大科技重新定义大趋势，解读“新核心资产”的暴涨基因

目前的市场处于一种结构性，夹缝中生存的状态，一种底部的反逻辑在于科创引导的科技股崛起，另外一种是上方的压制逻辑在于毛衣拉锯的反复影响。

那么对接下来的市场丁丁强调以下几：

1、7月底8月初仍旧是进攻，目标8月中旬；

2、8月中旬要撤退，是空仓的那种；

3、美股的顶部是长期建立的，十年前的故事正在重演。

那么作为投资者应该考虑些什么呢？

1、内部——科创独得恩宠，引导创业板的机会加强

2、外部——毛衣拉锯，下一个时间9月

3、方向——科技，以华为为突破口，向外扩散，核心资产正在重新定义

4、形态——底部反和创新高股的趋势性。

未来的投资方向主要在哪里呢？

先给大家介绍一个新概念，那就是——新核心资产，是一个凝聚共识的板块，在科创板正式运行的窗口期，在科技股战略地位不断拔高的历史阶段，新核心资产值得重关注。

8月1日盘中，有只个股创了一年新高，股价半年翻了一倍。这只半年翻倍股是国内PCB油墨龙头广材料。（公开资料显示，公司作为国内领先的电子产品专用油墨制造企业，拥有高性能专用油墨的自主研发能力；当前拥有液态感光固化油墨5100吨/年，紫外光固化油墨1200吨/年，热固化油墨200吨/年。随着5G产业链和PCB的发展，PCB专用油墨的需求会极大的增加。不仅如此，公司2019中报业绩预披露净利润同比增长50%-80%。）在目前中国经济实现高质量发展的阶段，需要更多"硬科技"的企业进行创新。

那什么是核心资产呢？

新核心标的必须拥有"硬科技"，所谓"硬科技"是以人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、息技术、新材料、新能源、智能制造等为代表的高精尖科技。比如上面说的广材料名副其实属于新材料中"硬科技"热门股。

丁丁认为新核心资产要符合 3 个标准：

（1）高成长行业，政策利好和产业利好双向驱动；

（2）真科技龙头，稀缺性高、技术实力强、研发投入大；

（3）确定性业绩，持续盈利能力强，业绩确定性高。

目前传统核心资产已经被机构深度抱团，相比于传统核心资产，新核心资产具备明显的优势。

（1）传统核心资产“三高”，股价相对较高、估值相对较高、基金持仓较高。三高的结果导致传统核心资产高处不胜寒，抱团随时都可能瓦解。

（2）新核心资产“三大”，成长空间大、政策扶持大、基金加仓空间大。三大的结果造就了新核心资产良好想象力空间，后续上涨弹性更大。

（3）新核心资产容易“凝聚共识”，科创板成功运行，科技股躁动开始出现，而传统核心资产配置又到达历史高，新核心资产的出现容易形成共识，进而出现众人拾柴火焰高的接力行情。

不过，当前新核心资产的行情才刚刚开始，在没出现政策利好、市场情绪以及资金偏好共振之前，行情的高度和深度依然比较有限，所以当前布局首先要考虑安全边际。

2、买什么样的“新核心资产”？

通过对截至7月20日的净利润增速做分析，按披露数>5、19Q2 增速中位数大于1%且环比提升、PB史分位数50%三个条件，筛选出以下的行业。具体景气可能回升的细分领域、逻辑及标的。

科技细分领域核心逻辑与标的：