北方华创、中国中免、贵州茅台、长城汽车、宁德时代、爱尔眼科、美团-W个股点评及大盘点评（9.15）

自己的情况

亏损0.79%

操作减仓中证500

仓位6.6成

自建龙头30情况:下跌1.44%

自建龙头30组合走势

牛市格局中，今天三大指数出现缩量，创业板未能延续反弹转而走弱，上证指数修复动能不足，小幅下跌。市场依然只是在热点板块中博弈，非热点板块持续被资金抛弃，陷入阴跌，变盘并未发生，市场陷入难有持续性赚钱效应的局面。

长期持有的三大赛道龙头股还是稳住能赢，

还是稳住能赢，静待花开。

目前来看，美债10年期收益率处于低位盘整之中，这是龙头白马公司较舒适的做多期，主力资金可能不会放过这个机会，我们密切跟踪进展，特别是全球通胀预期的情况

稳住，能赢，创业板6000点我们会通知您

今日市场走势及重要事件

今日A股三大指数集体走低，沪指微跌尚可，但创业板指跌超1%。截至收盘，上证指数跌0.17%，深证成指跌0.61%，创业板指跌1.12%；两市全天成交额超1.35万亿，连续第41个交易日突破万亿，北向资金净流入超20亿。创业板技术分析

今日下跌1%

之前说了至少还需要在3170-3300的区间震荡。今天再次跌到3180，然后向上探了一些，大概率还是能维持住区间。

预测两种走势——

1、继续在3170-3300区间震荡，消化前期涨幅，我们的感受是持续的轮动行情，然后向上

2、如果跌破3170，会将震荡区间拉大，走去2970，我们会面对一轮短期的普跌行情，再向上。

我们认为中长期依然向上。

行业跟踪

消费板块，酒类在昨天盘整后，今天迎来全面下跌，基本符合我们判断，白酒中期顶部基本已经确立，后面一线白酒由于今年没怎么大涨过，可能在经历较长时间磨底后会率先走出来，二线白酒一旦确立顶部，未来较长时间中逐步下跌的空间可能更大一些。

可选消费部分，航空、酒店昨天跌幅收窄后今天又有下跌扩大趋势。

低位有业绩拐点的就是快递，昨天逆势上涨后，今天韵达出现大跌，顺风小涨，分化之下，顺风调整压力也会加大。

调味品、休闲食品低位盘整，后今天又集体下跌，只有安井食品在昨天异动后今天依然上涨，但整体板块没有行情之下，安井也难一只独秀，消费启动反弹宣告失败，还得继续熬。

医药医疗板块，今天没能继续强势，除CXO坚持强势外，其余分支全部下跌，医疗器械更是大跌，这样一来，医疗板块成为反弹先锋的可能也大大减弱，CXO短期可能也是孤掌难鸣。英科医疗昨天的低位有异动，创新药龙头恒瑞医药筑底中，有抗跌迹象，均被今天市场完全埋葬。

科技依然是混乱中分化，新能源龙大哥宁德时代熄火，锂矿和负极石墨化强势，负极石墨化已经暴涨两天，风电昨天出的利好，今天强势大涨，光伏弱反弹。整体而言，新能源方向也没能有效持续。半导体继续分化，设备材料受扩产提振还在坚持强势，芯片设计之类公司早已启动漫漫寻底之路。

热点事件驱动效果观察

周期之神，煤炭钢铁今日盘整，方向选择期。

证券继续熄火

天然气三剑客，收红，但要再反包，感觉力不从心。

中字头建筑调整第三天，要反包也就明后天，再不行就要熄火了。

二线热点今天二线热点得到资金关照，农业种植三巨头均有较强表现

光纤光缆三龙头中，中天科技涨停封板。

水泥继续下跌，黄金弱反弹。

元宇宙概念走势继续分化，没有一致做多共振，大概率后续走弱。

综合来看，今天市场创业板没有延续反弹，低位品种超跌后依然继续走弱，高位热点板块只能在很细分的分支做攻击，且也已经较为透支，在没有重大事件催化的情况下，本周后两个交易日到下周可能见到市场一次较为整体的下跌调整。

长期持有优秀公司的，可以忽略这些。

稳住能赢

静待花开

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1、苹果发布新品

本次主要是Iphone、Ipad、Iwatch。iPhone13在芯片、屏幕、光学方面有升级；Ipad在全面屏、A15处理器是亮点、Iwatch屏幕占比提升20%。总体而言没有大创新，但价格上13下调了一些，可能拉动出货量有所上升。

今天市场对这个发布会是基本不感冒的，消费电子整体没有表现。

消费电子当前持续下跌核心逻辑是创新端停滞带来的需求不振，加上大宗商品涨价带来的利润压力，双压之下板块持续下跌。

但考虑到目前确处于低位，后续随着旺季带来出货量的上升，若能叠加上游大宗商品的价格回落，则修复性机会依然可以期待。

龙头个股跟踪

1.TCL科技
基本面国内面板龙头
业绩成长半年报业绩实现高增，同比大幅扭亏，符合预期
技术面平盘，缩量，又回到支撑位7.07附近，继续观察，不悲观

我们的操作清仓

2.北方华创
基本面中微技术更强，它产品线更全，国内半导体设备两个龙头就这两兄弟，半导体设备国产率现在还很低，替代空间很大。

业绩成长Q1业绩略超预期，全年有望实现高速增长
技术面下跌0.75%，平量，冲高回落，问题不大

我们的操作持有

3.长城汽车
基本面国产汽车龙头，就不多说了哈弗、长城皮卡深入人心，曾经一度是白马标的，目前受益于乘用车销售景气反转周期。
业绩成长半年报仍保持较高增长，但由于Q1基数较高，Q2利润增速下降，主要受材料成本上升及芯片供应影响
技术面下跌2.87%，缩量，上涨趋势没结束

我们的操作基本清仓

4.贵州茅台

基本面中国高端白酒绝对龙头
业绩成长Q2营收、净利润均环比下降，加之涨价预期落空，股价阶段性承压
技术面下跌2.49%，平量，1580-1700的区间，还得震荡。

我们的操作持有

5. 中航沈飞

基本面A股歼击机唯一上市标的，军工整机绝对龙头
业绩成长；Q2单季度和半年报，营收和净利润大幅增长
技术面上涨0.53%，缩量，股价走势继续下探支撑位70，然后开启反弹，支撑成功。短期保持耐心

我们的操作持有

6. 牧原股份

基本面国内最大的生猪养殖繁育企业。并形成了集科研、饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、生猪屠宰为一体化的完整闭环生猪产业链。使得公司在食品安全、疫病防控、成本规模具有绝对优势。
业绩成长受生猪价格下降的影响，牧原Q2单季度营收环比增长，但净利润下降严重，整体还没看到拐点
技术面下跌0.69%，缩量，在支撑位41.58和压力位47.60中间附近

我们的操作持有

7.腾讯控股

基本面中国社交软件及游戏领域绝对龙头
业绩成长2021年中报，毛利率有所下降，利润增速下降。但政策层面压制更为显著。
技术面下跌4.1%，又跌落490，这个位置回不去将开始下一轮下跌.先看440的支撑

我们的操作持有

8. 美团-W
基本面中国外卖餐饮龙头，并受益于新冠疫情和居民生活方式改变，主营业务仍有较大增长空间
业绩成长全年营收1147.9亿元，去年同期975.29亿元，同比增长17.7%
技术面下跌4.49%，264是个坎，关注220的支撑。

我们的操作持有

9.恒立液压

基本面公司主营高压油缸的生产和销售。受益于工程机械持续高景气及泵阀业务放量刺激，疫情后挖掘机行业整体保持高增长态势。
业绩成长Q2营收、净利润均出现环比20%左右的下降。但目前原材料有见顶趋势，股价拐点出现
技术面上涨1.0%，缩量，关注89的支撑

我们的操作持有

10.宁德时代

基本面宁德时代是中国乃至世界汽车动力电池的龙头企业，在国内市场占有率超过了60%以上。和各大主机厂都有着密切合作。所以随着新能源汽车的大卖，宁德时代一定是收益的一方，营业收入，利润必将保持增长。

业绩成长Q2营收净利润高增长，市占率继续提升，现金流大幅增长，业绩符合预期

技术面下跌0.86%，平量，均线粘合处，如同我们预期，方向选择向上，好情况

我们的操作持有

11. 韦尔股份

基本面模拟芯片龙头企业，2017年公司刚上市，就收购了北京豪威，豪威的CMOS图像传感器在消费电子市场领域的市场占有率仅次于索尼和三星，同时，它的汽车图像传感器市场占有率是第一，安防图像市场占有率也是第一。 

业绩成长Q2业绩环比小幅提升，符合股价走势

技术面下跌1.24%，缩量，压力位为247.78，走势有疲软迹象，当前压力不小

我们的操作持有

12. 中国中免

基本面中国免税业发展至今，全国仅有6家公司拥有免税牌照，中免集团是国内牌照齐全的免税公司，占据了绝对的霸主地位。 

业绩成长受到疫情扰动，Q2营收、净利润环比均有所下滑

技术面下跌4.81%，放量，264是强压力，基本以及连着涨这么多天了，这两天回落，正常看待

我们的操作持有

13. 爱尔眼科

基本面公司为专业眼科连锁医疗机构，主要从事各类眼科疾病诊疗、手术服务与医学验光配镜，主营业务非常清晰。从市值69亿到现在近1400亿，营收、净利润年复合增长均超过30%，作为首批登上创业板的企业，无疑是一骑绝尘的白马股。 

业绩成长Q2业绩符合预期，继续保持高速增长

技术面下跌2.28%，缩量，压力位为46.00，昨天过去了，今天又回落了。看看这个位置能不能守住，在向上就是53有强压力

我们的操作持有

14.康龙化成

基本面该公司主要从事实验室服务、CMC（小分子CDMO）服务以及临床研究服务三大服务。 

业绩成长Q2业绩符合预期，各版块增长强劲，盈利能力持续提升，行业延续高景气度

技术面上涨2.5%，放量，短期重点关注是否可以强势突破压力位197.50，今天站上这个点位，好情况

我们的操作持有

15.爱美客

基本面国产轻医美玻尿酸龙头

业绩成长21Q2业绩继续高增长，不过近期政策有抑制压力

技术面下跌0.81%，缩量，在支撑位509.37和压力位547中间附近，现在走势有点弱，可能还没有跌到位，会进一步下探寻找支撑。

我们的操作持有

16. 三一重工

基本面中国工程机械行业龙头，连续12年荣获中国工程机械用户品牌关注度第一名

业绩成长21Q2营收环比上个季度基本持平，但由于成本压力，净利润下降18%，股价基本反映了业绩情况

技术面下跌1.59%，平量，方向选择向下。

我们的操作持有

17. 通策医疗

基本面全国口腔医疗服务行业龙头，旗下共有 46 家医院与 1381 名医生。过往十五年间，公司业绩实现亮眼增速

业绩成长2021Q2业绩环比增速明显下滑，股价承压

技术面下跌1.13%，放量，果然再251遇到压力，如期回落，不慌张

我们的操作持有

热股点评

1、格力电器

今天格力电器股价再创新低，其实今年以来以茅指数为核心龙头白马平均高位跌幅已经达到30%以上，腰斩的也不在少数，对于龙头白马而言，今年已经超过18年，是一个名副其实的大熊市了。背后核心原因是估值+政策+经济情况的综合作用。那么现在是底部吗？长期肯定是，但短期很难讲，大宗商品价格不能有效控制，经济环境不能有效改善，那么就会是一个持续的熊市环境。这种环境里除了大宗商品股和超景气中的科技成长股，其它股票都是熊市。但大宗商品价格不可能涨上天，经济环境也不可能永远低迷，这二者真正改善的时候，就是龙头白马股价修复的时候。

2、中天科技

公司是以光纤光缆为核心业务同时覆盖5G系列产品的通上游公司。今日涨停。底部放量启动中。我国光纤光缆在持续三年的低迷和去产能后，随着5G基建提速，目前进入光纤光缆的用量提升期，量价齐升可能改变上游公司的整体盈利情况，带来股价机会。

今天就这些

稳住

能赢

我们的目标成为优秀的价值投机者。

我们的方法论

价值为锚只买优质赛道的好公司。

相对分散预防个股黑天鹅突袭。

组合投资平滑账户过大净值波动。

洞察周期与人心做大波段有效择时。

我们相，做时间的朋友与必要的择时并不矛盾。

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