同比翻倍，北上全年买入超四千亿，还连续两周加仓这两个板块

12月最后一周，北向资金累计净流入146.69亿元，其中沪股通资金净流入67.96亿元，深股通资金净流入78.73亿元。

2020全年北上资金总成交额超25万亿元，净买入4321亿元，双双创历史新高，净买入额是2020年的两倍。

展望2022年，兴业证券表示，随着资本市场开放深化、A股更高的估值性价比、相对美股具有独立性、外资在A股占比仍偏低，多重因素仍将驱动北上资金将持续流入A股；

但是，2022年美联储或开启加息周期，对全球资本流动（尤其是交易盘）以及人民币汇率都将形成压力。并且，MSCI、标普和富时等主流国际指数公司并未公布2022年上调A股权重的计划。因此，预计明年外资流入可能较今年边际放缓。

同时兴业证券预计，保守地假设2022年北上资金全年净流入规模较2021年缩水20%左右，按2021年全年净流入4200亿估算，2022年北上资金或净流入3360亿元。

据wind数据显示，上周北上资金净买入额前三行业为化工、电气设备、公用事业；卖出前三行业为食品饮料、银行、汽车。

值得一提的是，上上周北上净买入的头部两个板块也正是电气设备和化工。

化工方面，东吴证券认为，随着“1+N”碳中和碳达峰政策体系逐步建立，各个行业出台实施方案，化工企业成长路径明确。需求端非化石能源消费占比加快提升，带动光伏、风电、氢能等新能源产业链高速发展。供给端严禁高耗能行业新增投资，淘汰落后产能，龙头集中度进一步提升，强者恒强。

电气设备行业来看，开源证券认为，新能源市场化导致成长确定性提升，预计未来电动车和光伏渗透率还有五至八倍以上空间，行业高估值预计将维持很长时间。目前出现短期布局时间点美国政策支持力度预期存质疑，估值已到合理位置。

增仓安车检测和联泓新科

从增仓比例来看，北上资金上周并没有较为突出的大幅增仓股，头两位的分别是安车检测和联泓新科，增仓比例分别为1.84%和1.75%。

安车检测为国内汽车检测龙头，提供国内机动车检测领域整体解决方案，机动车检测系统，行业联网监管系统。值得一提的是，汽车检测属于A股稀缺标的。2021年里，因受疫情影响，导致监测系统招标业务开展不顺，股价从高点到目前下跌70%。

联泓新科主要从事生物可降解材料的研发，其中聚乳酸项目，包括聚乳酸（PLA）瓶盖专用料等部分产品已完成实验室开发；同时在光伏领域，公司成功开出了光伏膜料产品 FL02528，打破了国外垄断，公司与下游客户合作稳定，客户包括福斯特、斯威克、百佳、赛伍等主流光伏胶膜企业。

另外，公司近期也在加码锂电领域，现已投建“10万吨/年锂电材料-碳酸酯联合装置项目”，用于锂电池电解液溶剂，预计2022年底投产；投建2万吨/年超高分子量聚乙烯，主要用于锂电池湿法隔膜。

从增仓金额来看，北上又再度爆买宁德时代，净买入额超过18亿元；截至2021年12月31日，北向资金持有宁德时代2亿股。

紧随其后的则是光伏巨头通威股份，净买入额约10亿元左右。

锂电板块板块本周强劲反弹。消息面上，截至2021年12月24日，国内碳酸锂现货市场报价26.15万元/吨，较年初上涨393%，12月以来涨幅为32%。

海通证券认为，与其他电动车产业链环节不同，锂作为上游资源，其产能增长受到矿产资源开发周期的制约。新进入者的产能建设始于2021年底，预计最快在2022年底投产。锂的供需格局预计在2022年将延续紧张态势，有望成为本轮动力电池产业链中最后迎来景气度拐点的品种。

另外，宁德时代近期又开始加码换电业务。12月26日，宁德时代官方公众号消息，宁德时代新能源科技股份与贵州省人民政府于12月24日在贵阳市签署合作建设换电网络协议。

通威股份作为前期光伏巨头之一，股价目前已回调约20%。硅料价格也是从前期的居高不下，到如今的屡屡降价。

不过浙商证券表示，由于多晶硅扩产周期长且壁垒高，2022年硅料价格有望保持高位。

浙商证券指出，通威股份的硅料业务的核心竞争力是凭借工艺、规模带来的成本优势，通过工艺不断优化，2021上半年新产能平均生产成本已降至36.5元/kg，领先二线10元/kg以上，有力保障硅料的盈利能力。此外，伴随乐山、包头、保山线产能投放，2022年底公司多晶硅产能将达到33万吨，同时，公司还积极布局N型料满足高效N型电池需求。2021-2022年公司硅料业绩将迎来量利齐升。

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