新债前瞻系列之中环转2申购

明日（5月6日）中环转2申购。

中环转2（SZ123146）申购

一、申购建议顶格申购，预期收益200元左右。

二、公司概况

安徽中环环保科技股份有限公司（中环环保300692）成立于2011年12月，2017年8月在深圳主板上市。公司是一家集研发、设计、投资、建设、运营、制造及咨询为一体的国家级高新技术企业，专业从事市政污水、工业废水处理、黑臭水体、湿地治理等水环境治理，以及垃圾焚烧发电、城乡垃圾资源化处理、污泥资源化处理等，致力于为客户提供稳定、高效、创新技术的一站式服务和一揽子解决方案，在许多细分领域如工业废水、乡镇污水处理、污泥资源化处理等拥有多项发明专利技术，是环境治理综合解决方案的中国领跑者。

三、公司感观

公司2021年营业收入11.66亿元，同比增长22.67%，归母净利润2.02亿元，同比增长27.99%。2022年一季度营业收入2.41亿，同比增长33.79%，归母净利润0.45亿元，同比增长41.42%。公司属于环保行业，具有固废处理、污水处理等概念，基本面良好，估值合理，但近期走势较差。

四、转债概况

1.发债规模8.64亿。

2.发债用途郸城县生活垃圾焚烧发电项目（3.87亿）；承德县承德绿源热电建设项目（2.18亿）；补充流动资金（2.59亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.80元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。。

8.转股价值转股价7.47元，正股价7.08元，溢价5.51%，转股价值94.78元。

智奇投研    

2022年5月5日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）