每日知识储备 维生素D的独立涨价逻辑机会

一、价格暴涨
维生素D3价格从今年6月初开始暴涨，1个月不到价格上涨42%，今天更是飙涨11%。
二、需求暴增
（1）2024年6月1日，维生素D首次被写入美国《维生素D用于疾病预防内分泌学会临床实践指南》。
（2）2024年5月，欧洲内分泌学研究年会上，学者发表研究成果维生素D能治疗抑郁症。
（3）2024年4月25日，全球最高级别科技期刊《科学》（science）出版重大研究成果维生素D能治疗肿瘤（癌症）
三、供应暴减
国家市场监督管理总局发布的维生素D3新国标规定了维生素D3油的起始原料为羊毛脂胆固醇，限制了脑干胆固醇的使用，羊毛脂成为生产VD3的唯一合法来源原料。
国内能够规模化生产羊毛脂胆固醇的企业只有花园生物一家。
目前，花园生物在维生素D3产业近乎垄断。
还记得今年股价暴涨10倍以上的正丹股份吗？TMA仅供应减少、需求未增加，正丹股份在TMA的全球产量占比小于花园生物在维生素D3的全球产量占比。
维生素D3需求暴增，供应暴减，供需利好远好于TMA，花园生物在全球维生素D3产业的地位远高于正丹股份在全球TMA产业的地位，维生素D3价格已经开启暴涨，花园生物（也是创业板）股价将开始怎样的表现？
四、概念龙头今年净利有望增长超11倍
新和成是A股维生素龙头，现拥有6万吨VE、1万吨VA和30万吨固体蛋氨酸的产能；另有18万吨液体蛋氨酸在建，己二腈项目等在推进。
花园生物的主营业务为维生素D3上下游系列产品的研发、生产和销售，公司主导产品为维生素D3，其独特的生产工艺达到国际先进水平，拥有维生素D3全产业链布局，有较为坚固的进入壁垒和清晰的成长路径。
浙江医药是国内最早一批进入维生素生产领域的企业，已经成为国内合成维生素E的生产龙头。目前，公司的合成维生素E、天然维生素E、β-胡萝卜素和斑蝥黄素产量都是国内最大的。
安迪苏在饲料用维生素A占有约20％的产能。公司拥有一家维生素A生产厂，通过多种采购渠道，包括从一些大型化工企业购买原材料，进而生产维生素A。公司还是全球领先的液体蛋氨酸生产商，蛋氨酸市场份额居全球第二位，是目前全球为数不多可以同时生产液体和固体蛋氨酸的生产商之一，也是全球一家提供全品类蛋氨酸系列产品的供应商。
据统计，从估值水平来看，5只维生素概念股滚动市盈率在30倍以下，其中市盈率最低的是卫康，仅13.81倍；东北制药滚动市盈率不足16倍，新和成、浙江医药两股市盈率均不足23倍。
在二级市场上，今年以来，仅3只维生素概念股股价上涨，安迪苏大涨超19%居首，新和成涨超15%居次席。
从成长性角度来看，根据多家机构一致预测，安迪苏今年净利增速居概念股首位，有望超过11倍。