有质量的交易，至少包含两个层面的反思 | 板客

周末写点心得，抱歉，里面没有致富代码。

人在股市，什么最重要？

资金？资金大很容易造成“器大活好”的误会。大资金固然具有改变盘面的力量，但多大是大？别忘了“盈亏同源”的道理，大资金赚起来日进斗金，败起来也是兵如山倒。

技术？所有的技术都只在低风险时期最有效，换句话说技术适合主动安全，但对被动安全往往力有不逮。股灾来临，所有的技术抵不过撒腿就跑，所谓“武功再高，也怕菜刀”。

基本面？靠谱！但研究好基本面接近了投资品的真相，却并非是投资的真相。基金经理但斌在嘴上是贵州茅台(600519,股吧)的长期拥趸，对基本面的了解不可谓不深，但是但斌在贵州茅台上经常反向操作，业绩并不出色。从投资品的真相到投资的真相，不是靠但斌的营销就能解决的问题。

名誉？欢乐海岸在市场获得众星捧月的待遇，他持续的牛股锁仓格局带来了席位高溢价。名誉确实能转化为财富，但是股民从来都是情绪的动物，一旦你的操作不符合大家对你的人设，溢价效应也就迅速崩塌。

我一个叫虫子的朋友，这半年来主要在万兴科技(300624,股吧)和中石科技(300684,股吧)上吃完全部行情，每次问他近况，他都打着饱嗝吐出两个字：“空仓”。这么让人讨厌的哥们，我常常引为镜子，日日三省吾身。伪高手的眼中总是机会遍地，觉得这票能买那票也不错；高手的眼中常常是这不能买那不能买。市场具有欺骗性并始终只为少数人提供机会。

人在江湖，最重要的是反思。苏格拉底说“不经反思的生活，不值得一过”。不经过反思的交易，也不值得一试。

有质量的交易，包含了两个层面的反思：

一是经常看我们的交易处于市场情绪的什么位置？

巴菲特说的“别人恐惧时我贪婪；别人贪婪时我恐惧”，和炒股养家说的“别人贪婪时我更贪婪；别人恐惧时我更恐惧”，其实都揭示了同一个事物发展在不同阶段所对应的内心戏。

拿近的说。市场最熟悉的中美毛衣战的前端，个股在爱国主义情绪的庇护下反而热情高涨。我曾在公号“板客”和朋友圈里说恐惧的“第一击”并不可怕，适当避开然后就是战略性买入机会；到了中端，各种资讯支持你来我往的拉锯战，投机资金在小范围里寻找或者制造意念盘；到了毛衣战后端，市场发现靠激情解决不了问题，恐惧才真正开始来临，美国的“倒逼”会带来逻辑上的抵抗，但重拳始终还是会落在本不结实的身体上。这个时候再按照老逻辑去拉阿科力(603722,股吧)、跃岭股份(002725,股吧)贸易战概念股，已是不智。

进入6月，市场处于独角兽、毛衣战、CDR的情绪消退期，各种利空也不约而至，间或虽有意念盘拉升，但要看到情绪末端的容错率已经大大降低。CDR原先说起来很美，真正走到面前才发现大家都是叶公好龙。药明康德(603259,股吧)作为一个独角兽指标股开板之后持续走低，这和去年华大基因(300676,股吧)开板后不断推高翻倍的走势大相径庭。

过去两个月炒作不断的毛衣战个股本质上都是意念盘，虚火太久，市场对“非虚构写作”产生了本能的渴意，所以重组并购的“实锤”受到一线资金的追捧，从借壳的亚夏汽车(002607,股吧)到锂电并购的超频三(300647,股吧)、实际控制人变更的红宇新材(300345,股吧)、对中粮资本全资控股的中原特钢(002423,股吧)、战略并购的远望谷(002161,股吧)。

看清楚一个题材的生命周期，然后选择自己的角度、仓位和退出时间。

二是要认识自己，在一轮炒作的食物链里处于什么位置？

苏格拉底还有一个伟大的提问“我是谁？”源于哲学，适用于人性交织的股市。

陷进盘面的热闹去追涨杀跌很容易幻觉自己是个高手。接力是牛股的必由之路，但不是所有的股票都适合接力。近两个月，体现为“核按钮”的接力失败案例枚不胜举——深深宝、创源文化(300703,股吧)、惠威科技(002888,股吧)、中孚信息(300659,股吧)、东方嘉盛(002889,股吧)、新锐科技……这些伟大的坟头还没有被青草覆盖，新的核按钮已经一级准备。

说到底，就是对龙虎榜认识有余，对股票和自我认识不足。这轮拉伸是什么性质？你处于这轮拉升的先手还是后手，你是引导者还是跟随者，每一个参与其中的资金是什么类型的接力?永远不要相信，来得最晚的人会拿走最大的一块蛋糕。

很多90后的交易者进化飞快，但我相信每一代交易者有其优势，也必然自带天然的不足。股票远不是打个板按个核按钮和看个龙虎榜这么简单。观察人性、审时度势，体察社会，这些功课一样都少不了。

股票和世界上所有可以伟大的事业一样（比如足球、音乐、艺术），如果它不能和你的学习、经验、人格、苦难、价值观真正融为一体，你永远是股票的异乡人。

我喜爱的山本耀司说过一段话——

“自己”这个东西是看不见的，撞上一些别的什么,反弹回来，才会了解“自己”。 所以，跟很强的东西、可怕的东西、水准很高的东西相碰撞，然后才知道“自己”是什么，这才是自我。

从这个角度，6月的下跌也许能摔出另一个自我。股票真好玩！

红宇新材 超频三 远望谷