新债前瞻系列之科蓝转债上市

明日（9月20日）科蓝转债上市

科蓝转债（SZ127071）上市

一、价格预估预计合理溢价40%-45%，上市首日合理价格在119元至124元之间。

二、公司概况

北京科蓝软件系统股份有限公司（科蓝软件300663）成立于1999年12月，2017年6月在深圳创业板上市。公司主营业务是向以银行为主的金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品，以及咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等服务。公司主要产品包括电子银行系统、互联网金融类系统、网银安全系统以及银行核心业务系统等银行IT解决方案。

三、公司感观

公司2021年营业收入12.98亿元，同比增长25.01%，归母净利润0.37亿元，同比下降38.27%。2022年上半年营业收入4.81亿，同比增长7.57%，归母净利润0.10亿元，同比增长26.88%。公司是计算机—软件行业，有东数西算、机器人、华为、鸿蒙、鲲鹏、虚拟数字人等多种热门概念，有很多炒作的题材，值得关注。

四、转债概况

1.发债规模4.95亿。

2.发债用途数字银行服务平台建设项目（3.46亿）；补充流动资金（1.48亿）。

3.利息情况第一年为0.30%、第二年为0.40%、第三年为0.80%、第四年为1.50%、第五年为2.30%、第六年为3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.24元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价16.02元，正股价13.76元，溢价16.52%，转股价值85.893元。

五、转债评价

转债质地一般，但规模较小，炒作题材较多，低于116元可以考虑配置。

智奇投研  

2022年9月19日

        （特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）