深圳市国诚投资制造业供需改善，相关板块迎来布局机会

1 月企业中长期贷款创历史同期新高，关注通用设备投资机会

1 月我国新增社融 5.98 万亿元，同比少增 1959 亿元。1 月 PMI 为 50.1%，重返荣枯线之上，制造业景气水平回暖；PPI 持续探底，同比下降 0.8%，企业成本端压力维持低位。制造业供需两端有望复苏，顺周期通用设备投资机会值得关注。

我们认为，2023 年制造业投资仍是政策发力的方向，但受出口增速放缓以及汽车销量增速放缓等因素的压制，增长将主要来源于政策对于高技术制造业的支持、国际形势不确定增强下的产业链自主可控，以及设备更新周期等。

近期钙钛矿产业趋势加速，在建及已建产能超 1GW，规划产能超过26GW

23 年 1 月，昆山协鑫光电材料有限公司获得了由中国质量认证中心(CQC)颁发的钙钛矿组件 BIPV 光伏玻璃 3C 认证证书，迈出了开拓国内建筑光伏市场的重要一步。单 GW 电池产能建设投资保守按5 亿元，按单 GW 产能 3-4 条生产线计算，对应设备价值量 3-4 亿

元，其中镀膜设备价值量占比超 50%。建议关注钙钛矿规模化进程中设备投资机会，包括价值量大的 PVD/RPD 设备、确定性需求强且主流电池片环节渗透率提升的激光设备厂商。

投资建议

持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。

相关个股

拓斯达（300607）制造业生产需求回暖、核心零部件国产替代趋势愈发凸显，公司多业务板块新品研发进程不断提速，且各板块业务布局不断完善，协同效应进一步显现，公司业绩有望实现多极增长。

金晶科技（600586）保交楼”促进房地产竣工端修复，建筑玻璃需求回暖；纯碱供给增加预计有限，供需偏紧格局或将延续，支撑行业高景气；建筑玻璃+纯碱双重催化下，公司业绩有望迎来拐点。

以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。

参考来源2023年2月13日 中国银河证券 钙钛矿产业化趋势加速，继续看好通用设备复苏+自主可控投资主线