万亿宁王崩了！2022，新能源危机四伏

A股市值第三的新能源龙头，竟然罕见的出现股价崩盘了！

宁德时代暴跌

12月24日，宁德时代股价开盘后一片颓势，盘中跌幅一度高达9.49%，最终收盘在576.8元每股，跌7.28%。

这是近半年来，宁德时代最大的一次跌幅，市值一天之内就蒸发掉了1200亿元！

受累于宁德时代罕见的暴跌，整个A股市场新能源汽车产业链上市企业出现了集体下跌，新能源车指数直接下跌了4.3%，宁德时代产业链指数也下跌了3.1%。

个股上，永福股份、诺德股份、永太科技的跌幅都超过了6%，璞泰来、科恒股份跌幅超过5%，先导智能、今天国际、天赐材料、星云股份等跌幅都超过了4%。

一个宁德时代，就拖累了整个产业链，可见其影响力之大。

作为A股市场的宠儿，宁德时代为何会突然暴跌呢？

12月24日，宁德时代主要出现了两大利空消息，一个是36氪的重磅爆料，另一个是其他企业进入新能源赛道的冲击。

12月23日，三峡能源公告称，三峡能源、三峡资本与安徽省阜阳市人民政府、北京中科海钠科技有限责任公司就全球首条钠离子电池规模化量产线落户安徽省阜阳市事宜达成合作意向并签订协议。

这意味着，三峡能源要在阜阳市布局全球首条钠离子电池规模化量产线，对于当前主营锂电池的新能源汽车电池龙头的宁德时代无疑是有一定的竞争压力的。

另外，36氪的爆料则更为惊悚，在整个新能源车圈疯传，直接让宁德时代与曾毓群的名声一落千丈。

爆料主要分为几点

一，宁德时代的主要客户纷纷出逃。

据消息称，宁德时代在逐渐成为新能源汽车电池巨头后，其议价能力不断加强，曾毓群甚至要求新能源汽车企要交付6%的押金才能交货，另外还不断涨价，让新能源车企们敢怒不敢言。

尤其是小鹏汽车的创始人何小鹏，小鹏汽车已经是宁德时代前三的客户，却在电池问题上与曾毓群冲突严重。

原因在于两方面，2019年小鹏汽车产的新能源汽车出现了失火现象，宁德时代作为电池供应商却拒不承担责任，推卸责任，最后还是小鹏汽车扛下了所有；另一方面，宁德时代的电池供应出现部分违约现象，让小鹏汽车的交付量一减再减。

所以，在宁德时代霸王条款加傲慢拖延的态度下，小鹏汽车开始将电池供应的部分份额转交给了新兴势力中航锂电，这是一匹新能源电池行业的黑马。

不仅是小鹏汽车，其他主要新能源车企，也在积极寻找新的电池供应商。

其中，特斯拉找了比亚迪，合作传闻几乎就差官宣；宁德时代的贵人宝马也在与中航锂电合作；蔚来汽车方面，近期也频频与比亚迪接洽，洽谈合作事宜。

二，新能源汽车电池行业新进入的势力众多，融资频繁，成为挑战宁德时代地位的重要力量。

三年来，宁德时代虽然融资了超过1500多亿元用于发展生产线，但竞争对手也不遑多让。

国内的新能源汽车电池势力中，融资过百亿元规模的就有比亚迪、中航锂电、蜂巢能源等。

其他如国轩高科、欣旺达、亿纬锂能、孚能科技等，融资规模也接近百亿。

其中，国内势力中，比亚迪对宁德时代的威胁是最大的，今年1-6月装机量已经达到6.63GWh，是国内仅次于宁德时代的电池供应商。

在竞争对手不断加速前进的时候，宁德时代却因为量产线与研发的冲突，出现了产线保障供应，导致研发速度大幅下降，甚至落后于行业的现状。

今年年初，蔚来汽车的李斌发布了 150 度半固态锂电池方案，宣称 2022 年四季度交付上车，让主营锂电池的宁德时代十分尴尬，宁德时代的生产线甚至跟不上蔚来的研发速度！

总体来说，宁德时代走得太快，问题太多，如今面临客户转向其他供应商、中小供应商在加速发展抢夺市场、宁德时代研发能力跟不上的局面。

两条利空消息叠加，直接让宁德时代跌落神坛！

宁德时代还能守住第一吗？

宁德时代能成为新能源汽车行业的“心脏”，是曾毓群一手闯出来的。

放弃 ATL 的联创职务、押注当时不明朗的新能源车赛道、敢于啃下要求苛刻的宝马订单，从曾毓群自己的话说，这是“赌”出来的。

宁德时代曾经是那个最敢“赌”的创新企业，布局锂电池行业并借着宝马的的订单吸引到了宇通，随后成为新能源电池行业的佼佼者，受到大批新能源车企的青睐。

然而，从36氪所反映的情况来看，如今宁德时代正在走下坡路。

首先，从管理层来说，当时那些意气风发的创业者们，如今早已身价过亿，豪车豪宅遍地、股票账户都是千万级别的，他们已经失去了创业者的初心，开始享受了。

从战略决策上来看，曾毓群在电池供应紧张的情况，对新能源车企们施加了过多的霸王条款，不仅有较多的押金与先交款再交货，给车企们带来了较大的现金流压力。

最关键的两点是，量产速度跟不上，电池交货延误，导致不少车企不断减少交货量，阻碍了车企抢占市场；另外，研发能力跟不上，新能源汽车电池已经朝着钠离子电池发展了，而宁德时代还在固守锂电池，对技术更新不重视。

在新能源汽车这一赛道内，技术更新迭代十分快，客户对于电池的性能要求极高，如果不能跟上技术更新的速度，很快就会被市场所淘汰。

另外，宁德时代如今越来越没有了当初竞争的勇气，反而更像是一个“老人企业”，对那些新兴的电池供应商，宁德时代在不断以侵犯专利权为由进行起诉，比如亿纬锂能。

甚至于，还威胁相关上游原材料供应商，如果给宁德时代供应，就不能给其他企业供应，这几乎是赤裸裸的不正当竞争行为。

宁德时代，成为一个厌恶风险、失去了进步动力的半垄断企业，从上游供应商到下游的车企，都被这个庞然大物牢牢绑住，逐渐拖累行业发展。

不过，宁德时代当前也有着绝对的优势，国内超50%的市场占有率是无可比拟的，宁德时代是步子迈得太快了，硬件软件措施都没有跟上，才会出现众多问题。

如今宁德时代能够重新发力，加大科技研发投入、加大产品更新迭代的速度，还是有望把这些车企们重新拉回来的。

宁德时代，必须要抛弃“一家独大垄断市场”的思维，才能重新出发。

新能源行业危机四伏

从2020年至今，新能源行业在 A股中的表现有些超乎预期了。

不仅是宁德时代，还有小米、百度、滴滴、华为等企业在为新能源汽车行业造势，使得新能源汽车行业的股票狂奔不止。

宁德时代的市盈率已经高达130，而行业平均也已经有53，全行业都处于一个股价相对较高、泡沫较大的状态。

风口之上，猪都能飞起来，那么一旦风口褪去呢？

2020年和2021年，在降息、放水的大环境下，A股逐渐上涨情有可原，新能源汽车是汽车行业的未来，追捧也无可厚非，美股也在追捧特斯拉，直接把马斯克捧成了世界首富。

但是，2022年，新能源汽车还会是资本市场的风口所在吗？

从数值上来看，新能源汽车指数近三年的涨幅都超过了300%，是增长最为迅速的板块之一。

对于宁德时代，浙商证券、东方财富、平安证券、国元证券、世纪证券、华鑫证券、光大证券、华福证券等券商机构都给出了买入、增持的意见，可见，国内大部分机构对于新能源汽车板块仍然是看好的。

不过，券商行业的老大中证券却并未给出评级。

另外，国内对于新能源汽车十分看好，国外可不这么认为，尤其是美股。

美国最大的新能源车企特斯拉，如今的股价在1000美元每股，已经是历史高位。

然而，摩根大通此前给出的2022年特斯拉股价预测，定价竟然是在250美元每股。

如此巨大的股价差距，可见，摩根大通对于2022年的特斯拉并不看好，认为其会暴跌甚至跌幅达到75%，那将会蒸发多少亿的财富啊！

除了摩根大通之外，美国知名做空机构浑水创始人卡森·布洛克、英国对冲基金经理Crispin Odey都在积极做空特斯拉，不断布局特斯拉的空头头寸，大有在2022年将特斯拉做空到底的架势！

美股与A股都相似，在2020年和2021年把新能源汽车捧得太高了，板块回调是必然的，具体会跌多少，就得看双方的投资者的选择了。

但，在中国恐怕不会有人预测宁德时代在2022年暴跌75%！

国外做空的号已经显现，国内的板块更替仍在迷茫之中。

从行业来看，半导体板块发展还不足，元宇宙分明就是骗局、生物医药板块在长期回调、新能源汽车板块炒作过度。

2022年，如果有风口的话，风电、光伏都是可备选项，新能源汽车能否继续飞上天，就看明年的风有多大了！

作者 | 范智林