300699光威复材双轮驱动放量可期

【市场息】

公司公布1H21业绩营收12.8亿元，同比+27.7%；归母净利润4.3亿元，同比23.4%；其中2Q21营收6.6亿元，同比+27.4%；归母净利润2.2亿元，同比+19.7%；基本符合前期预告。

【逻辑阐述】

1、碳纤维较快增长，碳梁维持平稳，预浸料、复材件及对外设备实现大幅增长

2、费用控制良好，利润端表现符合预期

3、存货大幅增长，高强碳纤维项目转固产能扩张

4、研发费用率下降

【投资建议】

1、报告期内，以T700S 级/T800S 级碳纤维为产品的高强度碳纤维高效制备技术产业化项目建成投产

2、碳梁业务保持稳健，预浸料业务收入超预期

3、募投项目积极推进，产能持续扩张

4、容维软件中短线买入号中，域加级4星5级，持续看好 

【风险提示】

订单不及预期；价格下降风险

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问

国    玮 执业证号A0210619050001

张宇哲 执业证号A0210611020001

宋    南 执业证号A0210613050001      

王德智 执业证号A0210611110001

孙慧凤 执业证号A0210613050002      

张明明 执业证号A0210616110004      

苏海鲲 执业证号A0210614010001      

佟明雷 执业证号A0210610120013

郑永良 执业证号A0210611010001      

刘    淳 执业证号A0210612070001

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