名家汇欲以三种融资方式全控永麒照明，尝鲜可转债并购者依旧寥寥

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5月14日晚间，名家汇公告称，公司正筹划以发行股份、可转债及支付现金相结合的方式，购买浙江永麒照明工程有限公司（下称“永麒照明”）45%的股权，同时拟向不超过5名特定对象募集配套资金。

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控股变全资

公告显示，永麒照明成立于2010年，注册资本为2000万元，经营范围包括照明设计、环境艺术设计，环境导视规划等。

早在2018年3月，同样主营照明工程业务的名家汇就曾以现金方式收购了永麒照明的55%股权，交易对价为2.475亿元，收购资金来源为公司自有资金。

彼时，名家汇表示，永麒照明成为控股子公司后，在企业管理、技术研发、营销模式、企业化等方面需要时间磨合，存在一定的整合风险，但同时也有利于公司实现“夜游经济”的全国性布局，大幅提升在华东地区的照明工程业务的市场占有率，进一步提升公司照明业务板块的收入规模和净利润水平，有利于公司在照明工程领域全面协同发展。

此外，在本次交易中，转让方承诺，2018年-2020年，永麒照明各年净利润金额分别需达到5000万元、6500万元、8500万元，合计2亿元。

2018年，永麒照明实现营业收入、净利润分别为39776.07万元、11546.9万元，远远超过2018年的业绩对赌目标5000万元。

2018年5月起，公司合并了永麒照明财务报表，5月至12月永麒照明的归母净利润为6579.34万元，占当年总体归母净利润的比例为20.89%。

不过，收购永麒照明55%股权也为公司带来了1.82亿元的商誉。

此次公司收购剩余的45%股权完成后，永麒照明将成为名家汇的全资子公司。

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可转债并购“尝鲜”者寥廖

与前一次收购以自由现金支付不同的是，此次收购采用以发行股份、可转债及支付现金相结合的方式。

对于两次收购支付方式不同的因，记者致电公司董秘办，被告知董秘正在开会，截至记者发稿还未能收到回复。

2018年11月1日晚间，证监会公告称，证监会结合企业具体情况，积极推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试，支持包括民营控股上市公司在内的各类企业通过并购重组做优做强。

同年11月2日，赛腾股份即公告，正在筹划发行定向可转换债券及股份购买资产并配套融资事宜，并于一周后发布了收购预案。

一个月后，证监会受理了此次并购事项，并在今年1月获得并购重组委的通过。

虽然很快就有了“第一个吃螃蟹”的上市公司，但是整体来，使用发行可转债购买资产的上市公司仍为少数。

据《国际金融报》记者不完全统计，截至当前，除了赛腾股份、名家汇，仅有长春高新一家上市公司尝试使用发行可转债购买资产。

具体来，长春高新拟以174.49元/股发行股份及可转换债券购买金赛药业30%股权。同时，长春高新拟以非公开发行股份或可转换债券的方式募集配套资金。鉴于此次交易标的预估值和拟定价尚未确定，因而对各交易对方的股份、可转换债券支付比例和支付数量尚未确定。

由此可见，通过发行可转债购买资产并未在市场上流行。

记者 吴鸣洲

排版 潘洁

编辑 许伟

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