民生证券给予奥飞数据买入评级

民生证券股份有限公司马天诣近期对奥飞数据进行研究并发布了研究报告《2023年半年报点评数据中心建设持续推进，收入水平稳步提升》，本报告对奥飞数据给出买入评级，当前股价为9.38元。

　　奥飞数据(300738)　　2023年8月18号，奥飞数据发布2023年中报。公司1H23实现营业收入66711.52万元，同比增加21.65%；实现归母净利润7347.25万元，同比减少1.62%；实现扣非归母净利润6911.88万元，同比增长8.42%。单季度来看，2Q23实现营业收入34700.41万元，同比增加24.42%；实现归母净利润2931.07万元，同比减少9.59%；实现扣非归母净利润2711.36万元，同比减少17.78%。　　夯实算力底座，有序推进大型自建数据中心。数据中心是数字经济的底座，是建设数字中国不可或缺的重要一环，公司一直把提供优质的算力基础服务作为使命。按既定计划推进大型自建数据中心项目的建设，仍是公司2023年上半年经营工作的重中之重。1H23公司实现廊坊固安数据中心、广州南沙大岗数据中心的首期交付。同时，廊坊固安数据中心、广州南沙数据中心的二期建设也在稳步开展，天津武清数据中心、云南昆明数据中心等项目也按计划推进，预计在下半年将陆续开始首批机柜的交付。　　战略布局成渝国家算力枢纽节点。1H23公司以人民币31,000.00万元的对价收购成都万达电子科技有限公司的100%股权，并计划以该标的公司为主体在成都开展数据中心业务，该项目将成为公司在国家“东数西算”工程之成渝国家算力枢纽节点的重要战略布局。　　持续推进数据中心碳中和及新能源战略。响应国家双碳战略，1H23公司完成所有自建数据中心2022年度的碳中和认证。同时公司继续拓展新能源业务板块，截至2023年6月30日，奥飞新能源共实现并网发电72个项目；签约170个项目，签约合计约202.381MW。此外，公司通过专项投资基金投资了专注于锂电池核心材料、储能电池及系统研发与生产领域的厦门海辰储能科技股份有限公司，希望通过投资联动探索储能在数据中心及相关领域的应用前景。　　再融资助力数据中心项目建设。2023年1月，公司2022年度向特定对象发行A股股票的申请获得中国证监会出具同意注册的批复。2023年4月，公司完成了本次发行事宜，发行规模为12.26亿元。　　投资建议受益于AI人工智能等新技术、新应用所带来需求的增长，IDC业务发展整体提速，我们预计23-25年公司营业收入分别为14.67/19.99/27.77亿元，归母净利润分别为2.07/3.32/5.46亿元；对应2023年8月18日收盘价，P/E分别为42x/26x/16x，维持“推荐”评级。　　风险提示数据中心建设不及预期，IDC业务发展不及预期，行业市场竞争加剧。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券梁程加研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.33%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.36亿，根据现价换算的预测PE为37.09。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

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