0703业绩线电力设备华明，这个票Q1就注意到了

0703业绩线
电力设备华明，这个票Q1就注意到了，主营分接开关，市占率高得吓人，90%，说垄断也不为过。分接开关为变压器的零部件，由于成本在变压器中占比较低，不到2%，客户对价格不敏感，因此毛利率较高，50%的毛利率在电力设备中所谓佼佼者了。当时想着电网投资增量逻辑不够性感，加上国内市占率高得快到头了。也就没上，超预期的主要还是出海加检修（3-5年检修替换），另外是新能源并网侧的增量，但三者占比也就20%左右，大头还是电网基建新增端。H1同比55%，线性推全年5.4e，略超预期，对应18倍。这票基本面硬，估值不贵，电网中的独立逻辑，机构重仓，走加速的可能性基本为零，Q1超预期横盘近2个月才走出趋势。
工程机械合力，主营物流叉车，同板块杭叉Q1有留意，主要没走出断层忽略，没想到回头看，砸坑后走出漂亮的趋势，回头看都是一声叹息。公司锂电新能源叉车及国际化业务产销规模实现快速增长，预告给的范围较大，40-60%，按中位数推全年大概13e，略超预期，对应12倍。按Q1预期拍同行业估值，今天国际16倍，杭叉16倍，诺力13倍，在估值上应该会有修复。板块都在走趋势，有板块效应加出海逻辑顺畅值得高看一眼。
化工双箭，主营输送带，下游比较杂，煤炭，港口，钢铁，水泥，火电，受宏观影响较大，H1归母0.98e，主要还是橡胶原材料在低位毛利提升，加销售稳步增长。不考虑原材料影响，全年拍2e，PE16倍，PB1.59倍，基本符合预期，估值水平在10年30%分位值以下，小盘票成交量较小，化工周期属性强，不好把握，主观看还有估值修复空间。看这个主要Q1留意到另一个票三力士，主营橡胶V带，Q1合同负债大增，Q2可能会有惊喜，8月底披露，到时候准备埋伏。
今日保利直接顶一字，没给机会，没办法被迫反手竞价入了雪峰，收了个十字，短期先拿着等板块下一个业绩披露看有没有催化在决定去留。今日其他像重汽，中科低吸都能盈利，大金符合预期叠加今天板块走强都能涨停，可见业绩披露次日板块走势起到决定性作用。明日优先看叉车，还是那句话高开太多不追，要么回落低吸要么干同板块其他。