illumina:基因这个行业有两个增长，第一就

illumina:基因这个行业有两个增长，第一就是做基因检测的人越来越多，第二个就是行业应用越来越多，这是一个增量市场，作为全球的老大，illumina仪器上占了85%的市场的份额，后面所有的公司加起来都没有他收入多，完全的巨无霸，当年罗氏要收购illumina,illumina拒绝了，现在罗氏也投入巨资进军这个行业，因为一家竟独大的行业利润是非常好的，谁也眼红。

illumina毛利率高达70%多，作为一家制造商来说，这个毛利润非常高的，主要是只要你买了他的仪器，后面就是买他的耗材，耗材这块利润高，未来也可能像达芬奇手术刀一样，开始靠卖仪器赚钱，利润还不是很多，后来机器到了一定存量的时候，后面这个耗材的收入就超过了机器的收入，因为机器是一次性收入，耗材是重复消费的，所以未来很可能像这两年的达芬奇手术刀的股票一样，突然就爆发了。

illumina 销售的对象不是病人，也不是医院，而是像华大基因，【贝瑞基因(000710)、股吧】这样的中游应用商，他们大量的向illunina 购买测试仪器，现在80%的收入就是后续的耗材跟服务，也就是说illumina是卖铲人，只要这个行业未来能增长，他家的设备才好卖，重要的是垄断了这个市场，增长的空间基本上就是他的，未来随着测序的价格继续下降，价格下降一半，客户的需求就会成倍增长，这是一个非常巨大的增长空间，本身就是革命性的产品，可以大幅提高人类寿命的一种产品，所以才叫革命性产品，未来消费水平提高，测试成本不停的下降，这个行业应用会越来多，适合长期投资，能把竟争对手CG干到差破产的，现在还不到强有力的挑战者，而且这又是一个新兴的行业，作为龙头企业是有长期投资的价值的，

现在480亿美元的市值，静态市盈率108倍，如果按今年的业绩预测，现在80倍市盈率，这么高的市盈率有三个因，第一美国股市牛市，整个市盈率都拉高了，第二这个行业能改变人类，第三市场非常好的稀缺性和垄断性，垄断的公司利润才会高，估值也也会非常高，现在这个价格也不好说，因为第一次分析美国的股票，如果能跌下来更好，也有可能不跌，因为这个行业的增长速度非常快的，而且他又垄断了这个行业，所以这个估值说不上合理，也不能说太贵，但是有一，这种公司就算短期套了，后面也能能过业绩增长来解套，行业龙头：illumina,公司垄断★★★★★，行业增长★★★★★，公司增长★★★★★。

美股就这样，龙头企业评级基本都是五颗星的，在A股对标就是【华大基因(300676)、股吧】的，华大基因实际上就是illumina在华的一个经销商，单纯在科技含量来说十万八千里，因为华大全部仪器都跟illumina买的，当然作为中国来说，肯定要扶持一家中国人自己的基因公司，这是华大最大的价值。illumina现在旗下拆分出来一家公司，叫Grail，后面单独分析这家公司,

第一次分析美股，欢迎大家批评指证，不对的地方我虚心接受。