海通电动车后续走势展望

行情往2021年，甚至2025年预期||风暴才刚刚开始，燃油车的时代，结束了。
电动车自19年11月份以来持续上涨，目前龙头股票赣锋锂业已经翻倍，宁德时代涨幅80%，我们对后续展望如下
1、特斯拉的超强鲇鱼效应，促进全球电动化浪潮加速
我们19年11月预判此轮行情分为三阶段，第一阶段，预期，19年11月至20年2月；第二阶段，兑现，20年7月至12月；第三阶段，泡沫，21年全年。
理论上第一阶段即将进入尾声，不过基于以下因，我们认为行情或继续演绎
1.1)特斯拉降价至30万以下。 如同倒下第一张多骨诺米牌，直接冲了大众奔驰宝马的腹地；1.2)国内、国外政策加码都超出预期。德国、法国、美国和中国对电动车的扶持力度显著加码，全球国家意志加速电动化推进。

[太阳][太阳]2、行情或直接往2021年，甚至2025年预期
在2020年趋势反转，2021年继续加强，2025年都相对确定的情况下，市场行情或往2021年，甚至2025年预期和演绎。
2020年反转德国补贴加码，中国政策反转；
2021年加强欧盟碳减排政策执行，中国补贴政策延续；
2025年确定中国新能源汽车渗透率25%，大众电动车占比20%以上。

[太阳][太阳]3、展望2025年，上游锂量价齐升，中游宁德时代为首的研发型企业将不断迭代
1.1）上游锂资源极大概率量价齐升
展望2025年，锂盐（含碳酸锂、氢氧化锂）需求量将超过100万吨（是2019年的3倍以上），考虑目前所有产能（含已经破产和停产的产能）大约在50万吨左右，考虑到低成本的有效产能有限（低于5万元/吨），市场一定需要激发高成本的产能才能满足需求，这说明当前的价格5万元/吨不可持续，价格中枢或往8万元/吨靠近。
我们最好锂的量价齐升，国内依次好赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团，国外依次好ALB、Livent、SQM。
1.2）中游宁德时代等公司不断迭代
中游是不断依靠技术和成本赛跑的制造业，相对而言，中游宁德时代确定性最高，其次好嘉元科技、贝特瑞等龙头公司。国轩高科如果和大众合作顺利，市值或重估。