陌生的熟悉人---宁德时代“玩转”财报，操纵利润之二

第二部分 把收入存在负债里，在预收账款里“攒钱”

预收账款，就是通常所说的“先款后货”模式，企业收订金后，放入预收账款，确认收入的同时冲减(货款)应收账款。由于收款时，销售并未完成，收到的款项只能放在资产负债表中的负债类科目---预收账款中。

这个科目，一般来说，可以反映出企业和下游的合作关系及强势地位，但如果预收太多，迟迟不确认收入，管理层就有操纵利润之嫌了。

宁德时代近3年的预收账款数据（单位亿元）

除非企业生产和经营模式发生重大调整，否则报表上的预收账款增长显然不符合常理。

宁德时代近3年存货明细（单位亿元）

结合大量的发出商品和库存商品数量，基本可以判断宁德时代的管理层在有意控制当年的销售收入。

第三部分 提前确认成本费用

1 加速折旧

利用会计估计的灵活性，把折旧对盈利的影响，放在销售猛增，收入可期的前几年，给未来囤积利润。

2019年4月，宁德时代公告，将动力电池生产设备折旧年限由 5 年变更为 4 年（国内同业的折旧年限为10年），并预计将增加2019年折旧费用约7.54亿元。

这意味着，管理层对近几年的利润有足够的自，变更会计估计，将近几年的利润合法合规的注入未来。宁德时代利用加速折旧，把费用提前，利润滞后。

2 提取大额跌价准备金

根据最新的企业会计准则，企业需要定期进行减值测试的资产包括应收账款、存货、金融资产、固定资产、长期股权投资，无形资产，商誉等。企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能的减值，在发生减值时，应当计提减值准备。其中，固定资产、无形资产、投资性房地产、长期股权投资、商誉计提的减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

但是，如果是流动资产（如存货、应收账款和金融资产）以前计提减值准备的不利因素消失时，减值应当转回，并体现在当期损益中。

在实务中，存货减值准备的提取与转回，是企业操纵利润最方便的方式。

2019年4月宁德时代公布2018年计提存货跌价准备7.28亿元，同时转回前期计提的跌价准备1.9亿元（以前年度共计提2.3亿），转回比率82.6%。给出的转回的理由是资产负债表日，以前减记存货价值的影响因素已经消失，存货跌价准备在已计提的金额内转回。

其他流动资产计提减值计提和转回的理由，需要有市场公允价值（金融资产）或需要第三方认可（应收账款），而存货的可变现净值估算，存在很多的主观因素和预测成分，存货减值准备给管理层留足了操纵的空间。丰年提，灾年回，利润调节做的好痛快。