2019年方壳电池现状概览

在2019年全年动力电池装机量约62.38GWh（增速为9%），方形电池装机量占到了52.73GWh，方壳的增速为24.8%是跑赢了整体的增速。而方壳电芯在我国的使用也超过了8成，占总装机量84.5%。而且前两家占到了方形电池装机量的60.56%和20.45%，这个局面在制造业里面不多见，倒有类似IT行业和集成电路里面的特。

01

2019年方壳电池企业TOP10约51.59GWh，前两家宁德时代和比亚迪占了42.71GWh。其他方壳厂家就处在跟随阶段，主要包括国轩高科、亿纬锂能、中航锂电、力神、时代上汽、欣旺达、鹏辉能源和塔菲尔。随着量的差异，龙头企业的利润和后续企业的经营状况给拉的差距特别大，中短期内在一条技术路线上来比较，本考虑的整车企业B比例给压到非常低的份额，这里的马太效应真的非常明显。由于规模规模、上有材料的定价权等等导致的综合成本效应的影响，预计在2020年这个差异很难缩小，后续的企业需要外部的资金才能尽可能扩产能、拓展客户并且跟上2020年进一步下降的价格。情况就是这个情况，有价值的的客户发展来，主要是国轩、中航锂电、力神三家。 
1）国轩高科在总装机量3.215GWh，方形电池为2.0GWh占62%左右且增速是同比下降14.2%。2019年国轩的方形电池很大一部分都是在专用车上使用，在乘用车上主要应用于奇瑞汽车（三元电池）和江淮汽车（磷酸铁锂）两家企业。在客车上面倒退比较多，以至于2019年的方壳量能下降。 
2）力神电池动力电池装机量1.95GWh，其中方形电池装机量1,190MWh占61%，从规模来大幅上涨136.6%。从应用结构来，乘用车占大头，而且里面本田系（东风本田、广汽本田）占了较大的比例，其他还有长安汽车、东风汽车和上汽通用五菱等，新造车势力里威马大约1000台左右。 
3）中航锂电动力电池全部是方壳电池，总量围殴149GWh，同比大增108.4%。其价格策略是非常有侵略性的，全部集中于纯电动乘用车，主要是广汽和长安两家，一半一半。产能方面也新投了20GWh的产能，是沿着方壳路线来走的。

图1 2019年方壳电池市场份额情况

02

如下图所示，把所有的方壳电池的容量和能量密度进行排列，比较集中的产品是在PHEV-2的方壳电池规格50Ah左右有好几款产品，在2倍厚度100Ah和3倍厚度形成了积聚。还有进一步增加容量往180Ah和200Ah以上来做的方案，方壳电池装车的最高的单体能量密度接近240Wh/kg。 

图2 方壳电池的能量密度和容量对应图

这是5家主要的企业的产品容量分布情况，采用50Ah和75Ah的电芯方案，想要与150Ah和后续177Ah的方案去比拼成本，难度大了一些。所以之前所说的，往厚度方向的发展固然有很多的考虑，在成本上面是完胜的。从电芯开发的节奏来，2017年所定下的产品，在2019年的上量是比较惊人的，这一步在战略层面上的影响深远。后续的CTP也正是由于电芯往200Ah以上的发展，本身像是单个小模组得以实现进一步降本。 

图3 主要的5家企业的产品情况

小结2019年的方壳电池，其实可以成一个寡头型的市场，在较长的一段时间内，都不会有变化。在MEB平台上量之前，国内市场是不太会有变化的。