中科软真龙出海，黔茅台黯然失色。一签16万重出江湖！

1.【中科软(603927)、股吧】成立19年来利润复合增速25.4%，力压同期贵州茅台的24.2%，是真正的中国股王。高增长的公司，无论在境内还是境外，历来市场上都给出超高市盈率。同样是白酒，贵州茅台的市盈率就是其他白酒的将近2倍。在美股，高增长公司的市盈率一般为同类的1.5倍到2倍。随着A股题材炒作模式的历史性终结，未来估值将越来越向真正的成长股倾斜，真正的穿越周期实现高增长的，是大机构拼抢的不二之选！

2.中科软所属行业为金融软件股，是未来潜力最大的品种。当前，IAAS正在向SAAS历史性转变，而中国计算机行业四强全部是IAAS，对比美国，未来以软件为代表的SAAS将有爆发性增长。A股市场上的金融软件股目前一共4家（金融类业务占比达到50%以上的），即恒生电子（证券）、【金证股份(600446)、股吧】（证券）、长亮科技（银行）、中科软（保险）。按照扣非后的静态市盈率简单计算，恒生电子静态市盈率112倍、金证股份2018年度亏损、长亮科技静态市盈率167倍。以上最低市盈率是恒生电子，也有112倍。中科软在成长性上完胜他们，而且保险市场是几十万亿的蓝海市场，因此市盈率不会低于平均值。

3.中科软属于中科院背景上市公司，一般估值都较高。中科院背景计算机类上市公司一共四家，即【中科曙光(603019)、股吧】、中科息、科大讯飞、中科软。中科曙光市盈率为115倍，中科息市盈率为124倍，科大讯飞市盈率为265倍。中科软承担了国家保险息安全的重任，掌握着中国人寿、中国人保等全部核心数据，是真正的国之重器，估值不会低于平均值。

4.中科软这类高增长的行业软件股，在境外估值也是100倍以上市盈率。如CRM、EQIX等，市盈率普遍在100倍以上。而且中科软背靠30万亿市场的中国保险业市场，是金融软件中的唯一国家队，誉可靠国家放心，这也是为什么中科软独霸保险市场并不断提高市占率的重要因。在未上市时都取得了藐视众生的战绩，上市后未来空间不可限量，估值理应更高。

5.中科软属于三字股（三字股估值历来高于四字股），而且是正宗的区块链概念股（参与国家区块链标准制定）、华为云金牌合作商（华为保险云离开中科软是寸步难行）、国家息安全概念股（全部始股股东均须签订协议不能私自转让股权给境外人士），是众多基金和机构的必配品种。今年上半年公司业绩继续保持高增长（从0.98亿增长到1.3亿，增速31%），结算的大头在下半年，今年利润预估为4亿左右，是白马中的白马。

6.即使按照120倍市盈率简单估算，4亿净利润也对应480亿估值。除以4.24亿总股本，对应股价113元。以上是全流通状态下的估值计算，作为新股上市初期，只有区区0.42亿流通盘，股价到180以上，不是完全正常吗？

由于发行价过低，中科软有可能在越过130元后打开涨停板。但开板后走势大概率复制中科院系统的中科息，或者做芯片的【卓胜微(300782)、股吧】。只要你敢拿，一签16万不是梦！

赞者，下次再中签！回复者，后面连中两签！

今天分享就到这里，更多行业个股研报解读优质息，投资思路方法逻辑可以关注工众平台：【龙头潜伏】， 改善选股、操作以及风险控制问题，同时也欢迎转载分享章给身边的朋友