中孚息的经验教训

       中孚息脱胎于保密行业，它起步的时候山东保密局对它支持很大，而且老板认真在做事，在保密领域这几年把北源打的找不到北。但是当创机会来的时候，老板心是很大的，他盯着的是整个大创的行业，而且不遗余力全力出击，从2020年定增7亿大量扩大研发和销售团队，它是确确实实想冲出保密领域的局限，走向数据和网络安全的更大空间和市场。

       当然它的体量和保密以外的其他网络安全软件企业相比是小的，又没有国企股东背景，所以即使定增了7个亿，这个路是比较辛苦的。当行业本身推进进度、疫情，甚至是财政缺钱，使得行业销售产生波动的时候，体量小的公司波动大，抗风险能力弱，中孚息的波动会比其他网络安全企业大的多，上半年就亏2.7亿对于中孚的体量是有压力的，但是它不拼，不增加研发，它就把握不住未来的机会。

       长远来看，走入更大的领域，销售的天花板当然大大提高，但是竞争对手的强大程度也成倍的增加，在保密领域的技术实力能不能往上拓展一步与更大的数据安全企业竞争，这是不容易的，但是它all in了，全力all in，没有回头路。回头到保密领域，现在国家局新领导上来后，也有新的变化，它的基本盘也有一定风险被人盯上，此时是前有猛虎，后有追狼，只有一路向前。

       当然中孚息的未来，虽然很难看清楚一定变成数据安全企业中的巨头，但是北源目前的市值还有五六十亿，而且中孚all in的投入一定会有所回馈，现在四十亿不到的市值简直是对它的侮辱。

       当然即使是行业确定性看好，科技股的波动也是非常大的，特别是体量小的科技公司，哪怕是细分领域的龙头，发生的波动是比较恐怖的，今年年内股价就跌了66%，此类股票即使看好，也不适合于非常重仓位的持有，不然会有非常差的持有体验。