员工学历也会影响企业上市之路？

近日，华***科技股份有限公司向深交所提交了《华***科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》，深交所表示根据有关规定，决定终止对华***首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

在第一轮问询中，监管部门对华***员工中大专及以下学历占比较高这一事宜提出问询，这不禁让人疑惑，企业员工的学历构成难道真的会影响企业IPO吗？本文就以员工学历构成入手，寻找相关案例进行讨论。

一、可参考的规定

根据最新修订的招股说明书规定

二、相关案例

1、华***科技股份有限公司（创业板，已于2023年2月16日终止）

相关问询

（1）报告期内发行人员工人数分别为419人、441人、489人；发行人员工中大专及以下学历占比较高；截止2021年12月31日，发行人研发人员共47人，未披露研发人员薪酬和受教育程度；

请发行人（1）说明报告期内发行人研发人员数量变化、受教育程度及薪酬情况，结合同行业可比公司情况，说明发行人研发人员数量、受教育程度及薪酬情况是否与同行业存在较大差异；（2）结合发行人业务模式、产品类型、生产规模、技术水平等因素，说明发行人员工专业结构及员工学历结构是否与发行人业务匹配，是否可有效开展相关业务，与同行业相比是否存在较大差异；

相关回复

报告期内，发行人高度重视研发人才引进及研发投入，但因发行人各年度研发项目存在差异，故各年度研发人员平均人数亦存在波动，因此发行人各年度研发人员数量变化具有合理性。

报告期内，因发行人少量非核心研发人员存在人员流动情况，因此发行人各年度研发人员中本科及以上学历人员占比存在波动；发行人各年度平均薪酬总体呈上升趋势，主要系发行人高度重视研发投入，逐步提高研发人员的薪资待遇，与发行人的规模增长相匹配。

截至2022年6月30日，公司员工学历构成情况如下

截至2021年12月31日，发行人员工学历结构与同行业可比公司比较情况如下

发行人员工学历结构与同行业可比公司相比是否存在较大差异发行人员工学历结构与同行业可比公司平均值相比，高中及以下学历占比较高，主要是由于苏文电能、科林电气的大专及以上学历员工占其员工总人数比例较大，发行人员工学历结构与三变科技、江苏华辰较为相近，差异较小。

2、杭州***科技股份有限公司（科创板，已于2023年2月10日终止）

相关问询

请发行人说明（1）报告期各期研发人员部门归属、学历分布、在各研发项目中的参与情况（人数、工时、薪酬分配等），是否存在研发人员从事非研发活动或非研发人员参与研发的情况；

相关回复

报告期各期末，公司研发人员的学历构成情况如下

由上表看出，报告期内公司本科及以上学历的研发人员占全部研发人员的比例分别为94.42%、96.30%、95.04%和95.45%，研发团队较为稳定，公司研发人员整体素质较高，拥有契合软件行业相关的专业背景，与公司的研发项目需求较为匹配。

3、厦门****科技股份有限公司（创业板，已于2023年1月19日过会）

相关问询

报告期各期末，发行人员工总数分别为592人、662人及954人，2021年员工人数增幅为44.11%；2021年末，硕士及以上学历员工共3人，占比仅0.31%。

请发行人（1）说明报告期各期末员工专业结构、学历构成、年龄构成、工作年限、员工人数变化情况及原因；列入销售费用、管理费用、研发费用的人员数量及占比、平均薪酬，各期是否存在较大变动，与同行业可比公司是否存在较大差异，如是，请说明原因。

相关回复

员工受教育程度报告期各期末，公司员工受教育程度分布情况如下表所示

4、江西***橡胶履带股份有限公司（创业板，2022年7月26日已问询）

相关问询

结合发行人及可比公司员工学历构成、核心人员履历、经营情况、市场地位、技术水平、产品条线等，详细论证发行人“三创四新”的具体体现，发行人是否符合创业板定位。

相关回复

1、学历构成学历是反映综合素质的因素之一，同时后期工作中的进一步学习和技能训练对于个人能力提升同样重要。截至2021年12月31日，入司时间5年以上的研发人员占研发人员总数的比例超过60%，公司研发人员具备技能熟练程度高、经验丰富的特点，与行业人才需求特点相匹配。公司通过多维度研发机制建设，开展持续创新活动，保证自身研发能力的可持续性。

公司与同行业可比公司员工的学历结构的对比如下

为了样本的可比性，将员工学历结构分为大专及以上和高中及以下两个层次。截至2021年12月31日，芯微电子大专以上学历人数为137人，占总员工数的比为17.59%，与拟上市公司晶导微大专以上学历员工占比25.32%较为接近。

2、核心人员履历公司具有正高级工程师领衔的核心研发团队，拥有芯片正向设计的研发能力，实践经验丰富，能有效领导和支撑公司现阶段自主研发活动的开展。

公司核心人员履历与可比公司招股说明书披露时核心人员履历对比如下

与可比公司的核心技术人员的履历相比，公司核心技术人员的学历水平与捷捷微电和晶导微招股说明书披露时核心技术人员的学历具有一定可比性。从从业时间来看，公司核心人员从业时间较长，实践经验丰富，对功率半导体行业及其发展具有深刻的理解。芯微电子、捷捷微电和晶导微的核心人员职业生涯均专注于功率半导体分立器件行业。公司核心技术人员的平均工作年限为27年以上，与捷捷微电和晶导微基本一致。

5、广东***电子股份有限公司（科创板，2021年12月14日注册生效）

相关问询

请发行人（1）披露报告期各期员工结构，并按照博士、硕士、大学本科、大专及以下的分类披露员工学历结构；

相关回复

员工学历结构

6、**光电（深圳）股份有限公司（科创板，已于2021年5月26日终止）

相关问询

招股说明书披露员工中有326名员工学历在高中及以下，占公司员工总数的81.7%；

请发行人结合公司员工学历水平等方面的情况，说明如何保持持续研发能力，如何实现技术领先，是否存在研发能力和人才储备不足的情形，员工学历结构等方面的情况是否与公司核心技术水平相匹配；

相关回复

1、公司员工学历构成情况截至2020年末，公司员工人数为339人，员工的学历构成情况如下

其中，研发人员为48人，占员工人数的比例为14.16%。研发人员的学历构成情况如下

2、发行人不存在研发能力和人才储备不足的情形，员工学历结构等方面的情况与公司核心技术水平相匹配。具体理由如下

①公司研发核心技术主要依托核心技术人员牵头带领团队进行研发，核心技术人员是研发的关键，在公司的核心技术研发中具有引领作用。公司研发的主要流程包括立项、实施、验收和成果转化阶段。其中，在立项环节需要充分发挥研发人员的知识优势、经验优势，对研发人员的学历或资历有较高要求；而在实施等环节主要是按照项目方案施行，对学历或资历的要求不高，但对操作能力的要求较高。因此，公司目前研发人员结构中，大专及以下比例仍较高，这与公司研发模式以及研发流程的实际特点有关。

②公司现有5名核心技术人员拥有丰富的理论与实践知识，对公司产品领域具备长期的专业开发经验和深度的行业理解。该5人的学历分布为2名博士研究生、2名本科生和1名大专生，职称分布为2名高级工程师和3名中级工程师。而其他43名研发人员中，本科以上学历占比约40%，从事相关研发工作3年以上的超过30人；其余人员学历稍低或经验稍短，但是均具备从事相关环节研发工作的知识储备和必要经验，并且与研发环节的特点和需要也是相匹配的。因此，公司目前研发人才队伍配置与公司发展阶段和规模相适应，不存在研发能力和人才储备不足的情形。

目前，上述产学研平台已培养了2名博士后和2名深圳市高层次人才。其中，陈*博士担任公司研发总监，其申请专利60余项，已获得授权30余项，发表多篇学术论文，被认定为深圳市高层次后备级人才，宝安区高层次人才，被西南科技大学聘请为硕士校外合作导师，荣获深圳市青年科技奖和深圳市优秀博士后称号；

曹**担任公司技术总监，作为项目负责人承担1项省级工程技术研究中心，参与5项国家标准、7项团体标准的制修订工作，被认定为深圳市高层次地方级领军人才。另外，核心技术人员卢**荣获深圳市宝安区2019年度“宝安工匠”和深圳市劳动模范称号。在此基础上，公司计划每年招收1-2名博士进驻公司博士后创新实践基地，扩充高端人才储备，以更好地保持持续研发能力，充分发挥公司在专精特新方面的优势。

综上所述，发行人不存在研发能力和人才储备不足的情形，员工学历结构等方面的情况与公司核心技术水平相匹配。

三、披露要求和回复要点

一、员工学历结构披露要求

新版招股说明书中并未对所有员工的学历结构详细说明具体披露要求，但要求企业披露企业员工专业结构，要求科创板和创业板就核心技术人员的学历背景构成进行披露。

根据问询案例，监管部门会要求企业如下进行披露

1、如果企业大专及以下人员占比较多，需要区分大学本科、大学专科、中专、高中人员进行披露；

2、如果企业大专及以上人员占比较多，建议按照博士、硕士、大学本科、大专及以下的分类披露员工学历结构。

二、能否和公司核心技术水平相匹配

1、公司业务特点不同，人员专业结构也不同。如偏重生产制造类企业的发行人，可能会出现生产人员较多及整体学历偏低的情况，相关专业结构与同行业可比公司不存在重大差异即可；但如果是偏科技类的企业，监管部门则会重点关注企业员工专业结构及员工学历结构是否与发行人业务匹配，是否可有效开展相关业务；

2、监管部门还主要关注企业的创新要求和研发条件，公司人员学历构成是其中需要考核的一部分。尤其在研发岗位，如果高学历研发人员比例较低，很难作为公司研发实力的佐证，监管部门则会要求企业论证自身是否符合“三创四新”或含有较高科技属性的要求。

三、是否满足科创板和创业板的要求

根据新版招股书，主板、科创板和创业板IPO的企业都需要对员工专业结构进行披露，但针对科创板和创业板，相较于发行人整体学历结构，更加关注研发人员和核心人员的学历结构；

发行人需要结合研发人员学历结构，从相关人员专业背景、行业经验、科研成果等方面，论述公司是否具备持续创新能力、是否具备自主研发能力、如何突破技术先进性。

四、小结

拟IPO企业员工学历构成作为监管部门的问询内容，主要是为了证明企业具有较强的研发能力和较高的科技属性。虽然员工学历结构并不是企业上市道路上的致命弱点，也不会直接导致企业上市失败，但如果一家企业员工学历偏低，尤其是核心人员和研发人员学历偏低，则会导致企业无法证明自身的科技属性，无法满足科创板和创业板的板块要求，成为拟IPO企业上市失败的症结所在。