20230830弘电子中报交流

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1、消费电子:传统板块，从 22Q3-23H1比较受打击，量价承受压力。但上半年营收同比只下滑了1%多。展望下半年，主要客户王者归来，重要机型拿到了主要订单。Q2 是低点，接下来会回升。2、车载板块:去年不到 1亿，营收增长快，今年 3-4 亿，明年进一步提升。客户从单一的宁德时代到十几个客户，产品结构从软板本身做到了软板+CCS，下游也从动力电池做到了储能。

3、AI 业务;近半年发展超预期，半年报中描述的清楚

Q:天水不低于2万台服务器的订单情况?

A:10月31日前政府会协调我们完成5000台订单的落地，另外还有15000 台规划。单价分训练、推理服务器。训练5-60万/台，推理在40万/台，远低于英伟达。芯片绑定的是上海爆原。Q:公司的竞争力?

A:1)公司做过矿机，福建国企接的订单，我们做整机制造。有做过几百万台电脑服务器的经验，团队比较成熟。当时收的是代工费，所以当时财报体现不出来。但我们积累了一定基础。2)算力市场在扩大，庆阳有 80 万台机柜安排，所以我们选了甘肃做大突破口，算力服务器和普通服务器有很大区别，我们更多想往上游核心零部件切入，所以和隧原、摩尔线程合作。服务器测试的结果还是比较理想。

Q:合作的国产芯片介绍?

A:隧原 2018 年成立，目前是大基金唯一投资的AI 芯片。最新的是上海国资委下面的投的，完成了20亿融资，最大亮点是围绕客户的需求在做研发，产品在腾讯的语音转文字、腾讯会议等有应用，是国立少有的已经被认证和大规模部署的项目。我们也是看重他们这方面的能力。二代芯片120 与P20，和国外先进产品对标有一定差距，训练芯片差距大，推理芯片水平相当高:马上要出来的S30、S60单卡能力已经达到了类似先进水平，从性价比来说的话达到了2倍水平。摩尔是英伟达出来创办的，目前的S3000产品已经具备一定能力，4000 产品 9 月份批量推向市场隧原更多在推理训练方面:摩尔能力相对比较全面，特别在图形游戏、元宇宙方面比较突出。二者互补。我们在推的是混合算力，更多来源于客户的需求。

Q:公司今年建年产10万台/年。甘肃工厂的建设情况，产能什么时候可以正式运营?A:批量供货能力已经具备，不需要等到甘肃工厂建成。甘肃工厂目标是年底投产，目前在装修阶段前期可能会在厦门工厂生产。天水工厂我们会根据客户需求逐步加量，生产设备逐步加。Q:H1 亏了 1.8 亿，下半年盈利情况如何展望?FPC 主业回升力度，新能源什么时候可以贡献更多?A:1)手机:

为大客户做了大量准备工作，Q3 表现和下游表现相关，目前看起来乐观。折叠机也拿到很多订单。Q2 执行的很多订单还是去年价格战时的订单，Q2、Q3 策略调整，我们不再价格战，后面价格也会有相对乐观的态势。

上半年行业需求下降很大，国产手机跌幅惊人，相比 20 年50%以上的下跌，价格也基本腰斩了。友商很多也大致跌到这个水平(25%)，我们能维持营收，得益于市占率上升，价格配合客户降本增效，客户高度评价创新能力、良率等。我们因此具备取得高品质订单的底气。我们相最低点已经过去，量和价格都会提升。

2)新能源从Q4开始营收会上一个台阶，明年会有比较好的表现。现在产能利用率比较高，在持续扩产

中

Q:为大客户配套的江西工厂的最新的情况?公司 FPC 在大客户的地位A:现在的手机比以前的更集约化，FPC 需求提升。接下来不仅江西，厦门两个厂都会配合多层板这块的需求。多层板的比双面板价格高得多。

我们给主要客户配套的新机型，在屏幕里面占七八成。通过屏厂进去的。多层板配套柔性版，配合京东方、维诺这些屏厂供的货。

最近折叠机的需求很多，需要六层板、八层板，预研产品中都用到了多层板，未来这块产能肯定是短缺的，江西厂还是不能满足客户需求，客户在驻厂催货。

Q:近年 FPC 软板行业的馋癌奥熬隘癌搬把化?

A:主要还是用在手机和少量可穿戴设备。手机近两年下滑非常明显，我们客户被贸易战影响，对上游积压也很大。钾电行业有很好的前景，前年开始我们大量规划，目前来看没有之前讲的那么大，我们还是认为基本能维持之前一些判断。今年新能源状态差一些。做车在业务从打样到供货需要一年多周期，接下来应该会持续高增。总结:消费行业很困难在好转，车载行业稳步大幅提升。今年做了重大的管理变革，以前各项管理指标中下水平，经过这几年在第一阵营名列前茅。对应的出货量翻番的，厦门等地产能是满产。现在我们的产品里面高端产品占比在上升，OLED 的产品，多层板的，软硬板的占比提升，在放弃中低端市场。核心客户中我们都是表现最佳的。这次的高端机型我们虽然价格最高，但是市场占有率也最高。

新能源今年的增量部分没有太多，因为下游客户新产品投入很多都推迟或取消了。我们也因此放缓了扩产节奏，尽可能把原有产能填满，现在已经满载，在有序地扩大产能中。Q:FPC总共产能多少条线，对应的产值?未来有没有扩产准备?A:我们会调结构转向高端。针对中低端的我们也基本不会再扩产，对于迫切需要的高端产品在逐步扩好

Q:FPC 行业未来是否可能价格回到以前的价格?

A:鹏鼎、东山的价格没有下调，因为苹果市占率在提升。国产由于过剩内卷造成跌价，柔性屏基本也价格腰斩，现在到了洗牌尾声，多层板目前出货价格每平米在双面板2-3倍，折叠机产品对应的价格更高。折叠机国外报价比如鹏鼎每层3000元/平米，所以公司已经下定决心对标国际品牌，做中高端产品，目前更看重中高端产品。

Q:直板机FPC 单机多少条，单机价值量?

一个折磊相车吉诉和的510 A:个折叠机在直板机的5-10倍。一部直板机的单价价值量在十几块到几十块。一就吉城组的单价给量车十门地到几

Q:A服务器，甘肃移动承诺推动销售22亿，现在落地情况，通过哪些客户在对接? A:移动本身的订单合作伙伴圈的导入。目前好几个相关业务在沟通中，进展会比较快。4.8 亿是移动采购，22亿是组织下面的公司，投资方不是移动，但是移动有比较大的话语权.Q:算力服务器100亿元是什么时间维度上的?交付节奏?

A:100亿元对应的是3万台服务器，和天水一期2万台，二期是10万台，最终目标是不止100亿，但是为了合理公告，就写了100亿。

今年应该就会有一定量的服务器的交付，可能对应的是几亿-十几亿，明年随着工厂落地和客户落地预计营收规模有更大增长。

Q:未来获取庆阳蛋糕方面有没有计划?

A:项目是甘肃省的项目，天水的工厂也是甘肃省的。省里面帮我们统一协调整体的订单.

Q:中报里提到了厦门，厦门是什么情况?

A:厦门人工智能产业相对发达，厦门到目前为止没有大的智算中心，我们想在厦门做混合算力的智算中心，想做一个客户导入入口，也是国家非常想看到的东数西算。Q:能拿到英伟达的芯片?A:我们的服务器产品是为核心客户深度定制的东西，我们是混合算力，我们能力、渠道没问题，提供的芯片不限于纯国产