佩蒂转债，华翔转债申购分析！！

佩蒂转债

新债基本息

~图片来自集思录

佩蒂转债（申购代码370673，配债代码380673 ，正股简称佩蒂股份，正股代码300673）

债券评级AA-级，评级一般

发行规模7.2亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~3%左右，中签率较低

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）97.64，一般

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日佩蒂股份收盘价为19.45元/股，转股价为19.92元/股

得转股价值（100÷19.92）×19.45=97.64

转股溢价（越低越好）2.42%，较低

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知佩蒂转债为100元，转股价值为97.64，公式得出

【（100-97.64）÷ 97.64】×100%=2.42%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.0+1.5+2.0+2.5+115=123，票面利息尚可

纯债价值82.1799，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

佩蒂动物营养科技股份有限公司主营业务定位于宠物食品的研发、生产、销售和自有品牌运营。公司主要产品有畜皮咬胶和植物咬胶等宠物咀嚼食品、宠物营养肉质零食、宠物营养保健品、鸟食及可食用小动物玩具、宠物饼干等。公司已获得国际众多知名品牌商及大型专业连锁零售商的认可,在宠物食品行业内具有较强的综合竞争力,核心优势产品宠物咬胶产品在全球处于领先位置。

公司成立于2002年10月，上市时间2017年7月。目前公司市值49.29亿，当前市盈率PE46.98，PB2.96。

公司亮点在宠物食品行业内具有较强的综合竞争力

主营业务宠物食品的研发、生产、销售和自有品牌运营。

所属行业饲料

行业排名第39名

业绩情况

2021年度一季报净利润为 0.79亿元 同比下降5.19% ，总营收 9.15亿元 同比下降5.84%

近一年业绩报表详细

同行业相似转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为2.42%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了26% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在121~125左右，一签收益大概为230元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

华翔转债

新债基本息

~图片来自集思录

华翔转债（申购代码754112，配债代码753112 ，正股简称华翔股份，正股代码603112）

债券评级AA-级，评级一般

发行规模8亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购4亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为4~6%左右，中签率较低

回售条款有

下调转股价15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）100.62，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日华翔股份收盘价为13.07元/股，转股价为12.99元/股

得转股价值（100÷13.07）×12.99=100.62

转股溢价（越低越好）-0.61%，较低

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知华翔转债为100元，转股价值为100.62，公式得出

【（100-100.62）÷ 100.62】×100%=0.61%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.0+1.5+2.5+3.0+115=124，票面利息尚可

纯债价值82.5429，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

山西华翔集团股份有限公司主要从事各类定制化金属零部件的研发、生产和销售业务。主要产品有压缩机零部件、工程机械零部件、汽车零部件、泵阀及其他类。公司已发展成为铸造行业综合型领先企业之一。公司已连续三届（每届四年）被中国铸造协会评选为“中国铸造行业综合百强企业”，排名稳步提升，在2018年评选的第三届“中国铸造行业综合百强企业”中排名第七位。

公司成立于2008年12月，上市时间2020年9月。目前公司市值57亿，当前市盈率PE16.32，PB2.87。

公司亮点大型装备制造企业

主营业务从事各类定制化金属零部件的研发、生产和销售业务。

所属行业家电零部件Ⅱ

行业排名第45名

业绩情况

2021年度一季报净利润为 2.62亿元 同比增长78.1% ，总营收 24.56亿元 同比增长78.85%

近一年业绩报表详细

同行业相似转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-0.61%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了19% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在118~122左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

PS本文出现的任何新债新股均不做推荐。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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