2021.08.15 A股市场近期情况汇总

上周A股市场整体走势还可以，上证指数周线收了阳线，单周涨幅1.68%，

从3440反弹到了3500多一的水平上，单周成交量基本和上周保持一致，

周末市场消息面比较平淡，没有什么能影响到整个市场的消息出现，

我们今天更新就稍微说一下上周出现的比较值得关注的两件事吧，

一个就是上周出现的房地产行业指数短期上涨的情况，

上周一和上周三，沉寂已久的房地产行业指数出现了两次单日上涨，

尤其是周三那次，早盘头部房地产公司直接高开，一下子就吸引了市场的注意力，

复盘的时候发现当天房地产行业并不是全线普涨，

上涨势头比较强的的房地产公司范围集中在以下三种类型当中，

处于行业内头部地位，资金实力比较雄厚的；有国资背景的；广东省内的。

再加上恒大的那个公告和当天港股那边恒大旗下公司的股价走势，

基本可以判断为，上周房地产行业上涨主要是部分资金在赌恒大资产出售过程当中谁会受益，

比如我提前潜伏的A公司从恒大手里以比较低的价格接手了优质资产，

那么我的实力和潜力就会因此而有所增加，这样我可以借机卖出股票赚个差价。

周一和周三冲进房地产行业当中的资金都是冲这个来的，

他们集中潜伏和抢购的范围都是资金实力雄厚，有国资背景或者广东省内的房地产公司，

是因为这些公司是最有可能参与恒大资金处置的。

但是周三房地产指数高开之后，盘中一度冲高回落，

盘后即传出消息，万科、碧桂园均与恒大物业洽谈过，但因为价格等方面问题，

二者目前均未与恒大物业达成一致，暂已退出收购事宜。

于是周四和周五房地产指数的上涨势头就暂停了，

并且一部分冲得比较猛的公司股价有明显回落。

我们对房地产行业的法还维持之前的判断不变，

最近房地产行业指数的短期上涨还是从超跌反弹+消息刺激导致，

由于均线系统出现明确的空头排列当中，短期直接进入持续上涨的概率很低，

不过房地产行业指数已经进入到整体破净的状态，

后续再有回落和调整，在技术上和前期低构成稳定双底走势的话，

并且均线系统开始有粘合迹象（均线之间的间距越来越小），

对周期行业和低价低估值行业有兴趣的投资者，

可以尝试在房地产ETF上进行一些定投式的布局。

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另一个就是宁德时代的的定增方案，582亿天量融资震惊市场，

由于这次定增方案的融资规模很大，因此市场争议也很激烈，

宁德时代上市才三年左右，如果这次定增方案顺利实施的话，

那么公司在二级市场的融资总额将高达832亿元。

2018年6月，宁德时代正式登陆创业板，IPO募资金额不超过56.5亿元；

2020年2月，宁德时代首次发布近200亿的定增预案，最终融资额为196亿；

2021年8月，宁德时代抛出582亿定增。

方案发布之后，宁德时代也公告回应了一下，

——融资主要是为了长期规划，按监管规定定增最高可以到30%， 而此次582亿按市值计算占比不到6%。 此次定增面向不超过35名特定对象，并不存在大家认为的会对市场造成冲。

回应主要想解释两问题，

一是融资规模是不是有太大，宁德时代从监管规定上限（30%）和融资方案（6%）占市值比例的角度进行了一下对比，言下之意就是融资规模不是很大。

但从公司净利润水平来，该公司去年净利润55亿，这一笔融资就拿到了去年净利润的十倍，

即使考虑到宁德时代的业绩增长速度，这笔钱也够公司干上五年左右才能赚回来，

所以这笔融资的金额从业绩水平的角度来，绝对不能说不多。

二是定增面向35名特定对象，不直接从二级市场的股民手里拿钱，

所以公司认为这个定增行为并不会对市场造成想象中的冲。

但是我们从公司的持股比例方面来，前十大股东合计占比高达64%，

即使公募基金好宁德时代已经到了跨界狂买的程度，

（很多主题基金和行业基金超出自身理论上的持股范围买了宁德时代）

公募基金的总持有规模也就928亿，外资合计持有456亿，

这两项加在一起才占宁德时代总市值的13%左右，

其余股份都在中小机构投资者和普通投资者手里，

也就是说，未来本次参与定增的资金解禁后要减持的话，

至少要外资对宁德时代的持股规模翻一倍才能接的下来，

或是公募基金对宁德时代的持股规模上升50%才能消化掉。

至于定增只向特殊对象进行，不直接从二级市场拿钱，就不构成冲这个说法也不太可靠，

毕竟参与定增的机构也不是慈善家，赚了钱总归是要变现的，

到时候多少是有一部分要卖在二级市场当中的，

比如去年7月份，高瓴资本以106亿元参与了宁德时代定增，当时参与价格为161元/股，

高瓴资本目前浮盈金额将超过220亿元，浮盈比例高达211%。

限售期结束之后，像高瓴这种参与定增并盈利的机构可能在二级市场一股不卖？

周五宁德时代的股价波动很大，成交量也明显高于近期水平，

说明市场对定增方案的分歧非常大，后续关键价位在480元那里，

如果近期这个位置出现巨量失守的话，市场情绪容易出现较大起伏。

我们之前的更新当中已经明确说过，

进入8月份之后我们暂停对新能源和芯片行业之前的推荐，

不再建议手里没有这类行业的投资者再追高买入，

持有这些行业的投资者根据自身情况进行合理应对和处置。

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最后稍微说两句关于上证指数的技术情况，

上周上证指数虽然周线收阳线，但是涨幅都集中在前两天，

后面的三个交易日走势比较迟疑，加上成交量都不太低，说明市场对后市的分歧很大，

很多人还愿意在3500附近进场，也有很多人觉得3500这里有风险想先避避，

所以造成了卖盘总有买盘接手，大家挂出去的单子成交的比较多，

才有了近期的成交量持续保持较高水平（想卖没卖掉是不算成交量的）。

从纯粹的技术角度来，3500这里有MA60均线的压制和前期高连线的压制，

上周后面三个交易日一直在这两条压力线下徘徊，冲力明显不足，

如果本周前半段还是不能打开局面，形成暂时性突破的话，

向下调整的概率是要大于继续反弹回升的概率。

还是那句话，本周注意一下市场的方向选择，同时尽量避免在3500压力线附近盲目进场，

要么耐心等回落之后，便宜一再下手；要么等指数冲关成功再顺风上车。

总之在紧贴着压力线的情况下加仓是最不明智的选择。

上周前两个交易日市场反弹的有模有样，又有小伙伴抱怨说我们提示风险有太多了，

但是实际上，我们之前几次明确强调风险时，市场都出现了明显回落，

另外我们这次在3300—3400的时候少量加仓了，并且加仓之前也说了预计的加仓位置，

在加仓之后也马上和大家说明了一下我们执行了有计划，

即使当时市场情绪很慌，很多投资者比较悲观觉得会一次性跌到3100—3200去，

所以我们提示和强调风险比较多，主要是反对无脑冒险，

和市场稍微起色就大喊牛市那种非理性言论而已。