通行业CHATGPT掀起全球热潮 光通领域有望受益于高算力需求

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ChatGPT 引发科技巨头的AI 会战。ChatGPT 是一种生成式AI 的C 端应用，其高度发达的智能化能力使得程序一经问世便引发全球的巨大反响，上线仅两个月，注册用户便突破1 亿。海外方面，除了微软宣布与OpenAI 以“多年，数十亿美元”拓展合作关系外，谷歌、苹果、Meta、亚马逊等科技巨头均开始积极布局AIGC、ChatGPT 相关产业；国内方面百度将上线AI 对话模型“文心一言”，阿里、网易等大厂也表示已投入相关产品研发。

      ChatGPT 高智能化的背后是高算力及RLHF 模型。ChatGPT 取得的成绩离不开对模型的大规模预训练，GPT-2 模型的参数量为15 亿，而随着模型的持续迭代，GPT-3 参数量达1750 亿，GPT-3.5 参数量更高达2000 亿。据电子技术应用公众号称，OpenAI 至少导入了1 万块最先进的英伟达GPU 来完成一次ChatGPT 预训练。而几个月后，OpenAI 即将推出GPT-4，届时他的参数将比GPT3.5 提升几个量级，算力需求将进一步提升。

      摩尔定律逼近物理极限，硅光、CPO、液冷等新技术有望实现高算力低功耗。随着速率快速提升，不断缩小的器件逐步逼近物理极限，而随着晶体管密度增加，需要不断对晶体管技术进行改进，使得芯片价格愈发昂贵。此外，随着设备性能提升，数据中心耗能已经达到社会总耗能的一定比例，急需降低能耗。在此背景下，部分新技术值得关注（1）硅光旨在使用激光束代替电子号传输数据，可将处理器内核之间的传输速率提升100 倍以上，同时百纳米级的尺寸可有效缓解芯片制程进入10nm 后制造工艺的瓶颈。（2）CPO将硅光模块和CMOS 芯片共同装配在一个插槽上，能带来集成度的提升，同时有效降低传输损耗。（3）液冷使用液体取代空气，对发热部件进行散热。

      建议关注布局上述新技术的厂商。（1）硅光/CPO 技术已实现高速光引擎量产的光器件厂商天孚通(300394，买入)，光模块厂商中际旭创(300308，买入)、新易盛(300502，未评级)、联特科技(301205，未评级)、光迅科技(002281，未评级)，交换设备商紫光股份(000938，未评级)、锐捷网络(301165，未评级)；（2）液冷技术温控厂商英维克(002837，未评级)、佳力图(603912，未评级)。

      风险提示

      高算力需求不及预期；新技术研发进展不及预期；政策监管风险

来源[东方证券股份有限公司 张颖]   日期2023-02-13