捷捷微电部分产品涨价5%到10%，今天股价差点涨停

捷捷微电部分产品涨价5%到10%，今天股价差点涨停，最后收涨+16%，顺便还带飞了功率半导体和其他芯片概念。

根据最新的交流纪要，去年前三季度捷捷微电的MOS产品营收占比41%，Trench MOS产品的单独营收占比不知道。考虑到Trench MOS是中低端产品，国产化率相对较高，已经出现规模效应，同时还受到比它更高端的SGT MOS向下的市场挤压，所以预计对公司业绩的提升幅度有限。

今天市场这么嗨，我觉得本质上还是超跌轮动。

根据2019年的统计，功率半导体的下游中，汽车电子占比最多，35.4%，其次是工业电子和消费电子，分别是26.8%和13.2%。

但传统燃油车时代，汽车供应链相对封闭，汽车销量和核心零部件技术主要由海外整车厂和头部Tier1把握，而国内除了少数几家头部，大部分车规功率半导体厂家起步都晚，技术经验也少，所以很难进入海外整车厂的供应链。就算有很强研发实力的，也缺乏批量上车验证机会。

但2020年以来，新能源车快速上量及疫情以来的汽车缺芯，海外头部供应商产能紧张，又涨价又断供的，给了国内厂商国产替代的机会。

车规产品的高景气度也导致功率半导体产品价格见顶时间较晚，像斯达半导、扬杰科技、新洁能它们，营收都是2022年见顶，而以手机市场为主的卓胜微、韦尔这些是2021年营收见顶。

先开始去库存的，自然也是先涨价。所以我们先听到的是DRAM、3D NAND、CIS、CMOS涨价，功率半导体涨价则几乎没听过。

所以捷捷微电冷不丁一个涨价消息，同样也有很强的象征意味。