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【光大电子杨明辉团队】电子周报:CES 2019即将开幕,5G与无人驾驶成为重 ——电子...

  • 作者:一小价投客
  • 2019-01-06 11:52:25
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1、本周聚焦:CES 2019即将开幕,5G与无人驾驶成为重

CES(全球消费电子展)2019将于1月8日至1月11日在美国拉斯维加斯开幕。作为全球电子领域最重要的展会,CES 2019将向我们透露出电子产业最新的发展动向。我们预计5G与无人驾驶将成为本届CES的重。

全球主要国家都将在2019年开启5G预商用,5G有望成为2019年最重要的科技变革。在本届CES上,电巨头Verizon、芯片公司高通、互联网公司百度将带来5G主题演讲,探讨5G的发展应用。除了之外,还有众多科技公司展示在5G领域的最新成果。Qorvo将展示其创新的射频解决方案,IBM将展示其利用5G技术重塑消费体验的成果,Verizon将带来在其对5G应用的思考。最后,还有包括三星、LG等多家手机厂商带来在5G手机领域的最新进展。

无人驾驶则有望成为本届CES的另一大重。戴姆勒集团将会有全新第二代的梅赛德斯-奔驰CLA全球首发以及EQC、Vision URBANETIC的美国首展,另外重型车部分也会有关于自动驾驶的战略说明。宝马集团(BMW Group)将以各种不同方式展示未来驾驶乐趣以及数字连接的潜力,参观者将有机会体验虚拟驾驶Vision iNEXT车型,该车配备了宝马智能个人助理(IntelligentPersonal Assistant)。奥迪将会展示最新技能——沉浸式车载娱乐(Audi Immersive In-Car Entertainment),根据目前媒体披露的息,这一系统将具备两种模式,分别是“公路娱乐模式”和“旅途娱乐模式”。日本丰田(Toyota)公司将利用此次展会介绍其自动驾驶车辆的两款概念舱,第一款称为ACES(主动参与舒适空间),设计用于配备了4级自动驾驶技术的车辆,可使用摄像头和座椅传感器检测乘客的眼睛位置、体型大小和姿势,然后座椅和安全带会自动调整,使乘客更加舒适;第二款称为Moox(结合了单词移动mobile和盒子box),专为完全自动驾驶车辆设计,类似于车轮上的箱子,支持各种娱乐与商业服务。

CES作为全球电子产业发展的风向标,其对电子产业的发展方向具有预示作用。我们预计5G与无人驾驶将成为未来几年的电子产业发展重,创新迭出,建议投资者关注这两个领域。

建议关注标的:维通、三环集团、海康威视、东山精密、【深南电路(002916)股吧】、飞荣达、法拉电子等。

2、行业跟踪

2.1、半导体:北方华创拟向大基金定增,28/14nm进入产业化阶段,7/5nm启动研发

2019年1月4日,公司发布非公开发行股票预案,拟向国家集成电路基金、北京电控、京国瑞基金、北京集成电路基金定增,募集资金总额不超过21亿元,其中,国家集成电路基金认购金额为9.2亿元、北京电控认购金额为6亿元、京国瑞基金认购金额为5亿万元、北京集成电路基金认购金额为0.8亿元。

本次募集资金计划用于“高端集成电路装备研发及产业化项目”和“高精密电子元器件产业化基地扩产项目”建设。

高端集成电路装备研发及产业化项目主要包括:为28纳米以下集成电路装备搭建产业化工艺验证环境和实现产业化;建造集成电路装备创新中心楼及购置5/7纳米关键测试设备和搭建测试验证平台;开展5/7纳米关键集成电路装备的研发并实现产业化应用。项目设计产能年产刻蚀装备30台、PVD装备30台、单片退火装备15台、ALD装备30台、立式炉装备30台、清洗装备30台。项目完全达产后,预计达产年年平均销售收入为263,822万元,项目达产年平均利润总额53,755万元。

公司作为国家02重大科技专项承担单位,通过承担重大专项多项课题的科研任务,先后完成了12吋集成电路制造设备90-28nm等多个关键制程的攻关工作,目前所承担的02专项在研课题14nm制程设备也已交付至客户端进行工艺验证。公司本次非公开发行募投项目的实施,将在半导体领域的刻蚀机、薄膜沉积设备、热处理设备和清洗设备等几个核心设备领域打造持续的核心竞争力,持续而紧密的跟随国内、国际客户的芯片生产工艺技术代,在28纳米的基础上,进一步实现14纳米设备的产业化,开展5/7纳米设备的关键技术研发。

高精密电子元器件产业化基地扩产项目设计产能年产模块电源5.8万只。本项目模块电源产品用于分布式、多功能性的PCB板卡设计当中,以高效、大电流的优势被广泛应用于多样化功能或是扩展性功能较丰富的产品设计中,在通、网络、存储和ATCA、PCI Express卡以及以电池为能源的设备上大量使用。项目完全达产后,预计达产年年平均销售收入为16,226万元,项目达产年平均利润总额3,223万元。

在大国战略+进口替代+产业转移+创新应用的大逻辑下,建议关注半导体细分领域龙头标的:

设备:北方华创(制造设备)、长川科技(封测设备)

设计:圣邦股份(模拟芯片)、韦尔股份(分销+设计)

存储:长江存储(NAND)、兆易创新(DRAM)

制造:中芯国际、华虹半导体、三安光电

分立器件:扬杰科技、捷捷微电、闻泰科技

封测:长电科技、华天科技、通富微电

2.2、消费电子:苹果下调业绩预期致产业链承压,未来增长关注5G和AI产业化

苹果CEO库克发布致投资者的一封,中对2019财年第一季度的业绩做出预期,营收约为840亿美元,毛利率约为38%,营运费用为87亿美元,2019财年第一季度营收将低于本季度的最初指导。导致苹果公司下调营收指导的因有两个,第一,本季度推出的新产品数量前所未有,并预期供应制约将限制苹果某些产品在第一季度的销售量。Apple Watch Series 4和iPad Pro的销售量在本季度受到限制。AirPods和MacBook Air的销售量也受到限制。第二,预期某些新兴市场将出现经济疲软。事实证明,这一影响要显著高于苹果的预期。

库克在中写道,虽然预期在某些关键新兴市场会面临一些挑战,但并未预见到经济衰退的程度,尤其是在大中华地区。库克认为,中国的经济环境将进一步受到未来形势的影响。随着不确定性的增加继续对金融市场发力,消费者势必也会受到影响。随着这一季度接近尾声,苹果在中国的零售店客流量和渠道合作伙伴数量均有所下降。市场数据显示,大中华区智能手机市场萎缩尤其显著。iPhone一直是苹果公司的主要收入来源,因此iPhone业务的表现也至关重要。事实上,iPhone之外的类别(服务、Mac、iPad、可穿戴设备/家庭/配件等)的总体年同比增长19%。在一些发达市场上,iPhone的更新换代也不及苹果的预期那般强劲。

目前在消费电子整体承压的时段,我们好5G换机潮和AI技术升级对手机产业链带来的催动作用,同时重申继续好消费电子的几个创新方向:光学创新、多摄、OLED全面屏、3D sensing、射频升级、无线充电、非金属后盖。

建议关注标的:三环集团、维通、顺络电子、东山精密、大族激光、欧菲科技、京东方A、深天马A、立讯精密、蓝思科技等。

2.3、激光行业:传统激光打标机仍是利基市场,应用层面不断推广

激光打标机是小功率激光设备中品类丰富,应用广泛的细分市场,适用于塑料、PVC、木材等绝大部分非金属材料的精准快速打标。在塑料行业中,激光打标的应用正快速替代众多传统打标工艺,塑料制品在社会和生活中随处可见,塑料在我们日常生活中的重要性毋庸置疑,厂商为了提高自己生产产品的品牌影响力,同时也是为了促进品牌宣传、用户使用体验,更是为了方便下游产品的使用,都会要在塑料产品上标记处清晰美观的生产日期、logo、专利号、公司名称、参数、指示名称、编号等息。而随着塑料产品不断改良,其材料的标记方式也随着更新换代,从传统的油墨打码进一步升级到先进的激光打标机。普遍来说在塑料行业内的专用激光打标机属于激光打标机,也常常被称之为塑料激光打标机,标记的效果理想,操作简单,性能可靠,同时还可以满足流水线的加工流程。激光标记加工方式是非常灵活,采用计算机软件进行控制,图案、字,等可以定制化,除此之外,激光打标可以实现离线(或独立)的集成到装配线上去,更加简便有效的配合后续的工序,从而达到降低成本提高品质的作用。

无论外部环境如何,在中国工业制造产业升级的大背景下,国产激光设备厂商和激光器厂商迎来较好的发展机遇。在设备领域,以大族激光为代表的设备厂商,目前以小功率设备为基本盘,不断拓展中高功率的市场。在光纤激光器领域,锐科激光实现大功率光纤激光器及其关键器件国产化、发展中高端光纤激光器产业具有重要意义。同时在国内市场拥有更好的本地化配套和更低的成本,我国激光企业将借助进口替代和制造升级的产业机会持续稳健成长。

建议关注标的:大族激光、锐科激光、华工科技、福晶科技等。

2.4、面板:2019年大尺寸面板出货有望年增长1%

Witsview发布最新的2019年面板行业预测。在大尺寸面板方面,预计出货量将增长至8.1177亿片,同比增长1%。笔记本电脑面板出货将达到1.9012亿片,同比增长1.6%;显示器面板预计将同比增长4.4%,达到1.5803亿片。

在电视面板方面,Witsview认为大尺寸化趋势将得到延续。2019年除了两条新的10.5代线聚焦65英寸与75英寸产品,面板厂为了有效去化8.5代线产能,逐步收敛32英寸面板产量,并将重心转移至55英寸。与此同时,2019年将有多条8.6代线投产,将带动50寸面板的出货量增长。

建议关注标的:京东方A、深天马A、TCL集团(华星光电)。

———— / END / ————

光大电子团队

杨明辉:18689464694 

袁 帅:18827633557    黄浩阳:15900548602

耿正:13671665736     王经纬:15801861172

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