周记二十四20240805-20240811

本周回顾
本周A股大盘继续磨底2860，成交量缩减非常严重，可见再砸下去无多大意义。外围股市纷纷大跌，日本在经济还彻底启动的情况下开始加息，之前流动在美股的日本美元开始流出美国。日经虽然单日跌幅12%，不过第二日又收回10%。A股在此时凸显出“安全性”，可以看出，世界的两大体系反向而行，互为备份。板块方面，按上周预期，主要设备更新，医药走强，另外教育受松绑文件刺激走强，商业航天带动军工、通上行，同样是卫星通，但这次会换名称，换板块。那么机器人板块会不会也会这样呢。国内债市收益率继续走低，10年期收益率有一定的上升，出现了妈出手的迹象。随着美国经济降温，降息临近，美债收益率也开始走低。美元降息后又有日元加息，同时国际货币资担忧中国的长期投资前景未流入中国，但经济基本面总是滞后或者有反弹的，核心还是担忧人民币汇率。央行必须加人民币强势管理，让债券市场长端利率提高，提振通胀预期。央行通过OMO而不是MLF来引导LPR和债券利率，同时出版的第二季度货币政策执行报告也在加强这一块的引导。个股方面，本周江丰电子随半导体消费电子回调，继续持有。宝钛股份较为强势，作为周期股跟随军工和有色，下游军机正在逐步复苏。中钢天源跟随电池，核心还是看锰电的爆发。西藏药业今年基本面较为平淡，未受益于医药板块的上涨，只能等待一波概念性拉升。

下周展望
统计局发布CPI数据，主要受供应端影响，CPI数据上升0.5%，PPI-0.8%,依旧是通缩状态。同时政策面上推动全面绿色经济达到较大规模，这些消息其实都是结果和催化剂，需要的时候被人为操控放出来。为汇率考虑，央行将加大债券市场去杠杆，债券市场长期国债利率见底将逐步抬升，资金逐步被逼入股市。目前股市机会正在逐步靠近，一波大中期行情可期，资金面将领先于基本面，等待中长期资金建仓完毕即可，主要是保险及养老，关注他们的偏好。板块方面，将继续围绕政策面和基本面以及资金流向展开，低股息正在步入风险期，AI已经如期熄套人，核心关注小盘成长及大盘成长风格，看好半导体，新能源，设备更新，医药。商业航天及无人驾驶将逐步修整。人民币汇率将维持在低位，但提供较强的升值预期。