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(秋秋1986)股票投资的三要素

  • 作者:炼心之路
  • 2019-09-08 07:47:17
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以前读书的时候,老师教我们写作,说到记叙最重要的要素:时间、地、人物、事情的起因、经过、结果,而我觉得在股票投资中依然也有类似的重要要素:优质标的、合理(低估)的价格、完美的介入时间。

一、优质标的

何为优质的标的,在我的眼中优质标的并不是大家口中所谓的“好公司”,一个优质的标的一定要具有足够的“预期差”,“预期差”是什么,简单说来就是市场阶段性的对该标的的错误判断,这种标的对于我来说才是足够优秀的标的,可能这里太空洞了,我用之前我做过的两只票作为案例来解答这个问题。

1、2017年8月初介入的【国科微(300672)股吧】,该标的让我资金在一个月不到的时间翻倍,26-27介入,52-58逐步离场,该标的在当时就是具有足够的预期差的股票。当时国科微7月正当上市,7月中旬出了一个章标题是《刚上市就公布亏损消息 国科微到底怎么了?》,而经过研究发现国科微结算大部分在四季度,二季度亏损是正常的情况,当年亏损甚至比去年还有一定的降幅,同时国科微可比当时的半导体行业的企业来说,开板价格只有不到30亿的估值,当时同等规模的半导体企业都在80亿左右的估值,企业当然在半导体行业里面不算非常好的公司,但是具有足够的预期差,故在8月初果断全仓介入,一个月的时间收获了整整一倍的收益,最终涨到接近80。

2、2018年8月在游戏行业版号停滞不前的时候,通过精细的财务分析和游戏行业的调研,我发现了【吉比特(603444)股吧】这个公司在下半年会有几款不错的游戏将要发行,子公司“雷霆网络”在平台建设和游戏发行上做的非常好,同时企业的核心财务数据,如现金流、盈利分红能力都非常好,故连发三篇吉比特被低估的章,当时也判断公司存在较大的预期差,具有估值修复+成长的戴维斯双,一年时间股价从不到100涨到了300(复权分红)。

所以优质的标的并不一定出现在所谓的“白马”或“好公司”中间,我认为真正优质的标的是存在足够预期差的股票,让你可以真正的赚钱才是优质标的。

二、合理(低估)的价格

这个问题很抽象,何为合理(低估)的价格,很多朋友经常问我“你喜欢追高阿”,“你买的股票涨了比较多了,我不敢买”,“涨了这么多,你也敢买“,这里我想请问大家何为低位、何为高位?

涨了就是高位,跌了就是低位么?实则不是,用我自己的话说就是,你买入后还能继续涨的股票,你买的价格就是低位,你买了后还要继续跌的股票,你买的价格就是高位。股票是一个赚取买卖差价的游戏,我们要的是中间的差价,而非绝对的低位,何况真的有绝对的低位么?绝对的低位只有涨上去了你在去,才说“哦,来这里就是最低。”

所以合理(低估)的价格要根据企业实际情况来判断,而不能通过简单的涨跌来判断。

比如今年大家所谓的庄股”【兴齐眼药(300573)股吧】“,12个板上去了,跌到50我介入了,从图形上你觉得,这么高你还敢买?但是事实证明现在还是涨到了80多,甚至最高到了97元,那么你能说50元是高位么,现在不是低位么?当时我写了一篇《兴齐眼药投资逻辑》还被雪球绝大多数人喷,实际上如果兴齐眼药的业务进展顺利,我觉得就目前的价格来说也是未来的低位,让市场慢慢去验证。

三、完美的介入时间

找到了好的标的,找到了好的价格,但是介入时间不对往往也会适得其反,长线价投很难,真的很难,就算你知道手上的票是非常好的标的,价格也是很合理的,但是大家都在涨的时候你的标的不涨,市场一直会不断的诱惑你“换股吧,你的逻辑有问题”,“市场才是真正价值的衡量者”,我们去这两年的大牛 【沪电股份(002463)股吧】,我记得早在很久以前就有机构说,这个公司很好,很不错,但是常年的滞涨会让价投都觉得认知是不是错了?真正能坚持下来的纯价投少之又少,更多的价投是拿了2年赚了50%就离场了,心想还不错了,而更多的钱实际上被趋势投资者赚去了。的最早,研究最深的投资者未必是最赚钱的,所以介入时间在股票投资中就非常重要,这涉及了股票的风口,业绩反转节等等判断,这里也就不一一赘述了。

很久没写长了,随便写写,这是我认为比较重要的股票投资要素和一些简单的观念,如果要细说每一项都涉及了大量的知识体系,这里就粗略的讲讲。

作者雪球ID:秋秋1986

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