东睦股份合理市值可能在100-120亿。转一段朋友

东睦股份合理市值可能在100-120亿。转一段朋友12月中旬的研究。

【转】公司于2019年12月11日晚发布公告，签署了《收购意向书》，拟以现金收购相关方所持的富驰高科部分股份，并以取得标的公司控制权为交易目的。

上海富驰为MIM（金属注射成型，属于粉末冶金）领域龙头公司之一，技术水平和收入规模均和上市公司【精研科技(300709)、股吧】相当。

精研科技2019年前三季度实现收入10.3亿元，净利润1.02亿元，当前市值90亿元。上海富驰今年前三季度营业收入7.02亿元，净利润4712.19万元。上海富驰总资产总资产12.87亿元，净资产7.33亿元，低于精研科技（分别20.2、13.79亿元）。

消费电子是MIM爆发性最强的下游市场，也是近年来国内MIM公司业绩增量的主要来源。

上海富驰成立于1999年，除MIM技术，还具备CIM技术（陶瓷粉末注射成型）和BMG技术（块体非晶合金）。在这三个领域具有95项专利技术软件著作28项，发明专利22项。

上海富驰定位为小型精密复杂零部件解决方案提供商，产品普遍应用于苹果、三星、华为、联想、小米等国内外知名消费电子品牌，在消费电子范畴占领稳定的市场份额，能够充分分享5G浪潮带来的消费电子红利。

2018年富驰高科获投C轮2亿人民币融资。曾于2019年2月13日证监会辅导备案，曾获科创板潜力百强提名。

公司是全球顶尖的粉末冶金PM件生产商，而富驰高科是粉末冶金MIM件的绝对龙头之一。

若此次收购顺利完成，借助富驰高科本身的优秀资质以及公司导入的长周期MIM订单，公司不仅有望在PM和MIM两个赛道成为全球有绝对竞争力的企业，也夯实了公司在粉末冶金的技术平台地位。