新能源太热了，物极必反，天道轮回，转一下哈总的夜报

新能源太热了，物极必反，天道轮回，转一下哈总的夜报让自己清醒一下

今天这种暴涨行情本来想偷懒一天，因为除了吹牛以外也没什么好讲，总不能大家正高兴的时候来说些晦气话吧，但我到后台有很多人又在问新能车还能不能追，那就简单聊聊吧。

新能车ETF今天净值突破了2，确定性最高的标的宁德时代大涨12%，市值达到了7500亿，我觉得实在太贵了，估值角度已经理解不了，只能用情怀和梦想支撑，当然，宁德在2500亿到3000亿阶段，是可以讲估值的，虽然当时讲估值也没什么用，不得已提前用了情怀吹它，比如“确定性的风口”，“不可阻挡的未来”，“未来几年最大的主线”等，眨眼间三倍了。

周末跟朋友聊过宁德时代，也就是昨天，当时市值是6700多亿，我问他，你觉得宁德的市值啥时候能到万亿，他说可能是在2026年吧，到时候宁德的利润能做到200亿，给50倍估值，差不多能到一万亿，我说现在持有它的话，未来几年的潜在回报率不是很低吗，他说确实是的，但行业里宁德的确定性最高，而且产业趋势向好，明年又有50%的高增速，我们还是拿着吧。

我当时不可置否，心里是想着要找机会第二次减仓了，一是因为股价透支，未来几年的潜在回报不高，调整说来就来，二是因为明年高增长的核心因，是今年基数低，实际上很难维持50%的增速，三是因为现在过于热，否极泰来是股市每天都在发生的事。

随着宁德今天站上7500亿，我确实也减仓了。

同样，我们还聊到了迈瑞医疗，目前市值4800亿，这也是我一直好的公司，尽管估值不如新能车那么贵，但业内有一个说法是迈瑞所到之处寸草不生，以体现迈瑞的行业地位，那迈瑞多久能到万亿呢。

迈瑞的成长性比较稳定，每年大概20~30%，发展顺利的话，同样需要2026年左右能有200亿利润，也就是说，假设市场里都是理性人，这公司需要五年左右翻倍，平均年化是15%。

当然了，市场永远是有波动的，好的赛道要给溢价，龙头公司要给溢价，行情高潮要给溢价，说好的2026年万亿，可能下礼拜就万亿了，估值从来都是极端情况下保护自己的标准，但不是用来刻舟求剑的，要清楚知道自己赚的是什么钱，这非常重要。

光伏也是大涨，这行业最大的确定性就是没有确定性，技术路线一直在变，龙头一个换一个，现在格局好不容易稳定一些，但还是有很多技术路线之争，好在新出来一个光伏ETF，代码是515790，不会选股的，可以逢低配置ETF，吃行业的红利。

需要提醒大家的是，虽然前车之鉴新能车ETF现在净值到了2，但也一度跌到过0.863，在资金疯狂涌入的时候，可能就是调整的前夜，所以光伏虽好，也不要盲目追高。