汽车行业2022Q4公募持仓点评机构配置力度持续回落 板块...

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事件 公募基金陆续披露2022 年四季度重仓股情况

    行情回顾 汽车行业2022Q4 区间涨跌幅为0.69%，在中30 个一级行业中排名倒数第6，主要受到摩托车指数板块回调11.22%的拖累。

    2022Q4 中汽车行业指数相对于沪深300 涨跌幅为-3.20%，其中商用车子版块跑赢沪深300 指数，乘用车、零部件、摩托车和汽车销售服务指数跑输。2022Q4 十大汽车重仓股占基金股票投资市值比为1.55%，同比上升，环比有所下滑。

    汽车行业子版块表现 各子板块上涨强度排序为商用车>汽车销售服务>乘用车>汽车零部件>摩托车。2022Q4 中汽车行业指数相对于沪深300 涨跌幅为-3.20%，相对收益与2022 年Q3(-0.58%)相比继续走弱。从细分子行业来看，商用车板块表现最好，2022Q4 相对沪深300涨跌幅为4.47%；摩托车表现最弱，相对沪深300 涨跌幅为-12.98%；其它子版块方面，2022Q4 销售服务相对沪深300 涨跌幅为-2.51%，乘用车相对沪深300 涨跌幅为-3.13%，零部件指数相对沪深300 涨跌幅为-4.09%。

    公募基金对汽车行业持仓及增减持情况 2022Q4 汽车行业中共有98家公司获得基金重仓持有，标的数量环比降低，其中持有基金数最多的前五家公司分别为比亚迪（652）、伯特利（145）、福耀玻璃（100）、拓普集团（98）、赛轮轮胎（89）。A 股方面，机构增持占流通股比例变化前五位的公司为森麒麟、明新旭腾、华懋科技、上声电子、西菱动力；减持占流通股比例变化前五位的公司为科博达、华阳集团、隆盛科技、拓普集团、春风动力。

    沪深股通情况 2022Q4 沪深股通集中增持了钱江摩托、福耀玻、爱玛科技、拓普集团、宁波华翔，增持比例分别为2.40pct、2.08pct、1.52pct、0.90pct、0.80pct；集中减持了科博达、星宇股份、长安汽车、华域汽车、浙江世宝，减持比例分别为-2.22pct、-1.59pct、-1.27pct、-1.15pct、-1.09pct。港股通方面，Q4 持股占比前五位的公司为浙江世宝、长城汽车、广汽集团、福耀玻璃、首控集团，对应持股比例分别为32.29%、31.04%、24.27%、21.06%、16.75%。

    投资建议整车端推荐广汽集团（601238.SH）、比亚迪（002594.SZ）、长安汽车（000625.SZ）、长城汽车等（601633.SH）；智能化零部件推荐华域汽车（600741.SH）、伯特利（603596.SH）、德赛西威（002920.SZ）、经纬恒润（688326.SH）、中科创达（300496.SZ）、科博达（603786.SH）、均胜电子（600699.SH）、星宇股份（601799.SH）等；新能源零部件推荐法拉电子（600563.SH）、菱电电控（ 688667.SH）、中熔电气（301031.SZ）、拓普集团（601689.SH）、旭升股份（603305.SH）等。

    风险提示1、汽车销量不达预期的风险。2、芯片短缺导致的产业链风险 3、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。4、基金持仓变动造成股价大幅波动的风险。

来源[中国银河证券股份有限公司 石金漫/杨策]   日期2023-01-31