁德时代所属板块是 上游行业:详情>>
答:http://www.catlbattery.com/详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
澧边往事
挂上“成长”名号的沪深300ETF上市受热捧!但你也许一开始就误解了!
有一只新发的ETF,顶着“成长”的名号,上市两天成交了33亿,热门程度超出预期!
这就是沪深300成长ETF,发行规模达到了60亿,显然是有机构资金参与新发申购了。从名字来看,顶着“成长”的名号的沪深300确实让人遐想连篇,但木鱼要说你可能一开始就有误解了!
这里的成长,绝非是我们说的成长风格比如“新半军”之类的,而指的是财务方面的“成长”性。因此,光看名字是很可能会有误解,以为这是一只从沪深300中挑选成长股编成的一只ETF,这个必须开篇讲清楚!
该ETF跟踪的是“沪深300成长指数”,该指数含100只成分股,权重排名是以市值与成长因子的乘积来排队设定的。重点是成长因子包含三个指标主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率。与沪深300纯粹以市值排座次不同的就在于这里,如果成分股的成长因子分值很低,权重占比会很低,成长因子分数排名在100名外直接落选。
按照上面的规则,截止于8月底的100只成分股浮出水面。你发现了什么?对,没有贵州茅台、平安、招商银行、工农中建等传统蓝筹权重股。有五粮液而没茅台,多少有点诧异,但我们也不纠结了,犯不着自己算一遍去挑战中证,人家也不会理你。
宁德时代凭借成长性和巨大市值牢牢占据了第一,五粮液、隆基屈居第二和第三。值得注意的是,宁德时代、隆基绿能之外,通威、盐湖、天齐锂业、阳光电源等不少新能源品种占据了前20的权重,也可以说是新能源味道更足的沪深300。
这样编制出的一揽子投资组合,会与沪深300有什么差异?我们来深挖一下。
从行业分布来看,沪深300成长在工业(主要是各类制造特别是新能源)、息技术、原材料(主要是周期)的权重比例显著高于沪深300,而在金融和可选消费(家电、汽车为主)低于沪深300,主要消费(酒、食品、猪肉)和医药卫生则比例差不多。
可以一句话总结一下,沪深300成长是强化了制造、工业和周期属性,并弱化了金融权重的沪深300精选品种。其实和宽基的“增强”品种比较相似,都是一样的样本空间,但是可以重新安排权重比例。
那么“成长”会有超额收益吗?Depends!
从与沪深300对照走势来看,3年下来比沪深300多2个点收益,5年多4个点,而今年以来跑输了2个多点,近一个月跑输3个点。因此,如果遇到不利于“成长”的周期,沪深300成长也不一定跑得过沪深300。毕竟强化了制造和科技,也丢失了一些来源于金融的避险和稳定性。在弱市周期,调整幅度可能更大。
那么如何理解近期的表现?拿宁德时代和茅台的走势来解析一下。长期角度,宁德时代远远跑赢了茅台,但这几个月显然,宁德时代波动更大跑输了茅台。这么一来一回,双倍拖累了没有茅台但有宁王的沪深300成长。
其实,宁德时代、隆基绿能等制造业龙头股,虽然顶着巨大的市值成长性依然不弱,但在这两年都存在一个问题那就是机构交易拥挤。越来越多的机构抛弃了长期价值理念,把精力投入到中短期抱团获利和争排名上,因此来得快去得也快成为常态。这些“成长”因子得分高的权重股,往往充斥着机构博弈,波动更大一些。
可以预期一些场景
- 成长赛道行情,比如新能源、硬科技行情,沪深300成长占优;
- 喝酒吃药白马行情,沪深300成长与沪深300应基本打平,因为主要消费和医药的权重比例相当;
- 弱市和避险周期,沪深300占优,因为低估值避险品种权重更高。
总的来说,是否选择沪深300成长,还是要看自己的投资理念怎么站队。对新能源、科技和周期更感冒的朋友可以多关注“成长”的沪深300,而不想丢弃茅台、金融的稳定性以及证券的爆发性,那么还是老的沪深300香,可能需要一个择时考虑。总体上,沪深300成长更进取一些,沪深300则更稳健一些,这是一个大概的观感。从大格局上来看,宏观经济不反转的话,不管是沪深300本身还是其精选品种,都需要更长的周期耐心等待机会空间出现。
好了,木鱼今天的研究就到这里,希望对各位有用!求点赞关注转发分享!
分享:
相关帖子