交易观察20230711

- 地产链

高开主要得益于开发贷的展期政策得以延长一年，政策看似在加码对行业的支持，但与之对应的还有另一则消息，7月第1周38城新房成交面积同环比分别下滑36%、55%，行业的问题在需求端，短期的房价下跌和长期的人口减少，都对需求造成明显的制约，加上政策也只是托而不举，目前行业还没看到基本面的反转，今天市场也是对政策不怎么买账，直接高开低走了。

- 人工智能

昨天3家重点公司发布半年度业绩预告，仅从业绩的角度而言，姚记科技>万兴科技>科大讯飞，但今天的股价表现完全相反，在目前这种热度下，AI的炒作基本不看业绩，更看重的是公司通过公告向市场传递了什么积极的号，以验证AI产业正快速爆发的逻辑。科大讯飞虽然业绩表现中规中矩，但其后续的交流会比较火爆，市场比较关注星火大模型的情况，公司也是放出来一些积极息“今年5、6月大模型加持后学习机销售额（GMV）分别同比增长136%、217%。”

3家公司业绩预告
科大讯飞，上半年净利润5500万元-8000万元，同比下降71%-80%；（+4.98%，1602亿市值）
万兴科技，上半年净利润3500万元-5200万元，同比增长199%-345%；（+1.62%，151亿市值）
姚记科技，上半年净利润3.98亿元-4.18亿元，同比增长109%-119%。（-6.69%，154亿市值）

- 智能驾驶

智能驾驶表现强势，一是小鹏、华为等城市自动驾驶功能接近落地，二是近日北京放开“车内无人”商业化试点，被视为L3的推进可能加速，三是可能成为AIGC、机器人之后，下一个大模型能够赋能的方向，最后板块基本面情况也有所回暖，上半年乘用车去库存完成后，整车板块也算是轻装上阵。

乘联会6月新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%，累计同比增长37.3%；
中汽协6月新能源汽车销量80.6万辆 同比增长35.2%，累计同比增长44.1%。

- 重点公告

①晶澳科技业绩预告，Q2净利润16-23亿，较Q1的26亿环比下滑，估值虽低，盈利的巅峰已经过去了；
②大华股份业绩快报，收入端同比持平，但Q2营收净利润近15亿，同比增长约25%，为历史最高的一个季度；
③思源电气业绩快报，Q2营收、净利润分别同比增长20%、50%，历史次高的一个季度，经营现金流明显改善。