转债分析-美力

一、公司概况

公司名称浙江美力科技股份有限公司

行业汽车配件

A股简称美力科技

A股代码300611

证券类别创业板

总市值17.27亿

市盈率（静）78.19

市盈率（TTM）148.22

上市时间2017.02.20

业务公司创立于1990年，现有5家子公司。主要生产各种弹簧，广泛用于汽车、机械、五金、仪器代表、家电等主要市场。公司作为汽车零部件产业基地弹性元件公共检测服务平台，为地方经济的发展作出了贡献。

公司应该是有一定实力的，因为他们多次参加过相关行业标准的制定工作，还拥有9项专利。但公司网站做得比较简陋，比前几个分析过的公司网站差了很多，就不能多花点钱好好做一下吗？让人感觉非常廉价，这么大的公司不能大方点吗？

二、转债概况

价格129.949

剩余规模3亿

溢价率24.97%

转股价值103.99

剩余年限4.63年

募资用途1.年产 1 亿件先进复合材料汽车零部件及高性能弹簧建设项目

2.补充流动资金

三、价值估算

虽然正股的市盈率比较高，但近几年股价都没怎么涨过，转债价格也不算太高，溢价率也比较低。现在国家大力支持汽车行业，感觉还是有不小上涨空间的。再加上是3亿规模的创业板转债，我还是非常看好的。我是想陪她到150以上的，我尽量不把她卖飞。计划在创业板估值修复之前（2800）不会减仓美力，中间只做波段。

但现在还没买入的朋友就比较尴尬了，因为短期我也不知道美力会不会继续涨，129.949的价格不算贵，但也不能说便宜，我能拿住是因为建仓早，而且做了很多次波段，现在收益6.78%，就算回撤我也没压力，还能多买点儿。

我建议想建仓的朋友可以先少买点儿，涨了赚钱，跌了慢慢捡便宜货。或者买其他汽车类转债，机会多的是，没必要追高。

四、相似转债

今飞、雷迪、汽模、正裕等，这几个我都持有，希望近期能多赚点儿。