5年翻3倍！最强“宁组合”挖掘机如何实现“姚姚领先”？

近期以来，A股市场有两大词不绝于耳，“茅指数”和“宁组合”。

“茅指数”主要指在消费、医药、科技制造等领域具有较强成长性和技术实力的一些龙头企业。2020年，以“茅指数”为代表的核心资产获得了明显的超额收益，可以说是2020年的最强主线之一。

而，2021年以来，市场风格转换，以宁德时代、比亚迪等一批极具时代特征的公司在资本市场表现亮眼，与“茅指数”的形成对比，两者此起彼伏，代表A股具有价值的投资选择。

基于此，安证券构建了一个处于高成长性长赛道、景气度较高的龙头核心资产组合。因为在该组合中，宁德时代市值排名第一，且具有极强的代表性，故称为“宁组合”。

然而，“宁组合”高景气度带来的投资机会并不代表买入就能赚钱，特别是在大范围内选具体的公司，涉及到公司的理解和判断。对于散户投资者来说，选股能力不强，市场一有风吹草动，就开始纠结还能不能上车？跌了恐慌，涨了恐高，到底该怎么破？

散户投资者的困扰并不是无解，市场上一直流传“炒股不如买基”的声音。基金投资相对于股票来说，成为投资者青睐的产品。

我们通过研究基金市场发现，市场上有位基金经理在布局“宁组合”上遥遥领先，妥妥地抓住了上涨机会，他就是嘉实基金的成长投资总监——姚志鹏。他眼神犀利，投资精准，堪称“宁组合”最强猎手。

“姚姚领先”的专业选手，前瞻布局“宁组合”

先知先觉吃肉，后知后觉喝汤。

2014年初，特斯拉在给股东的致中提到，2013年第四季度特斯拉取得了创纪录的汽车销量。同一年，姚志鹏在嘉实基金内部发了一封热情洋溢的邮件，他写到，一个新的时代肯定来临了。

敏锐的嗅觉，笃定了姚志鹏在挖掘优质投资标的上遥遥领先。

2016年，嘉实基金发行了国内首只智能汽车主题基金——嘉实智能汽车。姚志鹏担任基金经理。5年后的今天，截至2021年8月5日，姚志鹏在管公募基金6只（A/C份额算一只）， 任职期间最佳回报达304.38%。

通过研究姚志鹏在管基金发现，他在“宁组合”的布局上遥遥领先。

宁德时代作为“宁组合”的核心股票，在2018年6月登陆创业板之初的表现并不抢眼，但这逃不过姚志鹏优秀猎手的眼光。

2019年一季度，宁德时代便进入嘉实智能汽车前十大重仓股；2019年二季度末，姚志鹏管理的三只基金十大重仓股都出现宁德时代；2019年末，嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳第一大重仓股均为宁德时代，三只基金合计持有宁德时代超415万股，持有市值4.42亿元。

截至2021年二季度末，嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳第一大重仓股仍为宁德时代，三只基金合计持有市值已高达15.22亿元。据Wind数据统计，自2019年初至2021年6月30日，宁德时代的前复权累计涨幅达627.14%。

事实上，优秀的猎手不仅捕捉到宁德时代，一些“宁组合”中核心股票，也都多次出现在姚志鹏管理基金的重仓股中。

比如，阳光电源，隆基股份、恩捷股份等多次出现。在姚志鹏持有期间，阳光电源的前复权累计涨幅最高达153.98%；恩捷股份最高达117.02%；隆基股份最高达346.20%。

敏锐的嗅觉，犀利的眼光，使得姚志鹏在“宁组合”这一概念出现之前，就拥有“新能源领跑者”等美誉，在“宁组合”出来后，更是被称赞为“宁组合”的引领者。

姚志鹏在捕捉“宁组合”上遥遥领先，其管理的基金业绩回报上也自然遥遥领先。

据wind数据统计，截至2021年8月9日，姚志鹏在管的嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳三只基金累计回报率超200%。其中，嘉实智能汽车和嘉实环保低碳的累计回报率更是超300%。

5年时间，2只3倍基金、1只两倍基金，三只新能源相关产品累计回报均位于全市场股票型基金前列，姚志鹏堪称宝藏级基金经理。

因此市场也赞誉姚志鹏，如果单单捕捉到宁德时代，那可能是偶然的运气，但是能够挖掘到众多 “宁组合”中优质个股，那就不只是运气，而是真正的硬实力。

十年投研洗礼和勤奋塑造的“研神”

2021年是姚志鹏加入嘉实基金的第10年，也是其担任基金经理的第5个年头。对于这些年来取得的业绩，姚志鹏认为既有市场的因素，更加离不开前期担任研究员的积累。

爱因斯坦曾说，“天才是1%的灵感加上99%的汗水”。总结姚志鹏的逻辑，他之所以取得如此优秀的成绩，因是1%的市场机遇加99%后天个人勤奋努力的汗水。

曾有同行业人士这样评价姚志鹏，“他是我们这个年龄段的基金经理里最聪明的那一批，也是最勤奋的那一批”。

许多过姚志鹏个人简介的都知道他是“北清学霸”，本科毕业于北大化学系，又在清华攻读了MIT国际工商管理硕士。但和大多数基金经理不同，姚志鹏在进入金融行业前，其实在实体企业干过很多年。

北大毕业之后，姚志鹏先去了一家外资500强企业从事技术管理，完整参与了其中国子公司的设立过程。随后去到全球最大的玻璃企业康宁，到中国企业如何以绝对的市占率完全压制当时日本的竞争对手。

姚志鹏对实业竞争的残酷性深有体会。多年的实业工作经验，使得姚志鹏可以以实业思维和心态待所选择的公司。他曾表示“你要在里面找到最后打胜仗的人。”

但找到最后打胜仗的人并不容易。找好的企业就是找人。姚志鹏的方法论中，选股的过程就是在考察公司管理层的过程，在这个过程必须满足两深入和长期。

2011年，姚志鹏加入嘉实基金，从研究员做起，一干就是5年。先后从事化工、有色金属、新材料、新能源等行业的研究，研究员期间他非常勤奋，经常往返于各地做调、研究。

知己知彼，方能取得长足的回报。

为了对企业进行了360度的全方位调研，姚志鹏曾用一年的时间飞出白金卡，足迹遍布40多个城市，不仅和上下游沟通，还和公司的竞争对手沟通，甚至和不好公司的人沟通，思考对方空的理由是否合理，有没有风险被忽略。

即便是做了基金经理后，2020年，姚志鹏带领团队先后进行了100多次调研，深度挖掘企业的投资价值。

市场上，有人把姚志鹏称为“调研狂魔”，但更多的人愿意叫他“研神”。因为在他深度调研，见证企业发展同时，挖掘出多只新能源领域的高成长企业。

有资料显示，早在2012年姚志鹏担任研究员，去青海格尔木调研光伏产业之时，就已经到了隆基股份的潜力，同年他还挖掘推荐了通威股份。

姚志鹏把选择投资标的称为“自下而上的一门手艺”，而手艺一定是聚焦的，不可能同时懂几十个行业的。

但姚志鹏不会将赌注全部压在一个行业上，也不是一个热衷于博弈风险的人。他表示“风险没发生的时候，永远要预防。”即使是黄金赛道，姚志鹏也要用其他领域的好公司替换这个行业的二线公司，进而分散投资风险。

因此，姚志鹏更喜欢在整个市场不那么着急的状态下去做投资，可以把每个标的研究得更充分一，找准胜率更高的位出手，而不是被情绪高昂的市场环境裹挟而匆忙出手。

正是这种深挖掘理念、调研和坚持下，才决定了姚志鹏能先于他人介入行业龙头，也使得旗下的基金业绩做到行业遥遥领先。

如今，姚志鹏携带多年的研究视野，继捕捉“宁组合”后再出发，带领“嘉实远见先锋”再次躬身入局。

据了解，该新基金于8月16日开始发行认购，关注高增长、高股息以及之前被错杀的部分稳健成长类资产。包括，智能汽车、息安全、军工，金融、地产，等行业。

“嘉实远见先锋”是嘉实先锋系列产品中的“收官”之作。姚志鹏希望它真正有远见，能够把未来生活中很重要方向投出来。他认为，投资最重要的不是买股票天天想着涨高后卖给别人，投资的本质是金融的资源配置，把资源配在最适合的地方。他希望这个产品在投资过程中，把钱投到最应该拿到钱的公司。

姚志鹏相，“宁组合”的概念是动态延展的，在其他高景气行业也能够挖掘出“宁组合”类似的企业。

因此，姚志鹏希望，未来在这个产品投资的公司中，能出现更多类似“宁组合”的公司，能出现越来越多对中国经济发展更重要的一批“现象级企业。”

众所周知，寻找长期成长优秀企业，是所有基金经理的追求，但事物的发展永远不是人们所期待的线性向上，而是在波折中螺旋前进。根据历史数据，依靠波动赚取收益的持续性是比较差的，长期持有基金比频繁交易更有可能给基金持有人带来收益。

因此，“嘉实远见先锋”设置一年期的锁定期，站在客户的角度，让投资者享有更好的持有体验。

找好的企业就是找人，而选择基金，其实也是在找人，找优秀的基金经理。认可姚志鹏投资理念的，可以加以关注。对于“嘉实远见先锋”未来的表现，我们也拭目以待。