我在主贴中说了，虽然光威复材T300档次产品性能低

我在主贴中说了，虽然【光威复材(300699)、股吧】T300档次产品性能低于中简科技T700的档次产品性能，但是光威复材的T300碳纤维的毛利率可不低，与中简科技T700碳纤维的毛利率相同，是T300价格高估，还是T700价格低估了？是光威T300碳纤维的良品率远远高于中简T700碳纤维的良品率，白菜卖出天价？


如果今年9月份光威复材2000吨T700/T800碳纤维军民两用生产线成功投产，那么光威在军品订单上可以进行高低搭配，T700/T800+T300供军品选择，无形中增加了军品的营业收入。【中简科技(300777)、股吧】募投建设的1000吨T700/T800碳纤维生产线预计本月投产，不知能否如期投产？当然两家公司募投建设的T700/T800碳纤维生产线也都存在良品率问题，到明后年两家公司的毛利率变化，能否都维持在80%的毛利率。


未来两家公司的主战场在T700/T800上面。另外中简科技T700碳纤维预浸料营业收入及占比逐年减少，这是为什么？军品客户只在意中简科技T700碳纤维，而不在意T700碳纤维预浸料？那么光威复材是否也是如此，尚不得而知。任何核心产品，无论多么多么牛逼，都要通过营业收入不断增长和毛利率稳定来体现，如果营业收入入不增长或者毛利率低下，这样的公司是无法长大，再牛逼的产品也无法变现，因此笔者认为营业收入增长和毛利率是公司产品护城河的两个维度，一旦营业收入无法再增长，也意味着到头了，也极有可能出现护城河的萎缩。


中简科技的产品档次是高于光威，但是随着光威公司的募投建设T700预计在今年九月完工，而中简的募投产品档次并没有比光威高，只是扩建T700产能，界时两家公司产品档次一致，而光威的T700的产能又比中简高一倍，而光威公司因为民品建设，公司将不断成长，反观中简公司由于民品贡献低下，现阶段单靠军品是无法快速成长，所以需要向光威学习，两条腿走路，公司不断成长壮大。