有天相伴
周末,英科医疗公布2020半年报业绩预告,预计净利润19亿-21亿元,同比大增2581.8%-2864.1%,比业绩逆天的【振德医疗(603301)、股吧】还要逆天。振德医疗在中报业绩预告公布后,已收获连续三个涨停板,英科医疗下周的表现令投资者充满期待。毫无疑问,英科医疗和英科转债周一暴涨无悬念。
由于均属于疫情概念股,产品相近,【蓝帆医疗(002382)、股吧】和尚荣医疗也引起了投资者注意,它们的业绩若能比肩振德、英科,股价必然迎来大涨,在半年报公布前潜伏,就有可能享受上涨。它们,能比肩振德、英科吗?先来它们的过往业绩、正股、转债概况
四家公司中,振德主做口罩和医用敷料,英科主做手套,蓝帆主做手套和心脏支架,尚荣主做防护服,各有侧重。英科和蓝帆业务最为接近,均是国内手套生产巨头,且均来自山东淄博市,两者厂区相隔也不远。
根据疫情期间公布的资料,英科医疗年产手套约190亿只,蓝帆医疗为180亿只左右,两者产能相近。目前,两家公司都在不断扩充产能,如6月4日英科医疗公告称拟在安徽休宁投资1亿元设立子公司,建设年产160亿只高端手套项目;而蓝帆医疗年产40亿支PVC健康防护手套项目及第三期年产20亿支丁腈手套项目也在启动,产能释放后,蓝帆年产手套将达240亿只。
总体来,英科和蓝帆目前手套产能接近,业务上英科较蓝帆纯粹一些,蓝帆除了手套还有心脏支架业务。在手套业务上,英科比蓝帆略胜一筹,生产的手套重量更轻,成本也比蓝帆低10%左右。但无论英科还是蓝帆,疫情期间都表示产品供不应求,2月份的时候蓝帆曾表示接到的订单同比暴增20倍。
但在一季报中,英科扣非净利润1.25亿,同比增长267%,蓝帆扣非净利润1.33亿与英科相当,同比仅增长64%,尤其在营收增长上与英科大相径庭,英科同比增长56.46%,蓝帆仅增长7.33%。个中因,应与他们的产品结构和海外业务构成比例不同有关。
英科主营业务就是手套,且业务收入94.55%来自海外,因此充分受益于二季度海外疫情爆发。而蓝帆不同,手套收入仅占业务收入48.28%,心脏支架业务占了49.99%。而疫情中心脏支架需求并没有像手套需求那样大增,故而蓝帆的营收、净利润增长,不如英科增幅大。但从营收总额和净利润总额蓝帆高于英科,也可以出心脏支架的利润很高,只是受制于需求未能大幅增长。
据此可以推断,蓝帆的半年报净利润增幅肯定没有英科那么厉害。但因两家公司手套产能接近,二季度海外需求暴增,大家都满负荷生产,蓝帆的营收和利润总额不会比英科差多少。
目前,英科总市值为297.2亿元,市盈率57.51倍;蓝帆总市值306.4亿元,市盈率52.9倍,两者的市值、市盈率都很接近。尽管一季报业绩增幅蓝帆没有英科大,但英科股价年初至今上涨了743%,蓝帆仅涨了164%,两者差距明显过大。我们再对比生产口罩的振德医疗,振德股价从年初至今涨了521%(此前写259%涨幅未考虑年报10转4因素)。都受益于防疫用品需求大增,没理由英科涨7倍、振德涨5倍,蓝帆仅涨2倍不到。
但是,蓝帆有一个英科、振德没有的隐患,那就是蓝帆因为收购心脏支架公司,形成了高达75.9%的商誉,这大概是压制蓝帆股价上涨的重要因之一。不过,目前全球疫情仍未逆转,甚至还有爆发第三波的趋势,手套需求仍在持续,即便蓝帆有高商誉的隐忧,股价亦不至于与英科存在如此大的差距。
所以,蓝帆医疗目前的价位,我觉得是值得介入博一搏中报业绩超预期的。蓝帆转债6月份才发行,以当日收盘价算,到目前涨幅是22.70%,市价173元,和英科转债、振德转债差距很大,从心理上会给人一种“便宜”的感觉,入手风险不大。
再说尚荣医疗。尚荣医疗生产的防疫产品是防护服,在年初防护服供不应求的环境里,尚荣医疗、尚荣转债也是市场追逐的明星。但尚荣4月30日公布的一季报,却令人大失所望,净利润同比增长51.31%,营收仅增长1.75%,疫情并没有给公司收入带来翻天覆地的变化。因是尚荣的业务除了防护服生产,还有医院设计和建设、医院运营等业务,这些业务并没有在一季度带来大幅增收。
同时,尚荣母公司在疫情期间申请一次性防护服、医用口罩产品注册,却未获批准,因而尽管防疫物资紧俏,尚荣却产能有限。
另外,从公司治理来说,尚荣也是问题多多。5月27日,广东省药监局公布了2020年2月、3月和4月的医疗器械注册质量管理体系核结果。其中,深圳市尚荣医疗股份有限公司的一次性使用医用防护服(疫情应急产品)及一次性使用医用口罩(疫情应急产品)未获审核通过。尚荣发布的业绩报告,数度出现修正情形,2016年声称3-5年收购控股30家医院,至今没有下。而且,公司实际控制人梁桂秋今年以来还不断减持公司股票,这家公司的成长性令人疑虑。
有人认为,尚荣在隐瞒业绩,目的是压低股价以配合低价增发股票。4月28日,尚荣抛出了非公开增发5.8亿元股票预案,同时早早在4月30日公布的一季报里顺带预告了半年报业绩。尚荣预约披露半年报时间是8月25日,业绩预告有充足的时间准备,但却在二季度未结束,就预告半年报业绩增长50%-70%,确有隐瞒业绩做低增发价的嫌疑。
尚荣4月30日预告半年报业绩时,尚不能预料到疫情会持续这么久,所以50%-70%的利润增幅应该是保守的。但考虑到尚荣上述的种种问题,这个公司老总更像资本炒家,而不是实业家,我觉得对中报业绩也不能期待太高。
尚荣医疗、尚荣转债涨得最猛的时候是3月份,股价到过14元附近,随后就一路向下,目前股价为10.27元,近几个月几乎没有上涨,大大落后于振德、英科。今年以来,尚荣医疗涨幅122.29%、尚荣转债118.16%,总体来说不算很大,我觉得值得小仓位介入。但因尚荣在4月30日已发过业绩预告,正式中报要到8月25日才发布,博中报业绩超预期可能要等较长时间。
相比之下,蓝帆医疗的业绩确定性更高,管理团队也比尚荣更先进,投资蓝帆的性价比更高。但就转债而言,蓝帆转债规模过大,达31.44亿元,而尚荣转债仅剩1.911亿元,转债的弹性尚荣比蓝帆更大。若是贪图短线收益,可能尚荣转债比蓝帆转债更佳。
以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。
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重要事项提醒
1、华夏转债提前赎回,最后交易日为7月14日。
2、福特转债公告提前赎回,最后交易日7月15日。
3、克来转债公告提前赎回。
4、顺丰转债提前赎回,最后交易日为8月3日。
5、7月14日,欣旺转债发行申购。
6、7月13日,龙大转债发行申购;润达、歌尔转2、晨光转债上市交易。
作者钱六六
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答:英科医疗的概念股是:新冠检测、详情>>
答:英科医疗公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:英科医疗的子公司有:15个,分别是详情>>
答:2023-06-07详情>>
答:英科医疗的注册资金是:6.48亿元详情>>
EDA概念逆势拉升,台基股份以涨幅15.87%领涨EDA概念
今天国家大基金持股概念在涨幅排行榜排名第12,佰维存储、思特威等股领涨
目前半导体行业近5日主力资金净流出26.63亿元,螺旋历法时间循环显示近期时间窗7月8日
有天相伴
振德、英科业绩大涨30倍,蓝帆、尚荣投资价值分析
周末,英科医疗公布2020半年报业绩预告,预计净利润19亿-21亿元,同比大增2581.8%-2864.1%,比业绩逆天的【振德医疗(603301)、股吧】还要逆天。振德医疗在中报业绩预告公布后,已收获连续三个涨停板,英科医疗下周的表现令投资者充满期待。毫无疑问,英科医疗和英科转债周一暴涨无悬念。
由于均属于疫情概念股,产品相近,【蓝帆医疗(002382)、股吧】和尚荣医疗也引起了投资者注意,它们的业绩若能比肩振德、英科,股价必然迎来大涨,在半年报公布前潜伏,就有可能享受上涨。它们,能比肩振德、英科吗?先来它们的过往业绩、正股、转债概况
四家公司中,振德主做口罩和医用敷料,英科主做手套,蓝帆主做手套和心脏支架,尚荣主做防护服,各有侧重。英科和蓝帆业务最为接近,均是国内手套生产巨头,且均来自山东淄博市,两者厂区相隔也不远。
根据疫情期间公布的资料,英科医疗年产手套约190亿只,蓝帆医疗为180亿只左右,两者产能相近。目前,两家公司都在不断扩充产能,如6月4日英科医疗公告称拟在安徽休宁投资1亿元设立子公司,建设年产160亿只高端手套项目;而蓝帆医疗年产40亿支PVC健康防护手套项目及第三期年产20亿支丁腈手套项目也在启动,产能释放后,蓝帆年产手套将达240亿只。
总体来,英科和蓝帆目前手套产能接近,业务上英科较蓝帆纯粹一些,蓝帆除了手套还有心脏支架业务。在手套业务上,英科比蓝帆略胜一筹,生产的手套重量更轻,成本也比蓝帆低10%左右。但无论英科还是蓝帆,疫情期间都表示产品供不应求,2月份的时候蓝帆曾表示接到的订单同比暴增20倍。
但在一季报中,英科扣非净利润1.25亿,同比增长267%,蓝帆扣非净利润1.33亿与英科相当,同比仅增长64%,尤其在营收增长上与英科大相径庭,英科同比增长56.46%,蓝帆仅增长7.33%。个中因,应与他们的产品结构和海外业务构成比例不同有关。
英科主营业务就是手套,且业务收入94.55%来自海外,因此充分受益于二季度海外疫情爆发。而蓝帆不同,手套收入仅占业务收入48.28%,心脏支架业务占了49.99%。而疫情中心脏支架需求并没有像手套需求那样大增,故而蓝帆的营收、净利润增长,不如英科增幅大。但从营收总额和净利润总额蓝帆高于英科,也可以出心脏支架的利润很高,只是受制于需求未能大幅增长。
据此可以推断,蓝帆的半年报净利润增幅肯定没有英科那么厉害。但因两家公司手套产能接近,二季度海外需求暴增,大家都满负荷生产,蓝帆的营收和利润总额不会比英科差多少。
目前,英科总市值为297.2亿元,市盈率57.51倍;蓝帆总市值306.4亿元,市盈率52.9倍,两者的市值、市盈率都很接近。尽管一季报业绩增幅蓝帆没有英科大,但英科股价年初至今上涨了743%,蓝帆仅涨了164%,两者差距明显过大。我们再对比生产口罩的振德医疗,振德股价从年初至今涨了521%(此前写259%涨幅未考虑年报10转4因素)。都受益于防疫用品需求大增,没理由英科涨7倍、振德涨5倍,蓝帆仅涨2倍不到。
但是,蓝帆有一个英科、振德没有的隐患,那就是蓝帆因为收购心脏支架公司,形成了高达75.9%的商誉,这大概是压制蓝帆股价上涨的重要因之一。不过,目前全球疫情仍未逆转,甚至还有爆发第三波的趋势,手套需求仍在持续,即便蓝帆有高商誉的隐忧,股价亦不至于与英科存在如此大的差距。
所以,蓝帆医疗目前的价位,我觉得是值得介入博一搏中报业绩超预期的。蓝帆转债6月份才发行,以当日收盘价算,到目前涨幅是22.70%,市价173元,和英科转债、振德转债差距很大,从心理上会给人一种“便宜”的感觉,入手风险不大。
再说尚荣医疗。尚荣医疗生产的防疫产品是防护服,在年初防护服供不应求的环境里,尚荣医疗、尚荣转债也是市场追逐的明星。但尚荣4月30日公布的一季报,却令人大失所望,净利润同比增长51.31%,营收仅增长1.75%,疫情并没有给公司收入带来翻天覆地的变化。因是尚荣的业务除了防护服生产,还有医院设计和建设、医院运营等业务,这些业务并没有在一季度带来大幅增收。
同时,尚荣母公司在疫情期间申请一次性防护服、医用口罩产品注册,却未获批准,因而尽管防疫物资紧俏,尚荣却产能有限。
另外,从公司治理来说,尚荣也是问题多多。5月27日,广东省药监局公布了2020年2月、3月和4月的医疗器械注册质量管理体系核结果。其中,深圳市尚荣医疗股份有限公司的一次性使用医用防护服(疫情应急产品)及一次性使用医用口罩(疫情应急产品)未获审核通过。尚荣发布的业绩报告,数度出现修正情形,2016年声称3-5年收购控股30家医院,至今没有下。而且,公司实际控制人梁桂秋今年以来还不断减持公司股票,这家公司的成长性令人疑虑。
有人认为,尚荣在隐瞒业绩,目的是压低股价以配合低价增发股票。4月28日,尚荣抛出了非公开增发5.8亿元股票预案,同时早早在4月30日公布的一季报里顺带预告了半年报业绩。尚荣预约披露半年报时间是8月25日,业绩预告有充足的时间准备,但却在二季度未结束,就预告半年报业绩增长50%-70%,确有隐瞒业绩做低增发价的嫌疑。
尚荣4月30日预告半年报业绩时,尚不能预料到疫情会持续这么久,所以50%-70%的利润增幅应该是保守的。但考虑到尚荣上述的种种问题,这个公司老总更像资本炒家,而不是实业家,我觉得对中报业绩也不能期待太高。
尚荣医疗、尚荣转债涨得最猛的时候是3月份,股价到过14元附近,随后就一路向下,目前股价为10.27元,近几个月几乎没有上涨,大大落后于振德、英科。今年以来,尚荣医疗涨幅122.29%、尚荣转债118.16%,总体来说不算很大,我觉得值得小仓位介入。但因尚荣在4月30日已发过业绩预告,正式中报要到8月25日才发布,博中报业绩超预期可能要等较长时间。
相比之下,蓝帆医疗的业绩确定性更高,管理团队也比尚荣更先进,投资蓝帆的性价比更高。但就转债而言,蓝帆转债规模过大,达31.44亿元,而尚荣转债仅剩1.911亿元,转债的弹性尚荣比蓝帆更大。若是贪图短线收益,可能尚荣转债比蓝帆转债更佳。
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2、福特转债公告提前赎回,最后交易日7月15日。
3、克来转债公告提前赎回。
4、顺丰转债提前赎回,最后交易日为8月3日。
5、7月14日,欣旺转债发行申购。
6、7月13日,龙大转债发行申购;润达、歌尔转2、晨光转债上市交易。
作者钱六六
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