我才知道涨
国盛证券发布研究报告称,维持宁德时代(300750.SZ)“买入”评级,预计2021-2023年实现收入1032.9/1482.7/2209.8亿元,实现归母净利润112.9/165.2/248亿元,对应估值99/67.7/45.1倍。
国盛证券主要观如下
连续4年国内外装机量第一,特斯拉长单有望进一步提升市场份额。
2021H1公司全球动力电池装机份额30%,国内装机份额50%,超级龙头地位稳固。公司拥有广泛的客户基础,和特斯拉、宝马、戴姆勒、蔚来、理想、小鹏、长城等国内外主流车企均有合作。和长城签订十年战略协议,和特斯拉续签长单至2025年。特斯拉此前提到未来三分之二车型将采用磷酸铁锂电池,该行预计宁德将有望为特斯拉海外工厂供货,海外份额有进一步提升的空间。
行业技术领路人,CTP、钠离子电池彰显公司实力。
公司研发投入力度大,持续创新开拓。2020年提出CTP方案,可显著降本增效。2021年7月发布第一代钠离子电池,电芯单体能量密度达到160Wh/kg,并预计在2023年基本实现产业化。公司技术长期保持行业领先水平,在国内外厂商中拥有较强竞争力。
积极推动中上游合作,成本优势强于同行。
今年公司已先后和德方纳米(300769.SZ)、富临精工(300432.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、永太科技(002326.SZ)等企业达成合作关系,积极布局磷酸铁锂、电解液、6F等上游供需偏紧的材料,确保公司供应链稳定。盈利能力方面,2021Q1宁德时代/LG新能源/松下的营业利润率分别为14.6%/8%/2.6%,公司成本管控能力良好,盈利能力优势明显。
定增募资582亿元,加速布局储能业务。
公司8月13日公告拟定增不超过582亿元,用于五大生产基地共计137Gwh锂电池和30Gwh储能电柜的新产能投资,在储能领域的布局明显加速。随着国内新型储能支持政策正式落地,储能迎来高速发展期,到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。全球维度来,储能市场大有可为,预测2050年全球储能装机达到1676GW/5827GWh。公司积极扩产,夯实行业地位,有望享受电动化和储能双重发展红利。
风险提示新能源车下游需求不及预期;公司产能建设不及预期;上游材料价格波动影响。
章来源:富临精工
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答:宁德时代的注册资金是:43.99亿元详情>>
答:宁德时代上市时间为:2018-06-11详情>>
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国盛证券维持宁德时代“买入”评级 有望享受电动化和储能双重发展
国盛证券发布研究报告称,维持宁德时代(300750.SZ)“买入”评级,预计2021-2023年实现收入1032.9/1482.7/2209.8亿元,实现归母净利润112.9/165.2/248亿元,对应估值99/67.7/45.1倍。
国盛证券主要观如下
连续4年国内外装机量第一,特斯拉长单有望进一步提升市场份额。
2021H1公司全球动力电池装机份额30%,国内装机份额50%,超级龙头地位稳固。公司拥有广泛的客户基础,和特斯拉、宝马、戴姆勒、蔚来、理想、小鹏、长城等国内外主流车企均有合作。和长城签订十年战略协议,和特斯拉续签长单至2025年。特斯拉此前提到未来三分之二车型将采用磷酸铁锂电池,该行预计宁德将有望为特斯拉海外工厂供货,海外份额有进一步提升的空间。
行业技术领路人,CTP、钠离子电池彰显公司实力。
公司研发投入力度大,持续创新开拓。2020年提出CTP方案,可显著降本增效。2021年7月发布第一代钠离子电池,电芯单体能量密度达到160Wh/kg,并预计在2023年基本实现产业化。公司技术长期保持行业领先水平,在国内外厂商中拥有较强竞争力。
积极推动中上游合作,成本优势强于同行。
今年公司已先后和德方纳米(300769.SZ)、富临精工(300432.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、永太科技(002326.SZ)等企业达成合作关系,积极布局磷酸铁锂、电解液、6F等上游供需偏紧的材料,确保公司供应链稳定。盈利能力方面,2021Q1宁德时代/LG新能源/松下的营业利润率分别为14.6%/8%/2.6%,公司成本管控能力良好,盈利能力优势明显。
定增募资582亿元,加速布局储能业务。
公司8月13日公告拟定增不超过582亿元,用于五大生产基地共计137Gwh锂电池和30Gwh储能电柜的新产能投资,在储能领域的布局明显加速。随着国内新型储能支持政策正式落地,储能迎来高速发展期,到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。全球维度来,储能市场大有可为,预测2050年全球储能装机达到1676GW/5827GWh。公司积极扩产,夯实行业地位,有望享受电动化和储能双重发展红利。
风险提示新能源车下游需求不及预期;公司产能建设不及预期;上游材料价格波动影响。
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