沪指强支撑会不会破位？

今天A股跌了，但是相对抗跌，港股和日本股市在亚太交易时间段，跌幅更加猛烈。我们都是经历过美股四次熔断的人，所以，其实对于这跌幅大家都成熟。如今全球资本市场是一体的，沪港通今天流入50亿。说明，接下来即使美股还有波动，形态也和之前不同。因为美元紧缩的危机已经过去，市场上逐渐从美元紧缺+经济风险，过度到，美元充裕+经济风险。经济风险本身还在，在于新冠疫情的不确定性，和石油过剩。

沪指的支撑和压力

对于投资人，有些事无法预测，股票的魅力大约就在于此没风险的股票死气沉沉，你赚不到太多的风险溢价，有风险的股票生龙活虎，但是风险和潜在收益基本上对等。有钱赚，当然会有风险。大方向上，和其他一些人的法不一样之处在于，个人认为，最终我们还是会支持开放和走出去。虽然遭遇万般挑剔，还是要走出去。

最近A股，总体数上乏善可陈，走势纠结，主要还是外部行情牵扯。但是我们也可以来A股的技术支撑在哪里（仅供参考）。

A股上证指数下方支撑位在2600附近，这也是上证最核心的一条价值趋势线。从2005年开始，这条趋势线就没有破过。2005年的低998，2008年4万亿的低1649，2009年1月的最低2440都在这条趋势线上。所以此处会是A股的强支撑。如今位2733，最低到2646.8。此时实际上距离这个真实的支撑位距离不大。所以总体上建议投资人持仓。如果跌到趋势线附近，短线投资人可以加大持仓量搏一把。世界不会因为一次新冠而毁灭，从历史，本次疫情只可能是机遇。如果到那个时候你找不准投资行业和方向，你比较迷茫，也有个比较明确的建议。就是关注券商股或者互联网证券三剑客。

沪指强支撑会不会破位？大概率不会，小概率也得认命。受不得一风险，的确是做不成股票的。当然，价值投资者继续稳健着你的定投，定投对的股票能够跑赢其他人，虽然总有人不服气，但比着大盘指数下跌哭泣强。

特斯拉产业链与新能源汽车补贴

A股的几个板块也迎来了政策性利好。比如汽车行业，新能源汽车的补贴延长2年。今年2月份，无论怎么都是国内汽车销售的历史性低，未来新能源汽车替代内燃机也是趋势，如宁德时代和比亚迪，还是可持续的。当然，新能源汽车本身也有不确定性，尤其是新能源汽车里面的初创企业。特斯拉进来的情况下，比亚迪应该属于成熟企业。但是其他的如蔚来汽车，小鹏汽车属于初创企业。这种类型的企业，熬过冬季，都是好企业。所以，对于新能源汽车行业的投资，投资人尽量集中在头部企业。那些初创企业是风险投资家的乐土，不是普通投资人的。

Tesla 开启智能电动车新纪元，黑马后来居上，销量成功问鼎Autopilot 与电动系统黄金组合加持使产品出类拔萃。Tesla 产销量逐年攀升，超越其他新能车于 2019 年登顶全球智能电动车冠军。Tesla入华，上海工厂建成，国产化落地，驱动新能车行业发展进入快车道。国内外车企纷纷转型追赶，全球车企电动化节奏加快，由此汽车的电动化、智能化的进入发展的快车道。

2020 年 Tesla 产销增长有望创新高，供应链加速深度国产化Tesla 2020 年全球销量有望达 50 万辆，国内上海超级工厂有望生产 13.4万辆，销售生产攀升新高。今年国产 Tesla 零部件会 100%国产化，国内新能车产业链企业首先受益，Tesla 产销增量有望显著增厚相关公司业绩。国产 Tesla 电池系统将逐步采用宁德时代产品，国内电池产业链受益其中，给国内电池及材料行业持续带来增量。

国产 Tesla 未来产销有望持续高增长，国内电池材料企业充分受益根据上海工厂产能规划，我们预计国产 Tesla 2020 年产量 13.4 万辆、2021年产量 25 万、2025 年 50 万，工厂对应电池需求为 7.5GWh、14GWh、28GWh，对应 2025 年正极材料、负极材料、隔膜、电解液需求量分别达到 6.4 万吨/3.6 万吨/3.5 亿平米/4.5 万吨。宁德时代和 LG 作为国产 Tesla 电池重要供应商，两者份额在 Tesla 中预计超过 50%以上，对应国内电池材料企业将充分受益。

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Tesla 电池供应链的龙头企业

（1）宁德时代动力电池供应链华友钴业、璞泰来、恩捷股份、新宙邦、科达利等

（2）LG 供应链当升科技、星源材质（干法）、天赐材料等。同时建议关注其他细分市场竞争趋势持续向好公司亿纬锂能、欣旺达等。

风险提示

1）全球疫情中短期影响新能源产业链；

2）全球新能源汽车产销不及预期；

3）产业链降价幅度超预期。

5G通新基建的机会

另一方面，领导在视察江浙，强调了数字化建设。这里面涵盖了5G和数据中心（IDC），今年5G依然是全球各国争夺的风口。生意大了，波折也不小。投资人要关心的不是需求有没有，对于5G建设，需求不缺。主要国际上摩擦是不是会影响到5G行业。

2月智能手机销量同比下降，本土品牌及供应链有望率先回暖受疫情影响，2 月全球智能机销量同比降 14%，国内市场销量下滑 38%，且线上销售占比超线下。全球市占，三星 21.9%位居第一，苹果 14.4%居第二，华为 13.2%居第三，份额仅下降 1%优于预期。国内市场，截止 20 年 2 月，华为和荣耀合计市占率43.3%，位居前二，且份额稳定，vivo、OPPO、苹果则紧随其后，而小米位列第六。价格区间，0-500 元华为/vivo 市占提升明显，而 1000-2000 元各品牌整体占比明显下跌，2000-2500 元华为/荣耀市占增长，3500-4000 元则 OPPO 和荣耀保持增长。随着越来三星/LG/小米/OPPO/Realme 等逐渐将手机订单外包，19 年 ODM和 IDH 出货量年增 4%，其中闻泰、华勤和龙旗市占率合计 68%，竞争格局稳健。虽然海外疫情发酵，但本土供应链和需求逐渐恢复，好华为、OPPO/VIVO 等本土手机品牌及供应链率先受益回暖，建议关注闻泰科技、韦尔股份、光弘科技、欧菲光等。

索尼日前 CIS 生产尚未受实质影响，行业景气度仍有望维持。索尼近日声明关闭部分欧美办事处改远程，CIS 生产未受到任何实质影响包括材料采购。索尼在中国的四家制造厂已陆续恢复运营，供应链正恢复到疫情之前的水平。而在英国和马来西亚的工厂暂定关闭到 4 月中下旬。索尼 CIS 主要客户是智能机制造商，主要依靠中国供应链，目前销售正逐渐恢复。此外，CIS 行业供需依然紧张，部分系列价格维持上涨，3 月初格科微、OV、索尼、奇景部分系列价格维持 30%上涨。手机多摄、安防等需求持续推动 CIS 芯片高景气，而产能供给有限是其涨价主因。我们认为即使疫情导致消费电子整体需求有所下修，但 CIS 供需偏紧仍有望持续。可以关注韦尔股份、晶方科技、中芯国际等。