【复利定增系列】德艺文创本次发行拟募集资金总额不超过1.34亿元

公司概况

德艺文创是一家提供研发设计、外包生产及全球化销售一站式服务的文创家居用品整体供应商。公司主营产品为文创家居用品，产品远销全球五大洲100多个国家，为国内主要的文化创意家居用品出口商之一。自设立以来，公司主营业务和主要产品均未发生变化，当前总市值17.64亿，动态市盈率85，市净率2.67，有被高估的风险；且外销占比98%以上，涉及汇率风险；德艺文创在2021年3月曾定增募资3.3亿元，且变更了资金用途。

定增说明书

德艺文创拟报价时间预计为本月下旬，本次发行拟募集资金总额不超过 13,408.25 万元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十，募集资金净额将全部用于以下项目

1 数字化展示中心及智能零售终端建设项目拟投入募集资金 10,908.25万元

如次投资项目顺利实施，经测算项目实施后预计税后内部收益率为 19.63%，预期效益良好。本项目建设周期预计为 24 个月。

2 补充流动资金拟投入募集资金2,500.00 万元

财务分析

根据其2021年年报披露，由于原材料价格上涨压缩了产品利润空间，加之报告期内收到的政府补助减少及人民币兑美元汇率波动等综合影响下，公司2021年度的总体利润有所下降。2021年度公司实现营业收入80,670.12万元，较上年同期大幅增长，增幅达到43.98%；实现净利润为2,077.90万元，较上年同期下降46.73%。

盈利能力净利润连续两年下滑，ROE及净利率均为个位数，盈利能力差。

偿债能力最近报告期资产负债率19.15%，流动比率2.75，速动比率2.69，偿债能力强。

成长性公司布局国内市场，料将带来业绩增长。

                                             投资需谨慎，不构成投资建议