国科微近期的思考

国科微近期思考

关注国科微有一段时间了，从楚成兄和老虎帝国一些帖子中得到很多很多启发，从各类息中对于公司的产品和发展关注有一段时间。

判断公司近期将发生重大改变，目前整理一些关注点

几点核心逻辑，预期后期公司将发生巨大变化之前所困扰的几个问题后期将会慢慢明朗。

1股权激励公司于近期公布了股权激励，细心的朋友可能发现公司2019年其实做个一个股权激励

逻辑上来说，一般公司在完成第一期股权激励后才会进行新一期的股权激励，从公司的名单上人数明显增加和从时间点来看（结合中报来看）预期业务展望的前景向好，同时应为新进核心人员的缘故等留下了比较大的想象空间。

总之股权激励解决了核心人员绑定管理层股东利益统一性等核心问题

 从近期和公司的互动中也透露出一些端倪

确实有相关高端产品的投放，及产出

多次提到核心问题时产能问题，感觉目前销售端的压力不大目前的（目前的情况下预期产能问题将逐步缓解）

经过持续投入公司确实在安防相关产品上有所突破

北斗芯片预期量产

预期后期的公司产品的毛利率将逐步提高

好了下面我们再来看一下来自51job 上的国科微招聘情况

根据不完全统计社招300人校招200人左右这个大家自己体会

公司负债率较高，现金流利润率是不是持续变好。

公司产品持续曝光说明公司持续在努力产品端发力

最后我们来看一看中报

假设研发费用前置，存货微原材料

开发产品前置费用

 假设之前回复函中的大额合同履约，叠加毛利恢复后的存储产品6.5亿+5亿（低价合同履约后的单价上升）叠加冬奥会的视频芯片采购开始（4季度预计）叠加芯片的上市预计2-3亿。

结合近期发布的理财产品和股权激励公告大家想一想自然会有答案了