灵动女巫
国金证券股份有限公司杨翼荥,陈屹,王明辉近期对中旗股份进行研究并发布了研究报告《三季度业绩超预期,经营持续向上》,本报告对中旗股份给出买入评级,当前股价为24.13元。
中旗股份(300575) 事件 10月25日,公司发布2022年三季报,公司2022年前三季度实现营收21.65亿元,同比+43.55%,归母净利润2.99亿元,同比+136.94%;其中第三季度公司实现营业收入8.23亿元,同比+37.72%,归母净利润1.2亿元,同比+252.90%,业绩超预期。 经营分析 2022年前三季度销售费用0.24亿元,同比+22.70%;管理费用1.05亿元,同比+21.46%;研发费用0.49亿元,同比+32.77%,主要系研发投入增加所致;财务费用-0.36亿元,同比-657.11%,主要系主要系汇率波动产生的汇兑收益增加所致。 2022年三季度,公司产品价格保持稳定。从产品价格来看,除草剂主要产品氯氟吡氧乙酸异辛酯原药当前报价17.5万元/吨,氰氟草酯原药当前报价18.8万元/吨,炔草酯原药当前报价25万元/吨,螺螨酯原药当前报价16.5万元/吨;杀虫剂主要产品噻虫胺原药当前报价13万元/吨,虱螨脲原药当前报价24.2万元/吨。分季度来看,公司主流产品在2022年3季度均价均保持稳定。 南京基地生产恢复正常,后续成长看安徽基地。历史上,公司南京基地和淮安基地生产经营受到外界的干扰,业绩呈现一定的波动,最近连续4个季度,公司在生产经营正常的情况下,业绩均有不错表现。公司20年底动工安徽淮北基地建设,目前固定资产9.23亿元,在建工程8.84亿元,后续成长动能强,我们认为安徽新型农药项目落地有利于公司进一步扩大产能,提升盈利能力。 盈利预测与投资建议 公司整体正产经营正常,业绩持续增长,后续资本开支较大,成长动能强。我们上调公司2022-2024年归母净利润分别为4.38亿元(+16.16%)、5.31亿元(+18.83%)和6.98亿元(+36.09%);EPS分别为1.41元、1.71元和2.25元,对应PE分别为15.64X/12.90X/9.81X,维持“买入”评级。 风险提示 全球农药需求下滑;农药产品价格下跌;产能建设及投放进度不及预期;安全环保检查影响正常开工。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券杨翼荥研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为62.95%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.65亿,根据现价换算的预测PE为13.7。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,中旗股份(300575)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅。该股好公司指标1.5星,好价格指标3星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:中旗股份公司 2024-03-31 财务报详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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国金证券给予中旗股份买入评级
国金证券股份有限公司杨翼荥,陈屹,王明辉近期对中旗股份进行研究并发布了研究报告《三季度业绩超预期,经营持续向上》,本报告对中旗股份给出买入评级,当前股价为24.13元。
中旗股份(300575) 事件 10月25日,公司发布2022年三季报,公司2022年前三季度实现营收21.65亿元,同比+43.55%,归母净利润2.99亿元,同比+136.94%;其中第三季度公司实现营业收入8.23亿元,同比+37.72%,归母净利润1.2亿元,同比+252.90%,业绩超预期。 经营分析 2022年前三季度销售费用0.24亿元,同比+22.70%;管理费用1.05亿元,同比+21.46%;研发费用0.49亿元,同比+32.77%,主要系研发投入增加所致;财务费用-0.36亿元,同比-657.11%,主要系主要系汇率波动产生的汇兑收益增加所致。 2022年三季度,公司产品价格保持稳定。从产品价格来看,除草剂主要产品氯氟吡氧乙酸异辛酯原药当前报价17.5万元/吨,氰氟草酯原药当前报价18.8万元/吨,炔草酯原药当前报价25万元/吨,螺螨酯原药当前报价16.5万元/吨;杀虫剂主要产品噻虫胺原药当前报价13万元/吨,虱螨脲原药当前报价24.2万元/吨。分季度来看,公司主流产品在2022年3季度均价均保持稳定。 南京基地生产恢复正常,后续成长看安徽基地。历史上,公司南京基地和淮安基地生产经营受到外界的干扰,业绩呈现一定的波动,最近连续4个季度,公司在生产经营正常的情况下,业绩均有不错表现。公司20年底动工安徽淮北基地建设,目前固定资产9.23亿元,在建工程8.84亿元,后续成长动能强,我们认为安徽新型农药项目落地有利于公司进一步扩大产能,提升盈利能力。 盈利预测与投资建议 公司整体正产经营正常,业绩持续增长,后续资本开支较大,成长动能强。我们上调公司2022-2024年归母净利润分别为4.38亿元(+16.16%)、5.31亿元(+18.83%)和6.98亿元(+36.09%);EPS分别为1.41元、1.71元和2.25元,对应PE分别为15.64X/12.90X/9.81X,维持“买入”评级。 风险提示 全球农药需求下滑;农药产品价格下跌;产能建设及投放进度不及预期;安全环保检查影响正常开工。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券杨翼荥研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为62.95%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.65亿,根据现价换算的预测PE为13.7。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,中旗股份(300575)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅。该股好公司指标1.5星,好价格指标3星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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