中户第12年
东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶近期对星源材质进行研究并发布了研究报告《客户结构改善,单平盈利环比提升超预期》,本报告对星源材质给出买入评级,认为其目标价位为45.60元,当前股价为31.05元,预期上涨幅度为46.86%。
星源材质(300568) 投资要点 事件公司预告 2022 年上半年归母净利润 3.65 亿元~3.85 亿元,同比增长 227%~245%, 超市场预期。 扣非净利润为 3.5~3.7 亿元,同比增长224.25%~242.77%。分季度看, 2022Q2 实现归母净利润 1.97 亿~2.17 亿元,同比增长 294.84%~334.84%,环比增长 17.81%~29.74%;扣非归母净利润 1.92~2.13 亿 元 , 同 比 增 长 277.51~316.73% ,环比增长22.26%~34.97%,超市场预期。 客户结构优化,公司 Q2 单平扣非净利 0.55 元/平+,量利齐升超市场预期。我们预计公司 Q2 出货 3.5-3.6 亿平,环比增长 5-10%,当前 15 亿平产能满产满销,其中湿法占比预计 60%+;盈利端看,我们预计公司2022Q2 扣非单平净利润 0.55 元/平+,较 Q1 的 0.5 元/平环比进一步提升,主要系公司海外湿法客户占比进一步提升,客户结构优化,我们预计 Q2 海外湿法客户占比提升至 40-50%,涂覆比例提升至 50%+。全年看,我们预计海外湿法客户占比、涂覆比例进一步提升至 50%,全年单平盈利有望维持 0.5 元/平左右,看 2023 年,公司客户结构进一步优化,海外客户、涂覆膜占比仍有较大提升空间,单平盈利有进一步提升空间。 下半年出货增长提速, 2022 年预计出货 17 亿平,同比增长 40%。 2022年上半年公司产能 15 亿平满产满销, Q3 起新增干法湿法产能投产,其中干法产能预计 Q3 贡献增量,南通基地湿法产能预计 Q4 投产,我们预计下半年公司出货增长提速,全年看隔膜出货预计 17 亿平以上,同比增长 40%左右,其中湿法占比预计提升至 60%+,此外公司受益于比亚迪刀片电池,干法占维持 40%左右。后续瑞典基地规划 7 亿平,预计将于 2023 年开始逐步投产,国内南通基地规划 30 亿平,将于 2022 年Q4 开始陆续投产,公司每年维持 15 亿平新增产能规划, 2023 年起产能释放提速,我们预计出货 25 亿平以上,同比增长 47%以上。 盈 利 预 测 与 投 资 评 级 我们 预计 公司 2022-2024 年 归 母 净 利8.53/13.19/19.26 亿元,同增 202%/55%/46%, (原预期 7.0/10.9/15.3 亿元) ,给予 2023 年 40xPE,对应目标价 45.6 元。维持“买入”评级。 风险提示市场竞争超预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安庞钧文研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.5%,其预测2022年度归属净利润为盈利7.02亿,根据现价换算的预测PE为49.77。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级12家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为32.46。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,星源材质(300568)好公司2.5星,好价格2星,综合评分2星。(评分范围0 ~ 5星,最高5星)
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答:http://www.senior798.com 详情>>
答:星源材质的子公司有:12个,分别是详情>>
答:2023-05-30详情>>
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答:以公司总股本25066.525万股为基详情>>
6月3日存储芯片概念在涨幅排行榜排名第一,涨幅领先个股为西测测试、太龙股份
养鸡概念逆势走强,广弘控股当天主力资金净流入1485.07万元
今天国家大基金持股概念在涨幅排行榜排名第12,佰维存储、思特威等股领涨
当天猪肉概念涨幅1.44%,等距时间周期线显示近期时间窗6月28日
6月3日中芯国际概念涨幅0.61%,敏芯股份、中微公司等股领涨
中户第12年
东吴证券给予星源材质买入评级,目标价位45.6元
东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶近期对星源材质进行研究并发布了研究报告《客户结构改善,单平盈利环比提升超预期》,本报告对星源材质给出买入评级,认为其目标价位为45.60元,当前股价为31.05元,预期上涨幅度为46.86%。
星源材质(300568) 投资要点 事件公司预告 2022 年上半年归母净利润 3.65 亿元~3.85 亿元,同比增长 227%~245%, 超市场预期。 扣非净利润为 3.5~3.7 亿元,同比增长224.25%~242.77%。分季度看, 2022Q2 实现归母净利润 1.97 亿~2.17 亿元,同比增长 294.84%~334.84%,环比增长 17.81%~29.74%;扣非归母净利润 1.92~2.13 亿 元 , 同 比 增 长 277.51~316.73% ,环比增长22.26%~34.97%,超市场预期。 客户结构优化,公司 Q2 单平扣非净利 0.55 元/平+,量利齐升超市场预期。我们预计公司 Q2 出货 3.5-3.6 亿平,环比增长 5-10%,当前 15 亿平产能满产满销,其中湿法占比预计 60%+;盈利端看,我们预计公司2022Q2 扣非单平净利润 0.55 元/平+,较 Q1 的 0.5 元/平环比进一步提升,主要系公司海外湿法客户占比进一步提升,客户结构优化,我们预计 Q2 海外湿法客户占比提升至 40-50%,涂覆比例提升至 50%+。全年看,我们预计海外湿法客户占比、涂覆比例进一步提升至 50%,全年单平盈利有望维持 0.5 元/平左右,看 2023 年,公司客户结构进一步优化,海外客户、涂覆膜占比仍有较大提升空间,单平盈利有进一步提升空间。 下半年出货增长提速, 2022 年预计出货 17 亿平,同比增长 40%。 2022年上半年公司产能 15 亿平满产满销, Q3 起新增干法湿法产能投产,其中干法产能预计 Q3 贡献增量,南通基地湿法产能预计 Q4 投产,我们预计下半年公司出货增长提速,全年看隔膜出货预计 17 亿平以上,同比增长 40%左右,其中湿法占比预计提升至 60%+,此外公司受益于比亚迪刀片电池,干法占维持 40%左右。后续瑞典基地规划 7 亿平,预计将于 2023 年开始逐步投产,国内南通基地规划 30 亿平,将于 2022 年Q4 开始陆续投产,公司每年维持 15 亿平新增产能规划, 2023 年起产能释放提速,我们预计出货 25 亿平以上,同比增长 47%以上。 盈 利 预 测 与 投 资 评 级 我们 预计 公司 2022-2024 年 归 母 净 利8.53/13.19/19.26 亿元,同增 202%/55%/46%, (原预期 7.0/10.9/15.3 亿元) ,给予 2023 年 40xPE,对应目标价 45.6 元。维持“买入”评级。 风险提示市场竞争超预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安庞钧文研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.5%,其预测2022年度归属净利润为盈利7.02亿,根据现价换算的预测PE为49.77。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级12家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为32.46。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,星源材质(300568)好公司2.5星,好价格2星,综合评分2星。(评分范围0 ~ 5星,最高5星)
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