[礼物]【天风通】光芯片个股大涨，国产替代、硅光拉近与海外巨头代差

[烟花]光芯片厂商大涨，其中源杰科技创上市后新高、仕佳光子创一年半新高。前期我们不断提示光芯片个股机会，这里重申国内光芯片厂有望同时受益流量增长和全球份额提升，建议关注源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯、华西股份等光芯片及器件厂商。
[烟花]磷化铟光芯片作为光模块中最大的成本项，一方面受益于AI算力带来的流量上升、光模块采购有望加大，进而拉动光芯片需求，且国产替代趋势将缩小国内厂商与海外巨头差距；另一方面跟随数据交换技术方案迭代，CPO方案有望拥有一席之地，而光芯片厂商可提供CW大功率光源，相比传统方案的代际差，国内厂与海外厂在CW产品上处于相同起跑线。
[太阳]源杰科技国内领先的有源光芯片厂商。数通光芯片收入占比约为15%，目前主力产品为25G DFB，供货海外数通市场，更高速率产品有望今明两年陆续验证批量，未来数通收入占比有望提升。光纤宽带产品受益于光纤普及以及10G PON渗透率提升，今年也有望批量10G PON下行EML。另外，硅光领域布局CW大功率激光器芯片，有望应用于CPO方案。
[太阳]仕佳光子无源芯片+有源芯片。无源以PLC、AWG芯片及组件为主，AWG收入主要来自来数通，800G AWG组件正在送样验证，VOA也有望取得突破。有源2.5G、10G DFB已批量，25G DFB尚在验证；同时在高功率CW激光器芯片、平行光组件、MPO光连接器等技术积累，可用于CPO封装。
[太阳]光库科技光器件+铌酸锂调制器。数通市场产品拥有跳线、保偏型光纤阵列、MPO/MTP光纤连接器等产品，同时拥有铌酸锂相干调制器以及隔离器、波分复用等产品，铌酸锂调制器芯片研发及产业化项目也在稳步推进。
[太阳]长光华芯定位综合激光半导体公司。拥有三大材料体系（砷化镓、磷化铟、氮化镓），目前收入主要来源为工业领域，未来磷化铟光芯片收入占比有望提升。
[太阳]华西股份参股索尔思光电，其为光芯片-光模块一体化模式，22年初开始对外销售光芯片，光模块覆盖数据中心、城域网和接入网领域，800G光模块已实现小批量交付，排名全球前五的大型数据中心和通设备厂商均为索尔思光电的主要客户。