平凡鑫
诚迈科技的投资者可能是郁闷的,莫名其妙就损失一大截,谁不生气呢?
其他的事我们不知道,也不敢问,问了也没人说,那么能看能说的财报我们就将就来看一看吧。
这是一家经营什么业务的公司?
78%的业务是软件技术服务,19%的业务是软件定制服务,然后还有软硬件产品的开发和销售业务。我个人认为,无非就是做一些大厂们分包出来的软件业务,但看了他们的官网后,感觉东西还挺多,除了宣传的汽车相关的智能座舱解决方案、机器视觉解决方案、物联网解决方案和AI行业解决方案以外,特别强调了和ARM、英伟达和鸿蒙相关的合作。
由于他们上面宣传的每一个方面,都是极大的一个领域,按理说做精任何一个方面,都有相当可观的营收和利润了。但从其一年15个亿不到的营收和微薄的净利润来看,可能上面那些宣传中相当一部分都还在“努力”阶段。
2021年营收突破了10亿,达到了14.2亿元的新高,营收增长率也创下了51.9%的新纪录,但净利润却跌至了3000万元的规模,最终把左上角这个尴尬的位置给占据了。
营收增长了51.9%,净利润下降了49.1%,两者的分道扬镳让人觉得有些奇怪,业务越来越好,但越来越不赚钱,这是为何?我们后面再试着找一下原因。
增长的业务主要是软件技术服务和软件定制服务,而软硬件产品的开发和销售却下降了一半。如此大的波动,使人不得不认为,诚迈科技的业务其实还没有定型,哪方面的业务都还在摸索阶段。
诚迈科技有8.6%的境外销售业务,当然这个比例,还算不上外向型的公司,2021年这一比例变化很小,因为其境内、境外的营收增长差不多。
别以为2021年的营收增长,净利润降低就是终点,2022年一季度,诚迈科技把这一特点超常“发挥”,营收同比增长仍然是高达48.8%,这次直接是扩大亏损了,虽然其也有一季度亏损的“传统”,但2022年一季度,好像把传统也给放大了一样。
虽然毛利率持续下降,但2021年的下降幅度却仅有0.2个百分点。按理说,业绩不应该这么差的。
净资产收益率已经低至3%,2019年发挥出来的“降龙十八掌”,可惜也就是昙花一现,直接把净资产收益率的曲线搞成了一个抛物线,2021年近似于自由落体。
分产品来看,第一大业务的毛利率下降,第二大产品的毛利率上升明显,第三大产品的毛利率也有一定的上升。分地区来看,境内和境外的毛利率都有小幅下降,还是境外的毛利率略高一些。
下降0.2个百分点的毛利率,被营收增长的规模效应完全吸收消化了,期间费用占营收比,同比下降了1.7个百分点,就连亏损的2022年一季度的占比都比2020年下降了1.5个百分点。
正反方面的叠加影响以后,2021年总成本占营收比下降了1.5个百分点,但2022年一季度却上升了3.1个百分点。
不会是其他原因,2022年一季度就是毛利率下降,也就是销售成本上升,看来2022年以来,经营形势可能要变得严峻起来,虽然比2020年一季度要好很多,但当时可是有疫情的直接影响,现在的疫情影响已经常态化了。
惨了,营收大幅增长后,亏损扩大的原因,还是没找到。利润表又不是什么葵花宝典,怎么可能找不到呢,只是原因不在其成本和期间费用中而已,2020年有投资收益1396万元,而2021年为-4984万元,2022年一季度为-6182万元,这些亏损主要是对联营或合营企业的投资收益,那么究竟是投资哪一家呢?
主要是这家,因为其表述原文为“参股公司统软件积极促进自主操作系统的发展,在产品研发、生态适配、市场推广等方面投入 较大,并积极吸纳行业优秀人才,相应的研发、管理、销售等费用较大,2021年收入增长较好,利润总体亏损。”
搞操作系统的,这点亏损根本不算啥,其勇气可嘉,但最终的效果却并不一定就被行业内人士看好。
查询了相关工商息后得知,诚迈科技持有统软件技术有限公司32.54%的股权,是第一大股东,统软件是桌面操作系统(统UOS)和服务操作系统都在开发,已经有产品可以下载了。但我已经没有年轻时折腾这些的兴趣了,不然就要下载一个来安装试试。
诚迈科技2021年末的长期资产一共就只有不到8亿元,其中长期股权投资就达到了5.2亿元,让人感觉他们不是想自己做软件,好像也跟买其股票的投资者一样在搞投资了。
这种轻资产公司,短期偿债能力倒是不错的,虽然近年来持续下降,但仍然是相当安全的水平。科技公司不是靠玩资产来发展的,资产负债的其他方面我们就不再展开了。
现金流量表现方面,经营活动的净现金流前两年出现过净流出,但最近两年已经趋于正常了。只是金额实在太小,自身几乎没有太多的造血功能。
虽然搭过鸿蒙、物联网这类快车,诚迈科技在资本市场上也风生水起过。但出来混,还是要拼实力的,在自己制定的那么庞大的一系列业务领域里,诚迈科技急需找到一两个点,做出优势,尽快做出核心产品来,否则他们这种规模的公司,在软件这个本身就是全球竞争的领域,很难杀出一条血路来的。
声明以上为个人分析,不构成对任何人的投资建议!
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平凡鑫
董事长出了啥事我们不知道,诚迈科技的财报倒是可以看一看
诚迈科技的投资者可能是郁闷的,莫名其妙就损失一大截,谁不生气呢?
其他的事我们不知道,也不敢问,问了也没人说,那么能看能说的财报我们就将就来看一看吧。
这是一家经营什么业务的公司?
78%的业务是软件技术服务,19%的业务是软件定制服务,然后还有软硬件产品的开发和销售业务。我个人认为,无非就是做一些大厂们分包出来的软件业务,但看了他们的官网后,感觉东西还挺多,除了宣传的汽车相关的智能座舱解决方案、机器视觉解决方案、物联网解决方案和AI行业解决方案以外,特别强调了和ARM、英伟达和鸿蒙相关的合作。
由于他们上面宣传的每一个方面,都是极大的一个领域,按理说做精任何一个方面,都有相当可观的营收和利润了。但从其一年15个亿不到的营收和微薄的净利润来看,可能上面那些宣传中相当一部分都还在“努力”阶段。
2021年营收突破了10亿,达到了14.2亿元的新高,营收增长率也创下了51.9%的新纪录,但净利润却跌至了3000万元的规模,最终把左上角这个尴尬的位置给占据了。
营收增长了51.9%,净利润下降了49.1%,两者的分道扬镳让人觉得有些奇怪,业务越来越好,但越来越不赚钱,这是为何?我们后面再试着找一下原因。
增长的业务主要是软件技术服务和软件定制服务,而软硬件产品的开发和销售却下降了一半。如此大的波动,使人不得不认为,诚迈科技的业务其实还没有定型,哪方面的业务都还在摸索阶段。
诚迈科技有8.6%的境外销售业务,当然这个比例,还算不上外向型的公司,2021年这一比例变化很小,因为其境内、境外的营收增长差不多。
别以为2021年的营收增长,净利润降低就是终点,2022年一季度,诚迈科技把这一特点超常“发挥”,营收同比增长仍然是高达48.8%,这次直接是扩大亏损了,虽然其也有一季度亏损的“传统”,但2022年一季度,好像把传统也给放大了一样。
虽然毛利率持续下降,但2021年的下降幅度却仅有0.2个百分点。按理说,业绩不应该这么差的。
净资产收益率已经低至3%,2019年发挥出来的“降龙十八掌”,可惜也就是昙花一现,直接把净资产收益率的曲线搞成了一个抛物线,2021年近似于自由落体。
分产品来看,第一大业务的毛利率下降,第二大产品的毛利率上升明显,第三大产品的毛利率也有一定的上升。分地区来看,境内和境外的毛利率都有小幅下降,还是境外的毛利率略高一些。
下降0.2个百分点的毛利率,被营收增长的规模效应完全吸收消化了,期间费用占营收比,同比下降了1.7个百分点,就连亏损的2022年一季度的占比都比2020年下降了1.5个百分点。
正反方面的叠加影响以后,2021年总成本占营收比下降了1.5个百分点,但2022年一季度却上升了3.1个百分点。
不会是其他原因,2022年一季度就是毛利率下降,也就是销售成本上升,看来2022年以来,经营形势可能要变得严峻起来,虽然比2020年一季度要好很多,但当时可是有疫情的直接影响,现在的疫情影响已经常态化了。
惨了,营收大幅增长后,亏损扩大的原因,还是没找到。利润表又不是什么葵花宝典,怎么可能找不到呢,只是原因不在其成本和期间费用中而已,2020年有投资收益1396万元,而2021年为-4984万元,2022年一季度为-6182万元,这些亏损主要是对联营或合营企业的投资收益,那么究竟是投资哪一家呢?
主要是这家,因为其表述原文为“参股公司统软件积极促进自主操作系统的发展,在产品研发、生态适配、市场推广等方面投入 较大,并积极吸纳行业优秀人才,相应的研发、管理、销售等费用较大,2021年收入增长较好,利润总体亏损。”
搞操作系统的,这点亏损根本不算啥,其勇气可嘉,但最终的效果却并不一定就被行业内人士看好。
查询了相关工商息后得知,诚迈科技持有统软件技术有限公司32.54%的股权,是第一大股东,统软件是桌面操作系统(统UOS)和服务操作系统都在开发,已经有产品可以下载了。但我已经没有年轻时折腾这些的兴趣了,不然就要下载一个来安装试试。
诚迈科技2021年末的长期资产一共就只有不到8亿元,其中长期股权投资就达到了5.2亿元,让人感觉他们不是想自己做软件,好像也跟买其股票的投资者一样在搞投资了。
这种轻资产公司,短期偿债能力倒是不错的,虽然近年来持续下降,但仍然是相当安全的水平。科技公司不是靠玩资产来发展的,资产负债的其他方面我们就不再展开了。
现金流量表现方面,经营活动的净现金流前两年出现过净流出,但最近两年已经趋于正常了。只是金额实在太小,自身几乎没有太多的造血功能。
虽然搭过鸿蒙、物联网这类快车,诚迈科技在资本市场上也风生水起过。但出来混,还是要拼实力的,在自己制定的那么庞大的一系列业务领域里,诚迈科技急需找到一两个点,做出优势,尽快做出核心产品来,否则他们这种规模的公司,在软件这个本身就是全球竞争的领域,很难杀出一条血路来的。
声明以上为个人分析,不构成对任何人的投资建议!
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