菊花哥哥
1. 传统业务盈利能力有望迎来反转,同时向下延伸至冲压件业务。
模具是利用金属、非金属等材料经专门设备加工而成的基础工艺装备,汽车零部件行业中大约60%-80%需要依赖模具加工成型。根据中国模具工业协会数据,冲压模具占据模具销售额的37%左右,仅次于塑料模具(占比45%)。汽车制造业模具使用量较大,在我国有1/3左右的模具产品是为汽车制造业服务的。
威唐工业主要从事冲压模具、冲压自动化产线、冲压件全产业链布局,具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,占我国冲压模具出口总额的4.24%。2020年公司冲压模具收入为4.18亿元,占我国汽车行业冲压模具的市场份额较低(1.3%),占我国出口冲压模具的份额也较低(不足10%),预计未来还有很大的成长空间。
另外汽车车身的金属件几乎全部为冲压件,市场规模足够大,公司2020年汽车冲压件的收入为1.16亿元,市场份额为0.01%,在未来还有较大的成长空间。同时公司是全球电动汽车龙头车企冲压件的供应商,2019年进入该车企的采购体系,该车企占公司冲压件业务收入的比例约60%-70%。
公司模具业务营收7年复合增速达20.9%,冲压件业务营收7年复合增速达41.9%。毛利率上,冲压模具毛利率20年前维持在45%左右,冲压零部件毛利率20年前维持在20%左右。冲压模具属于汽车产业链前段,参与整车设计环节,技术附加价值高,毛利率较高;冲压零部件属于汽车产业链中段,主要是制造,处于“微笑曲线”中段,核心为降本增效,行业毛利率水平处于18%~22%。
随着原材料价格回落价格中枢,海运价格因疫情影响逐步减弱,公司规模效应将会进一步显现。
2.第二生长曲线布局动力电池箱体
公司子公司威唐新能源成立于2019年,致力于新能源汽车的轻量化和智能安全解决方案。公司所从事的电池箱体业务主要应用在新能源乘用车市场,每辆新能源乘用车的配套数量为1个。
2021年5月公司获得越南造车新势力VinFast电池箱体项目定点,项目预计生命周期为5年。VinFast是越南首家成熟的汽车制造商,背靠越南最大的综合集团Vingroup,实力雄厚,未来在越南新能源车市场潜力较大。VinFast 2019年底发布了三款纯电动SUV车型,计划2022年在全球范围内销售4.2万辆电动车,高于此前计划的1.5万辆。
目前海外新能源汽车渗透率较低,电池箱体仍处于导入期,有望在行业快速变革洗牌阶段,分得一杯羹。
总结公司从模具到冲压件及电池箱体垂直开拓,技术相互承接;新客户开拓顺利,冲压件进入放量期;海外新能源汽车渗透率处于起步阶段,公司获越南造车新势力VinFast定点。
受19年汽车制造业整体不景气,20年疫情后的海运运费上涨、运输周期长交货收入确认慢、人民币升值等因素,公司营收及利润均受到压制, 在21年的业绩预告中公司实现利润总额59,782,245.14 元,较去年同期上升 60.89%,实现归属上市公司股东净利润51,044,693.14 元,较去年同期上升 60.61%。得益于下游新能源汽车市场的回暖,公司冲压零部件业务收入较去年同比有较大幅度的上升,盈利能力也有所提升;公司出口冲压模具业务相较于去年同期基本保持稳定。此外,公司加大了降本增效措施,加强了应收账款及外汇的主动性管理,提高资金周转效率。说明公司业绩也迎来触底反弹阶段。
技术上,去年2月份从12块钱开始出现量价齐升上涨,明显有主力开始建仓吸筹,8月-10月一波回调打到14块钱后,就出现一波强势拉升,说明14块是主力初次建仓平均成本价位。也是市场认可底部价位。今年指数大跌,威唐股价再次打到14块,是绝佳的买入机会。
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答:威唐工业所属板块是 上游行业:详情>>
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菊花哥哥
14块抄底了威唐工业!
1. 传统业务盈利能力有望迎来反转,同时向下延伸至冲压件业务。
模具是利用金属、非金属等材料经专门设备加工而成的基础工艺装备,汽车零部件行业中大约60%-80%需要依赖模具加工成型。根据中国模具工业协会数据,冲压模具占据模具销售额的37%左右,仅次于塑料模具(占比45%)。汽车制造业模具使用量较大,在我国有1/3左右的模具产品是为汽车制造业服务的。
威唐工业主要从事冲压模具、冲压自动化产线、冲压件全产业链布局,具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,占我国冲压模具出口总额的4.24%。2020年公司冲压模具收入为4.18亿元,占我国汽车行业冲压模具的市场份额较低(1.3%),占我国出口冲压模具的份额也较低(不足10%),预计未来还有很大的成长空间。
另外汽车车身的金属件几乎全部为冲压件,市场规模足够大,公司2020年汽车冲压件的收入为1.16亿元,市场份额为0.01%,在未来还有较大的成长空间。同时公司是全球电动汽车龙头车企冲压件的供应商,2019年进入该车企的采购体系,该车企占公司冲压件业务收入的比例约60%-70%。
公司模具业务营收7年复合增速达20.9%,冲压件业务营收7年复合增速达41.9%。毛利率上,冲压模具毛利率20年前维持在45%左右,冲压零部件毛利率20年前维持在20%左右。冲压模具属于汽车产业链前段,参与整车设计环节,技术附加价值高,毛利率较高;冲压零部件属于汽车产业链中段,主要是制造,处于“微笑曲线”中段,核心为降本增效,行业毛利率水平处于18%~22%。
随着原材料价格回落价格中枢,海运价格因疫情影响逐步减弱,公司规模效应将会进一步显现。
2.第二生长曲线布局动力电池箱体
公司子公司威唐新能源成立于2019年,致力于新能源汽车的轻量化和智能安全解决方案。公司所从事的电池箱体业务主要应用在新能源乘用车市场,每辆新能源乘用车的配套数量为1个。
2021年5月公司获得越南造车新势力VinFast电池箱体项目定点,项目预计生命周期为5年。VinFast是越南首家成熟的汽车制造商,背靠越南最大的综合集团Vingroup,实力雄厚,未来在越南新能源车市场潜力较大。VinFast 2019年底发布了三款纯电动SUV车型,计划2022年在全球范围内销售4.2万辆电动车,高于此前计划的1.5万辆。
目前海外新能源汽车渗透率较低,电池箱体仍处于导入期,有望在行业快速变革洗牌阶段,分得一杯羹。
总结公司从模具到冲压件及电池箱体垂直开拓,技术相互承接;新客户开拓顺利,冲压件进入放量期;海外新能源汽车渗透率处于起步阶段,公司获越南造车新势力VinFast定点。
受19年汽车制造业整体不景气,20年疫情后的海运运费上涨、运输周期长交货收入确认慢、人民币升值等因素,公司营收及利润均受到压制, 在21年的业绩预告中公司实现利润总额59,782,245.14 元,较去年同期上升 60.89%,实现归属上市公司股东净利润51,044,693.14 元,较去年同期上升 60.61%。得益于下游新能源汽车市场的回暖,公司冲压零部件业务收入较去年同比有较大幅度的上升,盈利能力也有所提升;公司出口冲压模具业务相较于去年同期基本保持稳定。此外,公司加大了降本增效措施,加强了应收账款及外汇的主动性管理,提高资金周转效率。说明公司业绩也迎来触底反弹阶段。
技术上,去年2月份从12块钱开始出现量价齐升上涨,明显有主力开始建仓吸筹,8月-10月一波回调打到14块钱后,就出现一波强势拉升,说明14块是主力初次建仓平均成本价位。也是市场认可底部价位。今年指数大跌,威唐股价再次打到14块,是绝佳的买入机会。
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