疯狂的猪肉与CPI指数！

一、独家趣谈
昨日我们讲了影响当前指数调整的重要因素“港股与A股的联动性”，今天港股总算是反弹了，上证指数也跟随反弹，重回2900支撑。除去港股，近期章讲过指数走弱的另外一大因素：CPI指数持续走高，市场担心通胀的苗头，货币政策宽松的预期（降准、降息）不断降低。市场有这样的名言“通胀无牛市”，CPI指数走低，有通缩的预期，那么会有宽松的货币政策，对股市利好；反之，CPI持续走高，市场担忧通胀的预期，对应货币政策宽松的可能较小，甚至采取收紧的货币政策，不利于股市上涨。今年年初的大涨行情，就是源于CPI指数的走低！

本轮CPI大幅上涨的主因就是猪肉价格的疯狂上涨。猪肉涨价，带动了替代品鸡肉、牛肉、水产品等价格上扬，也对果蔬价格的上涨有一定影响。周末，央行发布三季度货币政策执行报告，主要内容就谈到了货币政策、通胀。
1）货币政策从二季度的“适时适度进行逆周期调节”调整为三季度的“加强逆周期调节”，去掉了二季度的“把好货币供给总阀门”。
解读：当前经济下行的压力持续加大，而目前CPI制约了货币政策的空间，所以只能用“工具箱中的多种工具”（SLF、MLF、逆回购……）进行逆周期调节，应对年底资金压力，需要加强逆周期调节。而三季度少了“把好货币供给总阀门”，表明政策层面也有降息、降准的想法，但当前的CPI持续走高，无法降息。所以，继续关注CPI的走势能否快速回落至关重要！
2）关于通胀，强调警惕通胀预期发散。
解读：央行认为当前不存在通缩，受猪肉价格影响，有一通胀，要防止“通胀预期的发散”。
货币政策宽松的预期依然在，当前需要防止“通胀预期的发散”。因此，政策面对于稳定猪肉等食品价格格外重视。促成养猪市场的快速恢复、加大肉制品进口、以及猪瘟疫苗研发等方面加大力度。近日猪肉价格出现下降，疫苗研发也取得阶段性的成果。
对于还想继续参与猪肉板块投资机会的朋友，给如下建议：
1、选择上建议倾向于替代品，比如牛肉、水产品等，近期得利斯最高走出5连板就是源于替代品补涨；
2、政策对于疫苗、养猪市场的恢复有较大的鼓励政策。可以关注动物疫苗、饲料、猪仔等行业的机会；
3、短期建议规避经营业务单一的猪肉个股，这类个股走势受猪肉价格影响大，抗风险能力低。

二、盘面分析
港股今天企稳反弹，A股在证券、银行权重的拉升下重回2900位支撑。近5个交易日来，指数一直围绕2900窄幅震荡，市场重心并未有效上移，同时，今天的反弹维持缩量。量能制约反弹的高度，短期指数虽然有望重回2920位的半年线支撑，但2950的60日均线构成大的压力位。因此，震荡的区间或将从2920-2980区间转至2900-2950区间。操作上，轻指数重个股，把握局部热个股的高抛低吸。对于稳健的投资者，证券权重进可攻、退可守，依然是不错的选择。前期章提示关注的第一创业高度活跃，领涨板块。

猪肉价格影响CPI指数；CPI指数能否回落到合理位置，影响货币政策。虽然不影响A股的中长期向上趋势，但CPI指数居高不下会导致震荡时间周期拉长，也将影响春节行情的高度。后续11月、12月CPI数据出炉之后，笔者也会做进一步的跟踪分析。

三、主要数据
丙烯酸、钢铁、钛白粉、采掘服务、数字货币、手机游戏、证券涨幅居前；白酒饮料、养殖业、半导体元件、中船系跌幅居前。
个股涨跌比2533:980，涨跌停对比34:6，炸板率17%，昨日涨停今日表现1.1%，北上资金净流入26.73亿。

四、强势个股分析
鼎龙化：3板（手机游戏、股权转让、超跌反弹）
香山股份：3板（医疗器械、OLED、广东板块）
麦克奥迪：2板（医疗器械）
深大通：2板（区块链、广东板块，强势股反抽）
盛天网络：2板（手机游戏）
四方精创：数字货币，强势股反抽
易联众：3天2板（大数据、区块链、华为、举牌概念）
八方股份：开板新股。

宝鼎科技、九鼎新材尾盘大幅杀跌，高位个股获利资金砸盘的态度还是坚决。目前连板高度为鼎龙股份、香山股份的3板（话说这里又出现了一个“鼎”）强势股主要集中在：医疗器械（医疗板块每逢11月，板块会有较好表现）、数字货币（区块链）、范股权概念。

趋势新高股：贵州茅台（白酒、消费白马股），长春高新（生物医药）、卓胜微（华为概念、射频）、我武生物（生物医药）、圣邦股份（无线耳机、半导体）、星宇股份（汽车电子）、万集科技（ETC）、爱尔眼科（眼科医疗）、立讯精密（5G）、欧普康视（眼科医疗）、迈瑞医疗（医疗器械）、安井食品（食品加工制造）、菲林格尔（家用轻工）……
科技股：卓盛微、圣邦股份、立讯精密、韦尔股份新高……近期科技股重关注消费电子题材，无线耳机、智能音箱概念。

五 、每日一股

明日关注无线耳机板块趋势补涨标的安洁科技的低吸机会！

历史回顾
8月13日提示趋势科技股北京君正的低吸机会！涨幅70%
8月20，提示智动力的加速机会！两个交易日涨幅15%
8月22日，业绩大幅增长的底部华为股茂硕电源调整之后，走出连板行情。
8月28，区块链概念奥马电器超跌反弹机会！涨幅超50%！
9月18日，底部站稳年线的游戏股掌趣科技 逆势连阳，躺赢25%
10月15日，底部股 西陇科学逆势拉升！
10月16日，类金融板块 恒宝股份逆势涨停！
10月17日，共达电声短线收益25%！
10月20日，广东鸿图短线收益10%！

（股市有风险，章所提及个股不作为投资建议。）
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