捷佳伟创策略会小范围交流更新

捷佳伟创策略会小范围交流更新
1、产业链调研显示，Topcon由于在转换效率和度电成本较perc优势显著，需求超预期。以某龙头公司欧洲市场签单情况看，当下已经锁定定订单中，85%是Topcon，是客户第一选择，目前看去年由于抢占市场，Topcon溢价7-8分，如今需求旺盛，溢价已经回到1毛以上。龙头组件纷纷加大外采TOPCon电池力度，以确保满足客户需求，但市场资源十分有限，从价格号看，近期Perc电池下跌，Topcon电池片价格坚挺，在总需求持续增长的情况下，Topcon设备需求倍速增长，双击效应十分明显。
2、TOPCon设备占据领先优势；订单增长确定性强。根据公司公告，1月份公司累计获得TOPCon电池订单超50GW，中标设备包括湿法设备、正背膜设备、PE-poly、硼扩及配套自动化设备，其中包括头部光伏电池厂家的重复性订单、行业新秀订单，中标份额超过40%。2023年全年TOPCon扩产有望达到150~200GW（同比+50%~100%），公司订单增长确定性较强，超过市场预期，各类业务进展顺利。
3、期待今年公司HJT设备实现量产从0到1突破。根据公司公告，常州HJT中试线210半片HJT板式PECVD设备采用RF微晶工艺，中试线量产平均转换效率已持续稳定达到 25%以上，随着 RPD技术持续优化，部分电池转换效率接近26%。期待今年公司在龙头客户获得从0到1量产订单落地。
4、率先布局钙钛矿设备；屡次获得订单具备先发优势。公司持续深入开发并获得了狭缝涂布、PVD/RPD、蒸发镀膜等设备订单，先后中标某领先公司钙钛矿电池量产线RPD镀膜设备订单、央企研究院的钙钛矿低温低损薄膜真空沉积设备订单、某国家科学院的反应式等离子镀膜设备订单、某全球头部光伏企业的钙钛矿电池蒸镀设备订单。