锂电池行情接近尾声

本文11月25日发布在公众号，现在转过来。看空一个这几年的超级赛道是需要勇气的，欢迎打脸！哈哈

新能源汽车从2009年十城千辆示范城市到今天，十年了，近三年随着特斯拉国产落地，迎来大爆发。今年全年，新能源汽车产销量达到320万辆，远远超过预期。

事物的发展不是线性的，书呆子才会线性类推。国家产业规划，都是书呆子制定的，看看就好，别当真。国家产业规划2035年占比50%，比亚迪王传福说，2024年就能达到。提前最少十年。按照目前的增速，假设增速不变，2023销量就能达到800万辆，2024年就逼近1000万辆，去年全年中国汽车销量是2000万辆，已经一半了。

也就是说，2024或者2025年，新能源汽车已经替代一半了，想象空间在哪里？

有人说，欧美电动化还有空间？但是，你确认美国佬日本佬会用中国的供应链让中国卡脖子？大众汽车已经在大力布局自己电池厂，特斯拉也已经在自建电池厂。

有人说储能还有空间，谁告诉你储能一定是锂电池？氢储能，抽水蓄能不香么？

宁德今年目前乐观预计1000亿营收，80亿利润，15000亿市值，200倍市盈率。

目前新能源渗透率16%，假设营收再增长六倍，就是全部替代。6000亿营收，500亿利润，那是九万亿市值么？是这么算的么？错了，一旦100%替代，就没有成长性了，市盈率要降低到15到20倍，甚至十倍以下。500亿利润，20倍，就是一万亿市值。这有啥不可能的？

宁德时代我看离天花板不远了，再涨涨两万亿，茅台到两万亿用了几十年，宁德只用了三年，这泡泡吹的。

业绩增长股价一定涨么，也不是。估值太高，业绩增长股价跌都有可能。

目前的锂电池赛道，都是机构集体抱团的品种，市场所有投资者都蜂拥而至，该买的都买了，还有谁接盘。

宁德时代，赣锋锂业，比亚迪，近三年，十倍，数十倍的涨幅。差不多了，这世界上哪有永远的神！

当然，未必所有锂电环节都看空，也许某些细分行业能够跑出牛股，但总体上大的机会越来越少了。

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